فدرال رزرو نرخ بهره را 0.75 درصد افزایش می دهد تا تورم را مهار کند و شاهد افزایش تهاجمی در آینده است. برای شما چه معنایی دارد؟

واشنگتن – فدرال رزرو با سومین افزایش متوالی متوالی نرخ بهره روز چهارشنبه در تلاشی برای مهار تورم بالا پیش رفت – اما اقتصاددانان نگران هستند که این کمپین به طور فزاینده ای در معرض خطر رکود اقتصادی در سال آینده باشد.

فدرال رزرو نرخ کوتاه مدت کلیدی خود را سه چهارم درصد افزایش داد و در محدوده 3 تا 3.25 درصد قرار داد، سطحی بالاتر از حد طبیعی که برای کاهش تورم از طریق کند کردن اقتصاد طراحی شده است. همچنین پیش بینی خود را برای میزان این نرخ در پایان سال جاری و 2023 به طور قابل توجهی افزایش داد.

مقامات فدرال رزرو اکنون پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره کلیدی در سال 2022 در محدوده 4.25 تا 4.5 درصد، یک درصد کامل بالاتر از 3.25 تا 3.5 درصدی که در ژوئن پیش‌بینی کرده بودند، به پایان برسد و سال آینده در 4.5 درصد تا 4.75 درصد بسته شود. تخمین متوسط ​​آنها این نشان می دهد که بانک مرکزی می تواند افزایش سه چهارم واحدی دیگر را در جلسه نوامبر خود و سپس افزایش نیم واحدی نرخ بهره در دسامبر را تصویب کند.

اما در یکی دو سال آینده، از آنجایی که نرخ‌های بالاتر فعالیت اقتصادی را محدود می‌کند، سیاست‌گذاران فدرال رزرو انتظار دارند رشد به میزان قابل توجهی کاهش یابد. بانک مرکزی انتظار دارد در سال 2024، احتمالاً در واکنش به کندی اقتصاد یا احتمالاً رکود، نرخ وجوه فدرال را تا حدود سه چهارم کاهش دهد.

تاثیر افزایش نرخ بر شما: در اینجا آمده است که چگونه می تواند به کیف پول و نمونه کار شما ضربه بزند

چگونه فدرال رزرو کار می کند: چرا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می دهد؟ و چگونه این افزایش ها باعث کاهش تورم می شوند؟

در یک کنفرانس خبری، رئیس جروم پاول گفت که هدف اصلی فدرال رزرو کاهش تورم بالا است. او گفت: "ما نمی توانیم در انجام این کار کوتاهی کنیم."

اما او گفت که دستیابی به آن احتمالاً برای اقتصاد و میلیون‌ها آمریکایی دردناک خواهد بود.

او گفت: «من فکر می‌کنم احتمال بسیار زیادی وجود دارد که دوره‌ای با رشد بسیار پایین‌تر داشته باشیم و این می‌تواند باعث افزایش بیکاری شود.

آیا این به معنای رکود خواهد بود؟

پاول گفت: "هیچ کس نمی داند که آیا این روند منجر به رکود خواهد شد یا اینکه رکود اقتصادی چقدر مهم خواهد بود." "من شانس ها را نمی دانم."

اظهارات او تغییر قابل توجهی را در لحن نسبت به همین چند ماه پیش نشان می دهد، زمانی که او ابراز اطمینان کرد که فدرال رزرو می تواند نرخ بهره را برای مبارزه با تورم بدون ایجاد رکود افزایش دهد.

داستان ادامه دارد

با این حال، او گفت: "ما از این ایده که می توانیم افزایش بسیار کمی در بیکاری داشته باشیم، دست برنداشته ایم."

اقتصاد هم اکنون در حال عقب نشینی است. در بیانیه‌ای پس از نشست دو روزه، فدرال رزرو گفت: «شاخص‌های اخیر حاکی از رشد اندک در هزینه‌ها و تولید است» اما «افزایش شغل قوی بوده است... و نرخ بیکاری پایین مانده است».

وی افزود: "پیش بینی می کند که افزایش مداوم" در نرخ وجوه فدرال "مناسب خواهد بود".

بازده و سهام 2 ساله خزانه داری واکنش نشان می دهند

سهام روز را با کاهش میانگین صنعتی داوجونز، اس اند پی 500 و نزدک کامپوزیت حدود 1.7 درصد به پایان رساندند. پس از اعلام فدرال رزرو، سهام سطوح بالایی از نوسانات را تجربه کردند و در طول ساعات پایانی معاملات چندین بار بین سود و زیان در نوسان بودند.

بازده اوراق 2 ساله خزانه داری بالای 4 درصد بود که بالاترین سطح از سال 2007 بود که نشان دهنده این است که سرمایه گذاران معتقدند مبارزه برای مهار تورم طولانی خواهد شد.

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو امروز چه بود؟

انتظار می‌رود افزایش نرخ 0.75 درصدی روز چهارشنبه در اقتصاد بازتاب داشته باشد و نرخ‌های کارت‌های اعتباری، خط اعتباری سهام خانه و سایر وام‌ها را افزایش دهد. نرخ های ثابت وام مسکن 30 ساله از 6 درصد در اوایل امسال به بالای 3.22 درصد رسیده است. در عین حال، خانوارها، به ویژه افراد مسن، سرانجام پس از سال ها بازدهی ناپایدار، بازده پس انداز بانکی بالاتری را درو می کنند.

