مطالعه اکونومیست فدرال رزرو آسیب اطلاعات نادرست منتشر شده توسط دولت در مورد وام های کوچک را نشان می دهد

"فایل های توییترافشاگری‌های تکان‌دهنده‌ای در مورد نهادهای دولتی انجام داده‌اند که شرکت‌های رسانه‌های اجتماعی را برای پلتفرم‌زدایی از مردم به نام جلوگیری از به اصطلاح اطلاعات غلط تحت فشار قرار می‌دهند. همکار من جسیکا ملوگین، مدیر مرکز فناوری و نوآوری مؤسسه رقابتی، فریب خورده استفاده از اجبار دولت برای تحت فشار قرار دادن این شرکت ها برای اتخاذ تصمیماتی با انگیزه سیاسی که ممکن بود در غیر این صورت نمی گرفتند. و به همین تعداد ناظران توجه داشته باشیدبسیاری از آنچه که بوروکرات‌ها «اطلاعات نادرست» نامیدند، در واقع بحثی مشروع درباره علم پیرامون کووید-19 و سایر موضوعات است.

از قضا، وقتی صحبت از انتشار اطلاعات نادرست واقعی می شود (عبارتی که به نوعی بدبین است) با اثرات مضر، یکی از بزرگترین مقصران خود دولت است. یکی از مثال‌های بزرگ آن، سیاست‌های دولت فدرال است که برای دهه‌ها الزام شرکت‌های مالی را در مورد نرخ‌های بهره‌ای که بیشتر وام‌گیرندگان در واقع با وام‌های کوتاه‌مدت و دلاری می‌پردازند، اغراق می‌کنند. این ارقام سود متورم بر بحث‌های سیاستی در مورد اعتبار مصرف‌کننده غالب شده‌اند و منجر به سقف‌های نرخ بهره می‌شوند. مطالعه که توسط یکی از اقتصاددانان فدرال رزرو نوشته شده است، تأیید می کند که وام گیرندگان کم درآمدی که جایگزین های کمی برای دریافت اعتبار دارند، آسیب دیده است.

بر اساس قانون حقیقت در وام 1968، ارائه دهندگان تقریباً هر وام و پیش پرداخت نقدی - حتی آنهایی که مدت زمان کوتاهی از دو هفته دارند - باید نرخ بهره را به گونه ای افشا کنند که گویی مصرف کننده برای یک سال تمام بهره پرداخت می کند. این "نرخ درصد سالانه" یا به اختصار APR نامیده می شود. همانطور که من و همکارم متیو آدامز اخیراً نوشتیم مقاله برای مؤسسه Competitive Enterprise، این به اصطلاح نرخ درصد سالانه باعث می‌شود بسیاری از مصرف‌کنندگان با کمبود نقدینگی گزینه‌های موجود را اشتباه درک کنند. بدتر از آن، APR با تحریف بحث سیاست، سیاستمداران در سطح فدرال و ایالتی را به پیشنهاد ممنوعیت این گزینه ها سوق می دهد.

برای نشان دادن پوچ بودن اعمال APR برای وام‌های کوتاه‌مدت، اجازه دهید به وام پایه با مدت دو هفته نگاه کنیم. (این نوع وام ها به دلیل تطابق طول آنها با دوره های پرداخت بسیاری از کارمندان، به "وام های پرداخت" معروف شده اند.) همانطور که آدامز و من در مقاله CEI توضیح می دهیم: "اگر وام گیرنده وام 200 دلاری با 30 دلار مالی دریافت کند. شارژ برای دو هفته، نرخ بهره در کل 15 درصد است. با این حال، زمانی که این رقم با ضرب آن در 26 دوره دو هفته‌ای در سال سالانه شود، APR به 390 درصد می‌رسد، حتی اگر چیزی در مورد ویژگی‌های وام تغییر نکرده باشد.

توماس سوول، اقتصاددان بزرگ، اشاره کرده است که اعمال APR برای وام‌های کوتاه‌مدت، به همان اندازه مضحک است که نرخ یک اتاق هتلی 100 دلاری در هر شب را در تعداد روزهای یک سال ضرب کنیم. سوول: «با استفاده از این نوع استدلال – یا عدم استدلال – می‌توان گفت که اجاره یک اتاق هتل با 36,000 دلار در سال است. می نویسد:، "[اما] تعداد کمی از مردم در تمام سال در یک اتاق هتل می مانند."

