(بلومبرگ) - به نظر می‌رسد فدرال رزرو چهارمین افزایش متوالی فوق‌العاده نرخ را با رئیس جروم پاول که پیام قاطع خود را در مورد تورم تکرار می‌کند و دری را برای کاهش شیب باز می‌کند - بدون اینکه لزوماً هنوز تغییر کند، ارائه خواهد کرد.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
انتظار می رود کمیته بازار آزاد فدرال در روز چهارشنبه نرخ ها را 75 واحد پایه افزایش دهد و به محدوده 3.75 تا 4 درصد برساند که بالاترین سطح از سال 2008 است، زیرا بانک مرکزی تهاجمی ترین کمپین انقباض خود را از دهه 1980 گسترش داده است.
این تصمیم ساعت 2 بعد از ظهر در واشنگتن اعلام خواهد شد و پاول 30 دقیقه بعد کنفرانس مطبوعاتی برگزار خواهد کرد. هیچ پیش بینی تازه ای از سوی فدرال رزرو در این جلسه منتشر نشده است.
رئیس بانک مرکزی ممکن است تاکید کند که سیاستگذاران در مبارزه با تورم ثابت قدم می‌مانند، در حالی که گزینه‌ها را برای گردهمایی آنها در اواسط دسامبر باز می‌گذارد، زمانی که بازارها بین یک حرکت بزرگ دیگر یا تغییر به 50 واحد پایه تقسیم می‌شوند.
در ماه ژوئیه، اظهارات وی به اشتباه توسط سرمایه گذاران به عنوان یک محور سیاست کوتاه مدت تفسیر شد که در واکنش به آن، بازارها افزایش یافتند که شرایط مالی را کاهش داد و کاهش قیمت ها را برای فدرال رزرو دشوارتر کرد. رئیس ممکن است بخواهد از یک گام اشتباه اجتناب کند، حتی اگر در جلسات آینده تغییر به افزایش های کوچکتر را پیشنهاد کند.
جولیا کورونادو، بنیانگذار MacroPolicy Perspectives LLC گفت: «آنها ممکن است بخواهند فقط به خاطر ثبات مالی آهسته تر حرکت کنند. "این یک چالش برای پیام رسانی است، زیرا آنها نمی خواهند شرایط مالی را به طور قابل توجهی کاهش دهند. آنها به شرایط مالی سخت نیاز دارند تا اقتصاد را خنک نگه دارند. بنابراین او نمی خواهد کبوتر به نظر برسد، اما ممکن است بخواهد آهسته تر حرکت کند."
پاول در بحبوحه انتقاداتی که او در واکنش به افزایش قیمت ها در سال گذشته کند بود، تلاش می کند تا داغ ترین تورم 40 سال اخیر را مهار کند. این افزایش‌ها بازارهای مالی را متلاطم کرده است زیرا سرمایه‌گذاران نگران هستند که فدرال رزرو باعث ایجاد رکود شود.
آنچه بلومبرگ اقتصاد می گوید
کمتر مطمئن تر از افزایش نرخ امروزی این است که پاول، رئیس فدرال رزرو، چگونه یک تغییر احتمالی در آینده در سرعت افزایش نرخ را اعلام خواهد کرد - میزان اعتقاد، خطرات مربوط به افزایش اندازه، و پیامدهای مربوط به نرخ پایانه. ما انتظار داریم که او یک حرکت 50 امتیازی را به عنوان مورد پایه ارائه کند و روشن کند که کاهش سرعت افزایش نرخ لزوما به معنای کاهش نرخ پایانی نیست.
- آنا وانگ، اندرو هاسبی و الیزا وینگر (اقتصاددانان)
حرکت مورد انتظار روز چهارشنبه کمتر از یک هفته مانده به انتخابات میان دوره ای در ایالات متحده صورت می گیرد، جایی که جمهوری خواهان تورم بالا را به موضوع اصلی تبدیل کرده و سعی کردند جو بایدن، رئیس جمهور جو بایدن و حزب او را در کنگره مقصر بدانند. هفته گذشته، دو سناتور دموکرات از پاول خواستند که با افزایش بیش از حد نرخ‌ها باعث دردسر غیرضروری نشود.
نرخ
اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که FOMC 75 واحد پایه افزایش می‌دهد، اگرچه در عوض به دنبال کاهش تا 50 واحد پایه است. با توجه به بازارهای آتی با نرخ بهره، سرمایه گذاران در این نشست فدرال رزرو به قیمت گذاری کامل در 75 نقطه پایه نزدیک شده اند.