بارکلیز می‌گوید پس از گزارش هفته گذشته نشان داد که تورم - همانطور که با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اندازه‌گیری می‌شود- در ماه آگوست سالانه 8.3 درصد افزایش یافت، سیاست‌گذاران فدرال رزرو چاره‌ای جز افزایش شدید دوباره نرخ‌ها داشتند، که پایین‌تر از بالاترین سطح 40 ساله ژوئن یعنی 9.1 درصد بود. بالاتر از 8 درصد مورد انتظار

همچنین، کارفرمایان در ماه اوت 315,000 شغل سالم اضافه کردند و میانگین دستمزد ساعتی سالانه 5.2 درصد افزایش یافت. این می تواند باعث افزایش بیشتر قیمت ها شود زیرا شرکت ها برای حفظ حاشیه سود تلاش می کنند.

بازارهایی که سعی می‌کنند پیش‌بینی کنند نرخ‌ها به کجا می‌روند، احتمال 18 درصدی وجود دارد که سیاست‌گذاران فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ‌ها را تا یک درصد کامل افزایش دهند.

آیا در سال 2022 در رکود هستیم؟

اما دیوید مریکل، اقتصاددان گلدمن ساکس، می گوید از زمانی که پاول در اواخر ژوئیه به خبرنگاران گفت که سرعت افزایش نرخ بهره احتمالاً به دلیل افزایش خطر رکود اقتصادی کاهش می یابد، تغییر چندانی نکرده است. او می‌گوید، در عوض، فدرال رزرو تا حدی در تلاش است تا پیامی را به بازارهای سهام برساند که تا همین اواخر از چشم‌انداز افزایش نرخ‌های بیشتر راضی بودند.

رشد کاهش می یابد زیرا فدرال رزرو هزینه های استقراض را بالاتر می برد. فدرال رزرو روز چهارشنبه گفت انتظار دارد اقتصاد امسال فقط 0.2 درصد و در سال 1.2 2023 درصد رشد کند که طبق برآورد متوسط ​​مقامات، کمتر از تخمین ژوئن 1.7 درصد برای هر دو سال است.

پیش بینی می کند نرخ بیکاری 3.7 درصدی تا پایان سال آینده به 4.4 درصد افزایش یابد که بسیار بالاتر از پیش بینی قبلی 3.9 درصدی بود.

و انتظار می‌رود که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم سالانه - که متفاوت از CPI است - از 6.3 درصد در ماه اوت به 5.4 درصد در پایان سال کاهش یابد، که کمی بالاتر از پیش‌بینی قبلی 5.2 درصدی مقامات فدرال رزرو و 2.8 درصد تا پایان سال است. پایان سال 2023. این مقدار نسبتاً بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو خواهد بود.

حتی بدون افزایش شدید نرخ فدرال رزرو، انتظار می‌رود تورم کاهش یابد زیرا گلوگاه‌های زنجیره تامین کاهش می‌یابد، قیمت کالاها کاهش می‌یابد، دلار قوی هزینه‌های واردات را کاهش می‌دهد و خرده‌فروشان تخفیف‌های زیادی را برای موجودی‌های متورم ارائه می‌دهند. با این حال، پاول گفته است که بسیار مهم است که فدرال رزرو برای کاهش انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان، نرخ‌ها را افزایش دهد که می‌تواند بر افزایش قیمت واقعی تأثیر بگذارد.

او همچنین روز چهارشنبه گفت که بهبود مشکلات عرضه تا کنون افزایش قیمت ها را آنطور که فدرال رزرو انتظار داشت تعدیل نکرده است. "تورم واقعاً کاهش نیافته است" در نتیجه این افزایش ها.

تعداد فزاینده ای از اقتصاددانان بر این باورند که کمپین تهاجمی فدرال رزرو - نرخ کلیدی آن در سال 2022 نزدیک به صفر شروع شد - اقتصاد را وارد رکود خواهد کرد. طبق نظرسنجی Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators، اقتصاددانان می گویند که احتمال رکود در سال آینده 54 درصد است، در حالی که در ماه ژوئن 39 درصد احتمال داشت.

برای ماه‌ها، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو گفت که فکر می‌کند بانک مرکزی می‌تواند تورم را بدون ایجاد جرقه رکود رام کند. اما در سخنرانی ماه گذشته در کنفرانس سالانه فدرال رزرو در جکسون هول، وایومینگ، او اذعان کرد که نرخ‌های بالاتر و رشد آهسته‌تر «همچنین دردسرهایی را برای خانواده‌ها و مشاغل به همراه خواهد داشت. اینها هزینه های ناگوار کاهش تورم است.»

بن آیرز، اقتصاددان سراسری می‌گوید: «فدرال رزرو پیام واضح دیگری در ماه سپتامبر ارسال کرد که مبارزه با تورم تمام نشده است.»

این مقاله در ابتدا در ایالات متحده آمریکا امروز ظاهر شد: فدرال رزرو برای مهار تورم دوباره نرخ بهره را افزایش داد. چه معنایی برای شما دارد