(بلومبرگ) - فدرال رزرو بزرگترین افزایش نرخ بهره را از سال 2000 انجام داد و نشان داد که در دو نشست بعدی با این سرعت ادامه خواهد داد و تهاجمی ترین اقدام سیاستی در دهه های اخیر را برای مبارزه با تورم فزاینده انجام می دهد.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
کمیته بازار آزاد فدرال بانک مرکزی آمریکا روز چهارشنبه به اتفاق آرا به افزایش نیم درصدی نرخ معیار رای داد. این شرکت اجازه خواهد داد که دارایی های خزانه داری و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن در ماه ژوئن با سرعت ترکیبی اولیه ماهانه 47.5 میلیارد دلار کاهش یابد و طی سه ماه به 95 میلیارد دلار افزایش یابد.
جروم پاول، رئیس، پس از این تصمیم در اولین کنفرانس مطبوعاتی حضوری خود از زمان شروع همه‌گیری، گفت: «تورم بسیار بالاست و ما سختی‌هایی را که ایجاد می‌کند درک می‌کنیم و به سرعت در حال حرکت برای کاهش آن هستیم.» وی افزود: "این حس گسترده در کمیته وجود دارد که افزایش 50 امتیازی اضافی باید برای دو جلسه بعدی روی میز باشد."
اظهارات پاول در روز نشست فدرال رزرو در یک دهه اخیر، قوی‌ترین رالی بازار سهام را برانگیخت، زیرا او گمانه زنی‌ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو در ماه‌های آتی افزایش حتی 75 واحد پایه را ارزیابی می‌کند، خنثی کرد و گفت: «این چیزی نیست که کمیته فعالانه در حال بررسی است.»
افزایش روز چهارشنبه در هدف FOMC برای نرخ وجوه فدرال، به محدوده 0.75٪ تا 1٪، به دنبال افزایش یک چهارم واحدی در ماه مارس است که به دو سال نزدیک به صفر نرخ بهره پایان داد تا به اقتصاد ایالات متحده در برابر ضربه اولیه کمک کند. کووید 19.
اقتصاددانان گروه گلدمن ساکس به رهبری یان هاتزیوس پیش بینی خود را پس از اظهارات پاول اصلاح کردند تا علاوه بر حرکت نیم واحدی که قبلاً در ژوئن انتظار داشتند، افزایش 50 واحدی در ماه جولای را شامل شود.
آنها در یادداشتی به مشتریان نوشتند: "چهارمین افزایش 50 واحدی نرخ پایه در ماه سپتامبر نیز امکان پذیر است، اما ما همچنان پیش بینی خود را حفظ می کنیم که FOMC به 25 واحد افزایش در آن نقطه باز خواهد گشت تا زمانی که داده های اضافی را مشاهده کنیم." «ما پیش‌بینی نرخ پایانه خود را از 3 تا 3.25 درصد تغییر نداده‌ایم، اما اکنون انتظار داریم تا سه ماهه دوم سال آینده، سه ماه زودتر از آنچه قبلاً پیش‌بینی می‌شد، به این نرخ برسیم».
سیاست گذاران که به طور گسترده قصد خود را برای افزایش سرعت افزایش نرخ نشان می دهند، در تلاش هستند تا داغ ترین تورم از اوایل دهه 1980 را مهار کنند. در آن زمان، رئیس پل ولکر، نرخ ها را تا 20 درصد افزایش داد و در این فرآیند، هم تورم و هم اقتصاد را در هم شکست. امیدواری فدرال رزرو این بار این است که ترکیبی از هزینه های استقراض بالاتر و ترازنامه رو به کاهش باشد که از رکود جلوگیری کند و در عین حال تورم را کاهش دهد.
