فدرال رزرو نرخ های بهره را افزایش می دهد و در حمله دو جانبه به تورم بالای ایالات متحده، ذخایر 9 تریلیون دلاری اوراق قرضه را کاهش می دهد.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در پیامی مستقیم به مردم آمریکا گفت: «تورم بسیار بالاست و ما مشکلاتی را که ایجاد می کند درک می کنیم. ما به سرعت در حال حرکت برای بازگرداندن آن هستیم.»

همانطور که انتظار می رفت، بانک مرکزی نرخ وجوه مورد نیاز خود را به محدوده 0.75% تا 1% افزایش می دهد که انتظار می رود یک سری افزایش ها باشد. رای به اتفاق آرا بود.

این دومین افزایش نرخ در سال جاری و بزرگترین افزایش از سال 2000 است. پاول همچنین گفت که افزایش 1/2 واحدی بیشتر نرخ در جلسات آتی روی میز است.

اوری شنفلد، اقتصاددان ارشد از CIBC Economics، گفت: «بانک‌های مرکزی می‌خواهند آمریکایی‌ها را متقاعد کنند که اگرچه نمی‌توانند برای کاهش فشارهای قیمتی امسال کار زیادی انجام دهند، اما نباید انتظار داشته باشند که تورم بالا در سال‌های بعدی ادامه یابد. "پیاده روی تهاجمی تر از جلو بخشی از این پیام است."

سهام ایالات متحده
DJIA ،
+ 2.81٪

SPX
+ 2.99٪
پس از اینکه پاول افزایش نرخ بهره را در آینده رد کرد، افزایش یافت. اوراق قرضه
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
کمی تغییر کرده بودند افزایش نرخ‌های بهره در اوایل سال 2022 بازارهای سهام ایالات متحده را تحت تأثیر قرار داده و سؤالاتی را در مورد اینکه آیا آنها می‌توانند شتاب خود را دوباره به دست آورند یا خیر، ایجاد کرده است.

فدرال رزرو قصد دارد تا پس از نزدیک نگه داشتن آن در نزدیکی صفر در اکثر دوره های همه گیر، نرخ بهره کوتاه مدت خود را به 2.5 درصد یا حتی بالاتر از پایان سال برساند. این بانک پس از شیوع ویروس در سال 2020 نرخ بهره را کاهش داد تا اقتصاد رکود را تقویت کند.

در همین حال، ترازنامه فدرال رزرو در یک تلاش موفقیت آمیز برای کاهش نرخ بهره بلندمدت، به دو برابر اندازه آن در طول همه گیری افزایش یافت. هدف کمک به اقتصاد از طریق ارزان‌تر کردن خرید خانه یا ماشین برای مصرف‌کنندگان یا دریافت وام برای شرکت‌ها بود.

در ابتدا فدرال رزرو قصد دارد دارایی های خود را 47.5 میلیارد دلار در ماه کاهش دهد. پس از سه ماه، فدرال رزرو تا 95 میلیارد دلار در ماه کاهش دارایی‌ها را افزایش می‌دهد، اقدامی که می‌تواند نقدینگی را برای سال‌های آینده از بازارهای پول تخلیه کند.

بیانیه بانک مرکزی پس از جلسه منظم استراتژی دو روزه خود حاکی از نگرانی بیشتر در مورد تورم، از جمله دورنمای این بود که ممکن است هنوز به اوج نرسیده باشد.

پاول گفت که قرنطینه‌های مرتبط با کووید در چین می‌تواند تنگناهای زنجیره تامین را بدتر کند که مانع از دستیابی شرکت‌ها به مواد کافی شده و نقش بزرگی در دوره فعلی تورم بالا داشته است.

بیانیه فدرال رزرو، اولین باری که این خط ظاهر شد، گفت: "کمیته به شدت به ریسک های تورمی توجه دارد."

اقتصاددانان می گویند، رویکرد پول آسان فدرال رزرو در اوایل همه گیری، همراه با محرک های عظیم دولت، به افزایش تورم کمک کرد.

La هزینه زندگی در سال گذشته 8.5 درصد افزایش یافته است، با توجه به شاخص قیمت مصرف کننده. در مقایسه، تورم در دهه قبل از همه گیری به طور متوسط ​​کمتر از 1.4 درصد در سال افزایش یافت.

تحلیلگران خاطرنشان کردند که یکی دیگر از عوامل مهم کمک کننده، کمبود گسترده جهانی منابع پس از شروع بهبودی ایالات متحده و سایر کشورها از بیماری همه گیر است.

