(بلومبرگ) - مقامات فدرال رزرو با بزرگترین چالش خود در چند ماه اخیر روبرو هستند زیرا در حال بررسی این موضوع هستند که آیا به افزایش نرخ بهره در این هفته برای کاهش تورم ادامه دهند یا در میان آشفتگی بازار ناشی از ورشکستگی های اخیر بانک ها توقف کنند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
پیش از فروپاشی بانک سیلیکون ولی و پیامدهای ناشی از آن، سیاست گذاران فدرال رزرو آماده بودند تا نرخ بهره را تا 50 واحد پایه افزایش دهند، زیرا مجموعه ای از داده ها حاکی از آن بود که اقتصاد بسیار قوی تر از آن چیزی است که مقامات در ابتدای سال تصور می کردند.
اکنون، با توجه به نوسانات بازار مالی، بسیاری از ناظران فدرال رزرو انتظار یک افزایش کوچکتر و یک چهارم واحدی را دارند و برخی می گویند بانک مرکزی ایالات متحده پس از نشست دو روزه ای که از روز سه شنبه آغاز می شود، به طور کلی توقف خواهد کرد.
این تصمیم پس از افزایش 50 واحدی نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه اتخاذ شد. رئیس جمهور کریستین لاگارد گفت که بانک مرکزی اروپا همچنان به مبارزه با تورم متعهد است و در عین حال تنش های بانکی را از نزدیک زیر نظر دارد.
همچنین از نشست فدرال رزرو به‌روزرسانی خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی - گزارشی سه ماهه که پیش‌بینی‌های شرکت‌کنندگان را برای همه چیز از تورم گرفته تا نرخ‌های بهره نشان می‌دهد- و کنفرانس مطبوعاتی رئیس جروم پاول پس از نشست، بسیار انتظار می‌رود.
در میان آشفتگی بخش بانکی، پاول احتمالاً با سؤالاتی در مورد نظارت بانک مرکزی بر SVB و سایر نهادهای درگیر مواجه خواهد شد.
او همچنین باید هنگام صحبت در مورد مسیر احتمالی آینده نرخ های بهره با دقت قدم بگذارد. پیش از بروز مشکلات بانکی، مقامات فدرال رزرو اعلام کرده بودند که نرخ بهره باید در سال جاری به بالای 5 درصد برسد و تا زمانی که نرخ تورم به سرعت کاهش یابد و به هدف 2 درصدی خود بازگردد، همچنان باقی بماند.
با این حال، افزایش عدم اطمینان در مورد اینکه تا چه حد مسائل مربوط به سرمایه بانک - که با افزایش سریع نرخ بهره فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازدهی خزانه داری تشدید شده است - بر اقتصاد گسترده تر تأثیر می گذارد، ممکن است توانایی پاول را برای کاهش بیشتر در آینده محدود کند.
آنچه بلومبرگ اقتصاد می گوید
FOMC در 22 مارس با چالش برانگیزترین تصمیم سیاستی خود در خاطره اخیر روبرو شد. انتظارات بازار به شدت تغییر کرده است - از افزایش 50 واحدی به یک توقف - زیرا ترس از سرایت بانکی نگرانی های تورمی را کاهش داده است. ما انتظار داریم که فدرال رزرو 25 واحد پایه افزایش دهد و سقف بالایی را از 4.75٪ به 5٪ برساند. افزایش مجدد تورم فشار را برای ادامه مسیر ادامه می دهد.»
- آنا وانگ، اقتصاددان ارشد ایالات متحده. برای تحلیل کامل اینجا را کلیک کنید
در جاهای دیگر، 12 بانک مرکزی دیگر سیاست های خود را در هفته آینده تعیین کردند. اقتصاددانان افزایش نرخ بهره را در بریتانیا، سوئیس، نروژ، نیجریه و فیلیپین پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که برزیل و ترکیه احتمالاً ادامه خواهند داشت. در همین حال، معامله‌گرانی که روی مسیر نرخ بانک کانادا شرط‌بندی می‌کنند، تورم جدیدی را دریافت خواهند کرد.
