آکرا، غنا - 05 نوامبر: مردم غنا در تظاهرات "Ku Me Preko" در 5 نوامبر 2022 در آکرا، غنا راهپیمایی کردند. مردم به خیابان‌های پایتخت غنا آمدند تا علیه هزینه‌های سرسام‌آور زندگی که از زمان حمله روسیه به اوکراین تشدید شده است، اعتراض کنند.
ارنست آنکوما/گتی ایماژ
La صندوق ذخیره فدرال ایالات متحدهبر اساس یک گزارش جدید، تشدید سیاست پولی و تقویت دلار بر ترازنامه کشورهای آفریقایی و بار بدهی عمومی تأثیر منفی گذاشته است.
در اوایل نوامبر، فدرال رزرو برای چهارمین بار متوالی سه چهارم افزایش نرخ بهره را اعمال کرد تا نرخ استقراض کوتاه مدت خود را به بالاترین سطح خود از ژانویه 2008 برساند.
اخبار مربوط به سرمایه گذاری
در همین حال، ترکیبی از افزایش نرخ بهره، جنگ در اوکراین و ترس از رکود، دلار سنتی «پناهگاه امن» را بالاتر برده است. علیرغم کاهش اخیر از زمان اوج آن در اواخر سپتامبر، شاخص دلار آمریکا DXY نسبت به سال گذشته بیش از 11 درصد رشد داشته است.
بدهی دولت در جنوب صحرای آفریقا در نتیجه همه گیری کووید-19 و تهاجم روسیه به اوکراین به بالاترین سطح خود در بیش از یک دهه گذشته رسیده است. در گزارشی که روز سه شنبه منتشر شد، شرکت مشاوره ریسک Verisk Maplecroft تاکید کرد که بدهی در حال حاضر به طور متوسط 77 درصد از تولید ناخالص داخلی در شش اقتصاد کلیدی آفریقا است: نیجریه, غنااتیوپی، کنیا, زامبیا و موزامبیک
این کشورها از سال 10.3 میانگین 2019 واحد درصد تولید ناخالص داخلی را به این بار بدهی اضافه کرده اند.
از آنجایی که اختلالات زنجیره تامین ناشی از افزایش تقاضا پس از همه‌گیری و جنگ اوکراین، بانک‌های مرکزی را به سمت افزایش نرخ بهره سوق داده است، افزایش بازده بدهی‌های دولتی ترازنامه آفریقا را محدودتر کرده است.
بنجامین هانتر، تحلیلگر Verisk Maplecroft آفریقا، گفت: «افزایش متوالی نرخ پایه توسط فدرال رزرو ایالات متحده منجر به کاهش جریان سرمایه به آفریقا و افزایش اسپرد اوراق قرضه مستقل این قاره شده است.
قرار گرفتن در معرض تغییرات نرخ بهره بین‌المللی به دلیل بخش بزرگی از بدهی عمومی آفریقا که به دلار نگهداری می‌شود، تشدید می‌شود.
Verisk Maplecroft گفت که توانایی دولت‌های آفریقایی برای تامین بدهی خارجی خود به دلیل تامین مالی کمیاب‌تر و نرخ‌های بهره بالاتر تضعیف خواهد شد، در حالی که افزایش نرخ داخلی در واکنش به تورم فزاینده، همچنین بار بدهی عمومی بسیاری از کشورهای جنوب صحرای آفریقا را تشدید می‌کند. کشورها.
هانتر افزود: «سطوح بدهی عمومی بالا و افزایش هزینه‌های استقراض، هزینه‌های عمومی را محدود می‌کند، که احتمالاً منجر به بدتر شدن چشم‌انداز ESG و ریسک سیاسی در سراسر قاره خواهد شد».
بنیادهای ضعیف‌تر حاکمیتی و ریسک‌های بالاتر ESG+P به نوبه خود سرمایه‌گذاران را منصرف می‌کند و موقعیت بازار آفریقا را بیشتر تضعیف می‌کند.
Verisk Maplecroft انتظار دارد که موضع جنگ طلبانه فدرال رزرو از 3.75 درصد در نوامبر به بین 4.25 تا 5 درصد در سال 2023 برسد و فشار نزولی بر بازارهای بدهی مستقل آفریقا را طولانی تر کند.
این شرکت کاهش قابل توجهی از شرایط پولی داخلی آفریقا در 12 ماه آینده را نیز پیش‌بینی نمی‌کند، که هانتر گفت که هزینه‌های وام‌گیری را بالا نگه می‌دارد و «جریان‌های ورودی به بازارهای بدهی مستقل آفریقا را کاهش می‌دهد».