کسب‌وکارها قادر به مقابله با سیل ناگهانی تقاضای ناشی از پرداخت‌های محرک دولتی نبودند، زیرا نمی‌توانستند مواد کافی برای تولید همه کالاها و خدمات مورد نظر مشتریان را به دست آورند.

در هر صورت، فدرال رزرو اکنون آماده است تا به سرعت برای افزایش نرخ بهره حرکت کند تا بتواند تقاضا را کاهش دهد و موج بالای تورم را معکوس کند.

قبل از اعلام فدرال رزرو، بازارهای آتی مالی پیش بینی می کنندبانک مرکزی نرخ بهره کوتاه مدت خود را تا پایان سال 3 به 2022 درصد افزایش خواهد داد که بالاتر از آخرین پیش بینی فدرال رزرو در حدود 2.5 درصد است.

سرمایه گذاران همچنین بر این باور بودند که فدرال رزرو در نشست ژوئن خود نرخ بهره را 75 واحد افزایش خواهد داد که اولین افزایش در این اندازه از سال 1994 است. در حال حاضر پیاده روی

با این حال، تعداد رو به افزایشی از اقتصاددانان و مقامات سابق فدرال رزرو، از اینکه بانک مرکزی به احتمال زیاد باعث ایجاد رکود در ایالات متحده می شود، نگران هستند با افزایش سریع نرخ ها برای فرونشاندن تورم. در دوران پس از جنگ جهانی دوم، فدرال رزرو هرگز تورم را تا این حد بالا کاهش نداد بدون اینکه باعث رکود شود.

پاول و دیگر مقامات ارشد فدرال رزرو اصرار دارند که می توانند به یک زبان بانک مرکزی به اصطلاح نرم برای کاهش تورم دست یابند و در عین حال توسعه اقتصادی را دست نخورده نگه دارند.

پاول گفت: «من فکر می‌کنم ما شانس خوبی برای بازگرداندن ثبات قیمت‌ها بدون رکود داریم، اما او اذعان داشت که کشیدن سوزن «آسان نخواهد بود».

به طور کلی، اقتصاد پس از یک رکود کوتاه مدت ناشی از ویروس کرونا در بهار سال 2020، به‌سرعت رشد کرده است که توسط هزینه‌های مصرف‌کننده قوی هدایت می‌شود. فدرال رزرو گفت، اگرچه فعالیت اقتصادی "در سه ماهه اول کاهش یافته است، "هزینه های خانگی و سرمایه گذاری ثابت تجاری همچنان قوی هستند."

تنگ‌ترین بازار کار در دهه‌های اخیر، به علاوه، به ایالات متحده کمک کرده است تا تقریباً تمام 22 میلیون شغل از دست رفته در اوایل همه‌گیری را بازیابی کند و بیشترین افزایش دستمزدها را در چهار دهه اخیر به وجود آورد. این به آمریکایی ها اجازه می دهد بیشتر خرج کنند.

فدرال رزرو گفت: «افزایش شغل در ماه های اخیر قوی بوده است و نرخ بیکاری به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

با این حال، تورم فزاینده در حال شروع به ضربه زدن به اقتصاد است.

کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان با افزایش قیمت‌های بسیار زیاد مواجه هستند و مشتریان شروع به پرداخت هزینه اضافی کرده‌اند. خانه‌ها، اتومبیل‌ها، وسایل الکترونیکی و لوازم اصلی مانند خواربار و گاز بسیار گران‌تر شده‌اند.

نیروی کار نیز با کمبود مواجه است و فدرال رزرو به طور فزاینده ای نگران است که ممکن است به تورم بیفزاید.

بدترین سناریو یک مارپیچ قیمت دستمزد مانند دهه 1970 است که در آن کارگران، مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها همگی انتظار دارند که قیمت‌ها همچنان در حال افزایش باشند و تورم بالا مزمن را به یک پیش‌گویی خود تحقق‌بخش تبدیل کند.

رهبران فدرال رزرو اصرار دارند که وضعیت فعلی هیچ شباهتی به دهه 1970 ندارد و تورم را دوباره تحت کنترل خواهد گرفت.

پاول گفت: «ما اکنون شاهد مارپیچ قیمت دستمزد نیستیم.

به نظر می رسد بازارهای آتی معتقدند که فدرال رزرو موفق خواهد شد. معاملات آتی اوراق قرضه به سطحی که نشان دهد تورم بالا باقی مانده است، افزایش نیافته است.

هدف بانک مرکزی کاهش نرخ تورم به کمتر از 3 درصد تا اوایل سال آینده است. هدف بلندمدت آن نرخ تورمی است که به طور متوسط ​​بین 2 تا 2.5 درصد است.