افزایش فدرال رزرو ممکن است فشار بیشتری بر قیمت خانه های ایالات متحده وارد کند

در حالی که فدرال رزرو همچنان به افزایش نرخ بهره تا سال 2023 ادامه می دهد، تنها بخشی از اقتصاد که بیشترین درد را از این حرکت احساس می کند مسکن است. مسکن به نرخ‌های بهره بسیار حساس است و با افزایش نرخ بهره در سال 2022، هزینه‌های وام مسکن نیز افزایش یافت و مقرون به صرفه بودن مسکن برای بسیاری کاهش یافت.

با این حال، هزینه وام مسکن 30 ساله در نوامبر گذشته به بیش از 7 درصد رسید و از آن زمان تا کنون اندکی کاهش یافته است. همانطور که فدرال رزرو به افزایش بیشتر فکر می کند، هزینه های وام مسکن یک بار دیگر در حال افزایش است. بازارها فکر می‌کردند فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره نزدیک است، اما اکنون افزایش نرخ‌ها می‌تواند تا ژوئن بر اساس آنچه بازارهای با درآمد ثابت بیان می‌کنند ادامه یابد.

این می تواند برای بازار مسکن دردسر ایجاد کند. به عنوان مثال، آخرین صورتجلسه فدرال رزرو از جلسه فوریه آنها بیان کرد که "فعالیت در بازار مسکن به تضعیف خود ادامه داده است، که تا حد زیادی منعکس کننده افزایش نرخ وام مسکن در سال گذشته است."

کاهش قیمت خانه

به همان اندازه که ممکن است مشکلاتی برای بازار مسکن پیش رو باشد، بر اساس برآوردهای اخیر قیمت ها نسبت به سال گذشته کاهش نداشته است. مثلا، Zillow از آگوست 2022 روند کاهشی قیمت ها را نشان داده است اما همچنان تقریباً 9 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. این به دلیل افزایش شدید قیمت مسکن در اوایل سال 2022 است. ردفینRDFN
داده‌ها چندان دلگرم‌کننده نیستند، زیرا از ماه مه 2022 شاهد کاهش ماهانه قیمت مسکن بوده‌اند و بر اساس برآوردهای آن‌ها، قیمت مسکن کمی بیش از 1 درصد در سال به سال است.

با این حال، هر دو ارزیابی بازار ممکن است در صورت ادامه روند فعلی، کاهش سالانه قیمت مسکن را در ماه‌های آینده نشان دهند. به این دلیل که بخش عمده ای از سودهای سالانه قیمت مسکن در 12 ماه گذشته مربوط به نیمه اول سال 2022 است، این داده ها تا تابستان از محاسبه خارج می شوند و روند فعلی قیمت مسکن بسیار کندتر به نظر می رسد. هر دو شرکت Zillow و Redfin پیش‌بینی می‌کنند که قیمت مسکن در 12 ماه آینده تغییر چندانی نداشته باشد، زیرا با رشد قیمت اخیر فاصله زیادی دارد.

مشکل مقرون به صرفه بودن

یک مسئله کلیدی برای بسیاری از مناطق، از جمله سواحل غربی ایالات متحده، مقرون به صرفه بودن مسکن است. همانطور که قیمت خانه سریعتر از درآمد افزایش می یابد، بنابراین خانه ها ارزان تر می شوند. این چیزی است که در سال های اخیر در ایالات متحده دیده ایم. با این حال، نرخ های بهره پایین به خریداران خانه کمک می کند تا بتوانند وام مسکن را بپردازند، حتی اگر قیمت کلی خانه نسبت به سطح درآمد آنها بالا باشد.

اکنون، با افزایش شدید نرخ وام مسکن، این تصویر در حال تغییر است. را نظارت بر مقرون به صرفه بودن مسکن آتلانتا فدرال رزرو در حال حاضر تخمین می‌زند که قیمت مسکن به پایین‌ترین حد خود از سال 2007 برمی‌گردد. این امر عمدتاً به این دلیل است که هزینه‌های وام مسکن در سال گذشته دو برابر شده است. متأسفانه، اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، بعید است که تغییر کند. این امر می تواند باعث کاهش قیمت مسکن در ایالات متحده در سال 2023 شود.

اقدامات فدرال رزرو در افزایش نرخ بهره ممکن است شروع به رام کردن تورم کند، اما بازار مسکن نیز ممکن است قربانی سیاست های فدرال رزرو شود.