برای اطلاع از اتفاقات هفته گذشته اینجا را کلیک کنید و در زیر خلاصه ای از آنچه در اقتصاد جهانی پیش می آید را مشاهده می کنید.
آسیا
در روز دوشنبه، بانک خلق چین احتمالاً گزارش خواهد داد که بانک‌ها نرخ اولیه وام خود را بدون تغییر باقی گذاشته‌اند، زیرا اقتصاد به تدریج بهبود می‌یابد.
در توکیو، خلاصه ای از نظرات نشست بانک مرکزی ژاپن در اوایل این ماه، روشنی بیشتری بر منطق ثابت نگه داشتن سیاست پولی پیش از روی کار آمدن کازوئو اوئدا در آوریل روشن می کند.
کریس کنت، یکی از مقامات بانک مرکزی استرالیا در روز دوشنبه ممکن است دیدگاهی به روز در مورد موضع سیاست و هرگونه نگرانی در مورد سرایت بازار مالی ارائه دهد. این اظهارات احتمالاً به‌موقع‌تر از دقایقی که روز سه‌شنبه از جلسه مارس RBA می‌گذرد، ثابت خواهند شد.
اعداد اولیه تجارت از کره جنوبی بررسی نبض شرایط جهانی را ارائه می دهند.
ارقام تورم ژاپن در روز جمعه قرار است منعکس‌کننده داده‌های قبلی باشد که به کاهش قیمت‌ها اشاره می‌کرد، که عمدتاً به کمک قبض‌های جدید یارانه‌ای برق کمک می‌کرد.
بانک های مرکزی هنگ کنگ و تایوان روز پنجشنبه نرخ بهره خود را اعلام خواهند کرد.
اروپا ، خاورمیانه ، آفریقا
فدرال رزرو ممکن است تصمیم غالب بانک مرکزی در این هفته باشد، اما چندین مورد دیگر نیز توجه سرمایه گذاران را جلب خواهند کرد.
بانک مرکزی انگلستان در مرکز اروپا قرار دارد. مقامات در انتظار آخرین قرائت تورم بریتانیا در روز چهارشنبه هستند که احتمالاً نشان می دهد رشد قیمت همچنان نزدیک به دو رقمی است. بیشتر اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره در روز بعد یک چهارم واحد افزایش می‌یابد، اگرچه با وجود تنش‌های مالی که هنوز در حال جوشیدن است، اقلیت تغییری نمی‌بینند.
در اینجا خلاصه ای سریع از سایر تصمیمات موجود است:
نشست بانک ملی سوئیس در روز پنجشنبه یک جلسه سه ماهه است و کارهایی برای انجام دادن وجود دارد، بنابراین افزایش تا 50 واحد پایه به طور گسترده پیش بینی می شود. Credit Suisse Group AG نتیجه را تحت الشعاع قرار داده است، بانک آسیب دیده یک راه نجات برای کمک به مهار آشفتگی جهانی ارائه کرده است.
در همان روز در نروژ، جایی که پیش‌بینی می‌شود مقامات برای تمدید چرخه انقباض پولی در اقتصاد نفت‌خیز، نرخ‌ها را یک چهارم دیگر افزایش دهند.
تصمیم ایسلندی در روز چهارشنبه قرار است و امکان افزایش نرخ بزرگ دیگری وجود دارد.
با نگاهی به جنوب، بانک های مرکزی نیز بسیار فعال خواهند بود. در اینجا خلاصه ای سریع آمده است:
نیجریه ممکن است روز سه‌شنبه نرخ‌ها را افزایش دهد تا تورمی را که نزدیک به بالاترین حد 18 سال اخیر است مهار کند و سرمایه‌گذاری را تشویق کند.
در همان روز در آنگولا، مقامات ممکن است برای دومین بار در سال جاری هزینه های استقراض معیار را کاهش دهند زیرا کوانزا ثابت می ماند، قیمت کالاها تعدیل می شود و به نظر می رسد نوسانات نزولی در رشد قیمت ها ادامه داشته باشد.