بنابراین، از طریق "جادوی" اطلاعات نادرست دستوری دولت، نرخ بهره 15 درصدی به نرخ بهره تقریباً 400 درصدی تبدیل می شود. اما این نرخ به اندازه یونیکورن افسانه‌ای است، زیرا عملاً هیچ وام‌گیری مستند نشده است که وام دو هفته‌ای را به یک سال تمدید کرده و در واقع آن را پرداخت کرده است. همانطور که آدامز و من می نویسیم، "اطلاعات نشان می دهد که بیشتر وام گیرندگان مبلغ اولیه وام گرفته شده را در عرض شش هفته بازپرداخت می کنند، بنابراین بسیار بعید است که اکثر وام گیرندگان در نهایت نزدیک به APR ادعایی وام پرداخت کنند."

با این حال، شبح وام هایی با نرخ بهره 300 تا 400 درصد - حتی اگر این نرخ بسیار بیشتر از آنچه بیشتر وام گیرندگان می پردازند - به عنوان توجیهی برای سقف نرخ بهره در چندین ایالت مورد استفاده قرار گیرد. در ایلینویز، ائتلافی از گروه‌های حامی عدالت اجتماعی، در مبارزات انتخاباتی برای لایحه‌ای که نرخ بهره وام‌های کوچک را 36 درصد در سال محدود می‌کرد، به APRهای سه رقمی اشاره کردند. هنگامی که قانون به اصطلاح پیشگیری از وام غارتگرانه در مارس 2021 قانون شد، این گروه ها تشویقش کرد به عنوان "یک نقطه عطف مهم برای برابری اقتصادی در ایلینوی".

جدید مطالعه با این حال، که توسط یک اقتصاددان برجسته در فدرال رزرو نوشته شده است، دریافته است که تأثیرات این قانون چیزی جز عادلانه بوده است. این مقاله که از طریق شبکه تحقیقات علوم اجتماعی، یک مخزن برجسته برای مقالات دانشگاهی در اقتصاد و علوم اجتماعی منتشر شده است، نشان می دهد که وام گیرندگان کم درآمد و محروم به دلیل قانون ضربه زیادی خورده اند. این مطالعه گزارش می‌دهد که رفاه مالی کلی آنها کاهش یافته بود. این مطالعه توسط گرگوری الیهاوزن، اقتصاددان اصلی در بخش مالی مصرف کننده فدرال رزرو انجام شد. توماس میلر، استاد امور مالی و جک آر. لی، رئیس موسسات مالی در دانشگاه ایالتی می سی سی پی؛ و جی. براندون بولن، استادیار اقتصاد در کالج می سی سی پی.

این محققان در مقاله خود دریافتند که قانون ایلینویز تعداد وام های کوتاه مدت بدون وثیقه به وام گیرندگان در معرض خطر را تا 40 درصد کاهش داد. محققان با استفاده از داده های نظرسنجی از وام گیرندگان ایلینوی که وام دهندگان آنها به دلیل قانون وام نداده بودند، دریافتند که 49 درصد از وام گیرندگان با درآمد کمتر از 50,000 دلار گزارش کردند که رفاه مالی آنها کاهش یافته است و تنها 11 درصد از کل وام گیرندگان گفتند که این وضعیت کاهش یافته است. افزایش یافت. 79 درصد از وام گیرندگان گفتند که آرزو دارند این گزینه را داشته باشند که به وام دهنده قبلی خود بازگردند.

محققان در مطالعه خود به این نتیجه رسیدند که "سرعت 36 درصدی نرخ بهره ایلینویز به طور قابل توجهی در دسترس بودن اعتبار دلاری کوچک را کاهش داد ... و رفاه مالی بسیاری از مصرف کنندگان را بدتر کرد." در اخیر خود فوربس ستوننویسنده و معاون رئیس FreedomWorks جان تامنی به این نکته معتبر اشاره می کند که محققان احمقانه بودن کنترل قیمت ها را نشان می دهند. او می‌نویسد: «این یادآوری است که کنترل‌های قیمت کار می‌کنند، هرچند نه به شکلی که طرفداران آن می‌خواهند.

مطمئناً تامنی در مورد عواقب کنترل قیمت ها درست می گوید و به همین دلیل است که بسیاری از اقتصاددانان برجسته با آنها مخالف هستند. با این حال، این اغراق گسترده در مورد سود وام های کوچک است که توسط قانون فدرال مقرر شده است که بسیاری از مردم و قانونگذاران را به نادیده گرفتن منطق در این موضوع وادار می کند. به همین دلیل است که این مطالعه یک مورد قوی نشان می‌دهد که کنگره باید نه تنها تلاش‌های دولت برای سرکوب دیدگاه‌ها در رسانه‌های اجتماعی را با تلقی کردن چنین سخنانی به عنوان «اطلاعات نادرست»، بلکه در مورد انتشار اطلاعات نادرست توسط دولت نیز بررسی کند.