اسکات مینرد ممکن است لازم باشد فدرال رزرو تا اوایل نوامبر، زمانی که «چیزی شکسته می‌شود» چرخش کند

در چشم انداز ارسال شده در وب سایت گوگنهایم، مینرد به مداخلات دو هفته گذشته توسط این سازمان اشاره کرد بانک مرکزی ژاپن برای حمایت از ین و توسط بانک مرکزی انگلستان کمک به بازار اوراق قرضه بریتانیا به عنوان چند نشانه نگران کننده. در بازارهای اعتباری، جایی که معاملات کنار گذاشته می‌شوند، شکاف‌ها نیز ظاهر می‌شوند. در افزایش خروجی صندوق های متقابل؛ او گفت و در یک دلار در حال افزایش که مانند یک توپ ویرانگر در سراسر جهان عمل می کند. اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن تحت فشار هستند، در حالی که نوسانات ضمنی در بازارهای اوراق قرضه، سهام و ارز افزایش یافته است – که همگی شکنندگی ناشی از افزایش سریع نرخ های تهاجمی در ایالات متحده و سراسر جهان را آشکار می کنند.

اطلاعات منتشر شده در روز جمعه تنها این احتمال را تقویت کرد که فدرال رزرو همچنان به افزایش سریع نرخ بهره ادامه خواهد داد تا داغ ترین دوره تورم در چهار دهه گذشته را مهار کند. آمریکا اضافه کرد 263,000 مشاغل در ماه سپتامبر، کوچکترین افزایش در 17 ماه گذشته است، هرچند به اندازه ای است که سیاست گذاران را در مسیر خود نگه دارد. در همین حال، معامله گران آماده گزارش شاخص قیمت مصرف کننده در پنجشنبه آینده هستند تا نرخ تورم سرانه سالانه 8 درصدی دیگر را برای ماه گذشته نشان دهد.

Minerd روز پنجشنبه نوشت: "بزرگترین نگرانی من این است که سفت شدن بیشتر، شکنندگی لوله کشی بازار را آزمایش کند."

او گفت: "به زودی شاهد عملکرد بازیگران با افزایش استرس بازار خواهیم بود، زیرا بانک های مرکزی در سراسر جهان به طور همزمان نقدینگی را با سرعتی بی سابقه حذف می کنند." رویدادهای هفته گذشته نشان می‌دهد که فعالان بازار سایه، که بسیاری از آن‌ها در حال حاضر به شدت تحت نفوذ قرار گرفته‌اند، با مارجین فراخوان‌های خود مواجه هستند که منجر به بازگشایی موقعیت‌های آنها در لحظه‌ای که باید نقدینگی ارائه کنند و برای اوراق بهادار پیشنهاد دهند، می‌شوند.

Minerd بیشتر به خاطر دیدگاه هایی که عمدتاً دارای لحن ضعیفی هستند شناخته شده است. یک ماه قبل، او گفت: که او انتظار S&P 500 را داشت SPX با توجه به بازار نزولی که دست نخورده باقی مانده است، تا اواسط اکتبر 20 درصد کاهش یابد. او روز پنجشنبه نوشت: «پایان تشدید فدرال رزرو زمانی فرا خواهد رسید که چیزی شکسته شود و فدرال رزرو چاره‌ای نداشته باشد جز اینکه سیستم را به حالت عادی بازگرداند، رویدادی که من انتظار دارم قبل از پایان سال، و به احتمال زیاد قبل از پایان جهان. سلسله." بازی 7 پاییز کلاسیک برای 5 نوامبر برنامه ریزی شده است.

این احتمال وجود دارد که رویدادهای قوی سیاه بیشتری مانند آشوب در بازار اوراق قرضه بریتانیا افزایش یابد، که "اگر به خاطر اقدام سریع BoE نبود، پتانسیل تبدیل شدن به یک بحران مالی جهانی را داشت." یک قو سیاه به عنوان یک توسعه غیرقابل پیش بینی با عواقب شدید تعریف می شود، و Minerd به خطرات ظهور یکی از آن زمان اشاره کرده است. حداقل 2020.

خوانده شده: امیدهای بر باد رفته برای چرخش فدرال رزرو در حال تبدیل شدن به حس ترس در بازارهای مالی است و چرا سرمایه گذاران نشانه های شکاف در سیستم مالی جهانی را نادیده می گیرند – حتی از آن استقبال می کنند

سرمایه گذاران به گزارش شغلی روز جمعه واکنش نشان دادند و هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده را با پایین آمدن سهام صنعتی داو نشان دادند.
DJIA ،
-2.55٪
در معاملات صبحگاهی حدود 400 واحد سقوط کرد.

در همین حال، سرمایه‌گذاران Treasurys را فروختند، که باعث شد بازدهی بالاتری در سراسر هیئت مدیره داشته باشد. بازدهی 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
با 7 واحد افزایش به 3.89 درصد رسید. و معامله گران احتمال افزایش 75 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در ماه نوامبر افزایش دادند و از 82 درصد در روز پنجشنبه به تقریبا 75 درصد در روز جمعه رسیدند - که این امر باعث می شود نرخ هدف فدرال رزرو به بین 3.75 تا 4 درصد برسد. ابزار CME FedWatch. آنها همچنین احتمال افزایش 75 امتیازی دیگر را در دسامبر به 24 درصد افزایش دادند - از 7.4 درصد در روز پنجشنبه.

در چیزی که هسته متناقض خبر خوب است، Minerd گفت که در کوتاه مدت، "محور فدرال رزرو برای اوراق قرضه و دارایی های ریسکی که با قیمت های امروزی ارزان هستند، مفید خواهد بود."

وقتی فدرال رزرو مجبور به چرخش شود، هیچ کس قرار نیست زنگی را به صدا درآورد. سرمایه‌گذاران باید بیشتر روی فرصت‌های ارزشی که فراوان هستند تمرکز کنند و از لیسیدن زخم‌های خود و تلاش برای برداشتن کف دست خودداری کنند.