در آن روز در مراکش، بانک مرکزی به احتمال زیاد با شروع کاهش قیمت مواد غذایی، انقباضات پولی را متوقف خواهد کرد.
و در ترکیه در روز پنجشنبه، انتظار می رود که مقامات نرخ ها را ثابت نگه دارند. هر گونه نشانه ای از سیاست های آینده کلیدی خواهد بود، زیرا کشور به سمت انتخابات در ماه مه پیش می رود، جایی که رئیس جمهور رجب طیب اردوغان با قوی ترین چالش تاکنون در دو دهه قدرت خود مواجه است.
پس از نشست بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه، که با افزایش نیم پینتی به پایان رسید، اما هیچ راهنمایی در آینده به پایان رسید، بیش از دوازده تن از سیاستگذاران آن در روزهای آینده سخنرانی خواهند کرد. رئیس جمهور لاگارد احتمالاً با شهادت در روز دوشنبه در پارلمان اروپا بیشترین توجه را به خود جلب خواهد کرد.
ممکن است سرنخ های بیشتر در زمینه سیستم بانکی زمانی که همکار او در بانک مرکزی اروپا، آندریا انریا، تنظیم کننده ارشد منطقه یورو، روز بعد با همان هیئت قانونگذاران صحبت کند، در دسترس باشد.
لاگارد همچنین از جمله مقاماتی است که روز چهارشنبه در کنفرانس ECB و Its Watchers در فرانکفورت روی صحنه خواهد رفت و چندین نفر دیگر نیز قرار است در طول هفته در جاهای دیگر ظاهر شوند.
در همین حال، خرید شاخص های مدیران در منطقه یورو و بریتانیا نشان دهنده قدرت صنعت با بازگشایی چین خواهد بود و شورای کارشناسان اقتصادی آلمان چشم انداز رشد به روز شده ای را منتشر خواهد کرد.
آمریکای لاتین
هفته شلوغی در برزیل با بررسی بانک مرکزی از انتظارات بازار در مورد تورم آغاز می شود که تا سال 2025 همچنان بالاتر از هدف قرار می گیرد.
Banco Central do Brasil مطمئناً نرخ کلیدی خود را برای پنجمین جلسه متوالی روی 13.75 درصد نگه می‌دارد، اگرچه سیاستگذاران ممکن است در بیانیه پس از تصمیم گیری لحن منفی داشته باشند.
پس از کاهش تورم حداقلی طی سه قرائت قیمت مصرف کننده در اواسط ماه گذشته، تحلیلگران کاهش شدیدتری را برای چاپ اواسط فوریه و تا سه ماهه دوم به دلیل اثرات پایه، قبل از افزایش نیمه دوم مشاهده می کنند.
گزارش تولید سه ماهه چهارم شیلی ممکن است نشان دهد که کشور آند از سقوط به رکود فنی اجتناب کرده است که بخشی از آن به دلیل نقدینگی دست‌نخورده خانوار و تأثیر بازگشایی چین است.
در آرژانتین، چهار قرائت منفی متوالی در شاخص فعالیت اقتصادی ماهانه آن حاکی از انقباض سه ماهه در تولید در آستانه سال چالش برانگیز 2023 است.
در مکزیک، ضعف مشاهده شده در خرده فروشی از ماه مه احتمالاً تا ژانویه ادامه یافته است، در حالی که انتظار می رود کاهش تقاضا از سوی ایالات متحده، بزرگترین بازار صادراتی این کشور، بر داده های تولید ناخالص داخلی ژانویه تأثیر بگذارد.
اجماع اولیه حاکی از آن است که تورم اواسط ماه به پایین‌ترین حد یک ساله خود نزدیک می‌شود - اگرچه هنوز بیش از دو برابر هدف 3 درصد است - در حالی که قرائت هسته‌ای تا حدودی چسبنده‌تر از بالاترین نرخ دو دهه نوامبر 8.66 درصد کاهش یافته است. پیش بینی Banxico
-با کمک رابرت جیمسون، مالکوم اسکات، سیلویا وستال و استفان ویکاری.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/fed-consider-pause-fallout-svb-200000314.html