بانک مرکزی کانادا به طور غیرمنتظره ای سرعت افزایش نرخ بهره خود را در هفته گذشته به نیم واحد کاهش داد، اگرچه اقتصاددانان خاطرنشان کردند که سهم بالاتر کانادا از وام های مسکن با نرخ قابل تنظیم، تأثیر اقتصاد کلان افزایش نرخ بانک مرکزی را تشدید می کند.
بیانیه FOMC
مایکل فروولی، اقتصاددان ارشد آمریکایی در JPMorgan گفت: این بیانیه احتمالاً تعهد خود را مبنی بر "افزایش مستمر" در نرخ‌های بهره حفظ می‌کند، اما می‌تواند به نحوی ملایم تغییر داده شود تا نشان دهد که شما به پایان افزایش‌ها نزدیک شده‌اید. او گفت که یکی از گزینه ها این است که بگوییم «تعدادی افزایش بیشتر».
کنفرانس مطبوعاتی
پاول از ماه جولای گفته است که در برخی مواقع باید سرعت افزایش را کاهش داد، و احتمالاً این را تکرار می کند، در حالی که گزینه ها را در دسامبر بسته به داده های دریافتی باز می گذارد. دو گزارش اشتغال و دو گزارش قیمت مصرف کننده قبل از جلسه 13 تا 14 دسامبر ارائه خواهد شد.
درو ماتوس، استراتژیست ارشد بازار در مدیریت سرمایه گذاری MetLife گفت: "بازارها می خواهند نشانه هایی مبنی بر اینکه فدرال رزرو در حال کاهش است." «کل این نکته کاهش دنده و حرکت به سمت سرعت پایین‌تر پیاده‌روی به این دلیل است که شما نمی‌دانید چقدر باید انجام دهید. بنابراین اگر بیرون باران می بارد و من رانندگی می کنم، سرعتم را کم می کنم.»
مخالفت می کند
حدود یک سوم اقتصاددانان انتظار دارند در این نشست مخالفت کنند. محتمل ترین نامزدها، رئیس فدرال رزرو کانزاس سیتی، استر جورج، که در ماه ژوئن به نفع افزایش کوچکتر مخالفت کرد، و رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، جیمز بولارد، که در ماه مارس به عنوان یک شاهین مخالف بود، خواهند بود.
ترازنامه
فدرال رزرو احتمالاً برنامه های خود را برای کاهش ترازنامه عظیم خود با سرعت 1.1 تریلیون دلار در سال تکرار خواهد کرد. اقتصاددانان پیش بینی می کنند که ترازنامه تا پایان سال به 8.5 تریلیون دلار برسد و در دسامبر 6.7 به 2024 تریلیون دلار کاهش یابد.
هیچ اطلاعیه ای در مورد فروش اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن انتظار نمی رود.
ثبات اقتصادی
به گفته اقتصاددانان Nomura، احتمالاً گزارشی در مورد ثبات مالی در طول جلسه ارائه خواهد شد و ممکن است از پاول پرسیده شود که آیا سرعت افزایش و احتمالاً رکود اقتصادی ایالات متحده می تواند باعث سرریزهای بین المللی یا اختلالاتی در بازارهای اعتباری ایالات متحده شود. بازدهی سه ماهه خزانه داری هفته گذشته بالاتر از بازدهی 10 ساله بود، به اصطلاح وارونگی که اغلب به عنوان سیگنالی از رکود تلقی می شود.
تروی لودتکا، اقتصاددان ارشد آمریکایی در Natixis America LLC گفت: «ما در ایالات متحده مشروط نیستیم که با نرخ 4.5 درصدی وجوه فدرال سروکار داشته باشیم، و نگرانی هایی وجود دارد که ممکن است بازارهای اعتباری مختل شود. "در سطح بین المللی حتی ترسناک تر است. اروپا وحشتناک به نظر می رسد. چین در رکود نیست، اما من فکر می کنم این کندترین رشد آنها در یک زمان طولانی است.
سوالات اخلاقی
همچنین می‌توان از پاول درباره آخرین رویدادها سؤال کرد تا سؤالاتی در مورد استانداردهای اخلاقی در بانک مرکزی مطرح شود.
رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا اخیراً فاش کرد که سیاست های بانک مرکزی در مورد تراکنش های مالی را نقض کرده است و باعث شد پاول از بازرس کل فدرال رزرو بخواهد تا افشای اطلاعات مالی او را بررسی کند.
در یک رویداد جداگانه، بولارد ماه گذشته در جلسه ای به میزبانی سیتی گروپ در واشنگتن شرکت کرد که رسانه ها به آن دعوت نشدند و در آن درباره سیاست های پولی بحث کرد. فدرال رزرو سنت لوئیس از آن زمان گفته است که در مورد پذیرش چنین دعوت هایی در آینده متفاوت فکر می کند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/fed-hike-big-again-open-040100881.html