آنچه بلومبرگ اقتصاد می گوید
بلومبرگ اکونومیکس انتظار دارد که فدرال رزرو در دو نشست بعدی خود نیز 50 واحد در ثانیه افزایش یابد، به طوری که نرخ وجوه فدرال رزرو از برآورد نرخ خنثی اعضای FOMC از حدود 2.5 درصد در سه ماهه آخر سال جاری فراتر رود. با سرعت اعلام شده، دور دوم ترازنامه منجر به نزدیک شدن پرتفوی فدرال رزرو به اندازه قبل از همه گیری تا سال 2024 خواهد شد.
- آنا ونگ، یلنا شولیاتیوا، اندرو هاسبی و الیزا وینگر (اقتصاددانان)
- برای مطالعه بیشتر، اینجا کلیک کنید
شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی، سنج ترجیحی فدرال رزرو، در سال منتهی به مارس 6.6 درصد افزایش یافت که بیش از سه برابر هدف بانک مرکزی است - و خشم از فشارهای قیمتی در میان آمریکایی‌ها رتبه‌های محبوبیت جو بایدن، رئیس‌جمهور جو بایدن را زیر سوال می‌برد و چشم‌اندازها را کم رنگ می‌کند. دموکرات های او در انتخابات میان دوره ای کنگره در نوامبر.
تعداد فزاینده ای از منتقدان می گویند که بانک مرکزی بیش از حد منتظر ماند تا بتواند تورم را بدون ایجاد رکود مهار کند. خود پاول حتی در اوایل ماه مارس به کنگره گفت: "Hindsight می گوید که ما باید زودتر حرکت می کردیم."
سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای شرط‌بندی کرده بودند که FOMC در دیدار بعدی در ماه ژوئن، افزایش حتی بیشتر از سه چهارم درصد را انتخاب کند – که بزرگترین افزایش واحد از سال 1994 خواهد بود.
در حالی که مقامات تا کنون این ایده را کم اهمیت جلوه داده اند، چندین نفر در هفته های اخیر تمایل خود را برای رساندن «سریع» نرخ وجوه فدرال به حدود 2.5 درصد تا پایان سال ابراز کرده اند، سطحی که آنها آن را تقریباً «خنثی» برای اقتصاد ایالات متحده می دانند.
پاول گفت: «مطمئناً ممکن است» که فدرال رزرو در طول زمان تصمیم بگیرد که باید نرخ بهره را به سطوح محدودکننده منتقل کند.
او به خبرنگاران گفت: «اگر نرخ‌های بالاتری مورد نیاز است، ما در ارائه آنها تردید نخواهیم کرد. .
مقامات تصمیم گرفتند ترازنامه 8.9 تریلیون دلاری فدرال رزرو را از اول ژوئن با سرعت 1 میلیارد دلار در خزانه داری و 30 میلیارد دلار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن در ماه کاهش دهند که طی سه ماه به ترتیب به 17.5 و 60 میلیارد دلار افزایش یافت. اندازه ترازنامه افزایش یافته بود زیرا فدرال رزرو به شدت اوراق بهادار خرید تا وحشت در بازارهای مالی را آرام کند و هزینه های وام را با گسترش همه گیری پایین نگه دارد.
فدرال رزرو روز چهارشنبه گفت که "برای اطمینان از انتقال آرام، کمیته در نظر دارد زمانی که موجودی ذخایر تا حدی بالاتر از سطحی است که مطابق با ذخایر فراوان است، کاهش اندازه ترازنامه را کاهش داده و سپس متوقف کند."
پاول در اوایل ماه مارس به کنگره گفت که این روند حدود سه سال طول می کشد که به معنای کاهش حدود 3 تریلیون دلاری است.
انتظارات بازار برای یک سری افزایش نرخ بهره در حال حاضر هزینه های وام را افزایش داده و تقاضا را در صنایع حساس به نرخ مانند بازار مسکن محدود کرده است. بازدهی اوراق بهادار 10 ساله خزانه داری این هفته برای اولین بار از سال 3 به 2018 درصد رسید. در اواخر معاملات نیویورک حدود 2.93 درصد معامله شد.
(به روز رسانی با بسته شدن بازارها در پاراگراف چهارم.)
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-rates-half-point-180000037.html