کانون توجه غنا
هانتر به غنا به عنوان یکی از کشورهایی اشاره کرد که بیشترین تأثیر را از این حلقه بازخورد منفی بین افزایش بار بدهی عمومی، موقعیت مالی محدود و ESG رو به وخامت و چشم انداز سیاسی دارد.
بدهی عمومی این کشور غرب آفریقا از 62.6 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 2019 به حدود 90.7 درصد در سال 2022 افزایش یافته است، در حالی که تورم در اکتبر به 40.4 درصد افزایش یافت و بانک مرکزی روز دوشنبه نرخ بهره را با 250 واحد افزایش به 27 درصد رساند. بانک غنا از زمان شروع چرخه انقباض در سال 1,350، اکنون 2021 واحد افزایش یافته است.
با ارز Cedi - یکی از بدترین عملکرد امسال جهان با این حال، تحلیلگران آکسفورد اکونومیکس آفریقا این هفته پیش‌بینی کردند که در اوایل سال 200، نرخ بهره اصلی احتمالاً 2023 واحد پایه دیگر افزایش خواهد یافت.
«با بدتر شدن استانداردهای زندگی در نتیجه، ناآرامی های مدنی و خطرات ثبات دولت بدتر شده است. هانتر گفت: در نوامبر 2022، تظاهرکنندگان در آکرا خواستار استعفای رئیس جمهور نانا آکوفو-آدو شدند.
آکرا، غنا - 05 نوامبر: مردم غنا در تظاهرات "Ku Me Preko" در 5 نوامبر 2022 در آکرا، غنا راهپیمایی کردند. مردم در پایتخت غنا به خیابان‌های پایتخت غنا آمدند تا نسبت به هزینه‌های سرسام‌آور زندگی که از زمان حمله روسیه به اوکراین تشدید شده است، اعتراض کنند.
ارنست آنکوما/گتی ایماژ
«به نوبه خود، این بی‌ثباتی اسپرد بدهی‌های دولتی غنا را افزایش می‌دهد و با افزایش هزینه‌های استقراض خارجی، حلقه بازخورد منفی را عمیق‌تر می‌کند. تحقیقات ما نشان می‌دهد که عملکرد ضعیف‌تر در رکن حاکمیتی رتبه‌بندی Sovereign ESG ما باید به طور متوسط با ۲۵ درصد بازدهی بالاتر مقابله کند.
La صندوق بین المللی پول دوباره در ماه دسامبر از غنا بازدید خواهد کرد برای ادامه بحث در مورد درخواست کشور برای طرح تجدید ساختار بدهی. در همین حال، مودیز در روز سه‌شنبه رتبه اعتباری این کشور را حتی بیشتر از آن به قلمرو «آشغالی» کاهش داد، و دلیل آن این بود که احتمال دارد سرمایه‌گذاران خصوصی در نتیجه بازسازی، ضررهای زیادی را متحمل شوند.
صندوق بین‌المللی پول در حال حاضر با 34 کشور آفریقایی، از جمله از طریق چارچوب مشترک G-20 که در طول همه‌گیری کووید-19 ایجاد شد، در حال ارائه یا بحث درباره کاهش بدهی است. Verisk Maplecroft خاطرنشان می‌کند که در حالی که کمک صندوق بین‌المللی پول به کاهش کسری بودجه و بازسازی بدهی‌ها کمک می‌کند، کشورهایی که از سوی صندوق بین‌المللی پول درخواست می‌کنند هزینه‌های خود را کاهش دهند، احتمالاً "معادل منفی ESG+P" را تجربه خواهند کرد.
هانتر گفت: «اگرچه صندوق بین‌المللی پول تاکید کرده است که هزینه‌های اجتماعی هدفمند برای آسیب‌پذیرترین اقشار نباید کاهش یابد، اما هزینه‌های اجتماعی برای برنامه‌هایی مانند یارانه غذا و سوخت احتمالاً کاهش خواهد یافت.»
«ناتوانی در کاهش تأثیر شوک‌های اقتصادی خارجی و تورم از طریق مخارج عمومی احتمالاً تأثیرات قابل توجهی در سراسر چشم‌انداز خطر ESG+P قاره خواهد داشت.»
منبع: https://www.cnbc.com/2022/12/01/fed-hikes-and-a-stronger-dollar-are-fueling-risks-of-political-instability-in-africa.html