TOPLINE
فدرال رزرو روز چهارشنبه بزرگترین افزایش نرخ بهره از آغاز قرن اخیر را اعلام کرد و جزئیات بیشتری در مورد چگونگی کاهش بیشتر محرک های پولی، تشدید مبارزه خود با بالاترین نرخ تورم در 40 سال اخیر را منتشر کرد، زیرا بازار سهام بر پیامدهای بالقوه می چرخد. برای رشد اقتصادی
فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ بهره را 50 واحد افزایش داد که بیشترین میزان از می 2000 بود.
© 2022 Bloomberg Finance LP
حقایق اصلی
کمیته بازارهای باز فدرال پس از پایان جلسه سیاست دو روزه خود گفت: بعدازظهر چهارشنبه، نرخ وجوه فدرال را که نرخ بهره هدفی است که بانک‌های تجاری با آن وام می‌گیرند و ذخایر وام می‌دهند، 50 واحد پایه به محدوده هدف 0.75 تا 1 درصد افزایش می‌دهد - حرکتی که به طور گسترده انتظار می‌رود پس از پیاده روی 25 امتیاز پایه در 16 مارس.
این افزایش - بزرگترین افزایش از می 2000 - به اتفاق آرا تصویب شد و پس از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو انجام شد. تصدیق شده تورم در اواخر مارس "بسیار زیاد" است و متعهد شد که "به سرعت حرکت کند... برای بازگرداندن ثبات قیمت."
برای ماه‌ها، سیاست‌گذاران فدرال رزرو اعلام کردند که افزایش نرخ‌ها را در ماه مارس آغاز خواهند کرد، اما سرعت و شدت افزایش نرخ‌های مورد انتظار در بحبوحه تورم شدید و انتقاد از بانک مرکزی افزایش یافته است. منتظر ماند برای شروع افزایش نرخ ها خیلی طولانی است.
در تلاش برای کاهش بیشتر اقدامات محرک اقتصادی، فدرال رزرو اعلام کرد از اول ژوئن شروع به کاهش حجم ترازنامه خود به میزان 47.5 میلیارد دلار در ماه و از ماه سپتامبر به میزان 1 میلیارد دلار در ماه خواهد کرد.
علیرغم یک روز پرتلاطم معاملات، سهام بلافاصله پس از اعلام افزایش یافت و میانگین صنعتی داوجونز با 138 واحد یا 0.4 درصد صعود به 33,266 واحد تا ساعت 2:10 بعدازظهر ET، در حالی که S&P نیز 0.4 درصد افزایش یافت.
نقل قول مهم
«اگرچه فعالیت های اقتصادی کلی در سه ماهه اول کاهش یافت، اما مخارج خانوارها و سرمایه گذاری ثابت تجاری همچنان قوی باقی ماندند. مقامات فدرال رزرو روز چهارشنبه با اشاره به فشار مداوم قیمت ها به عنوان یک نگرانی اقتصادی پایدار گفتند، افزایش شغل در ماه های اخیر قوی بوده است و نرخ بیکاری به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و افزودند که انتظار دارند تورم - که در آوریل به 8.5٪ رسید - بازگردد. به هدف 2 درصد «با تحکیم مناسب در موضع سیاست پولی».
پیشینه اصلی
اقدامات محرک دولت و نرخ‌های بهره پایین تاریخی در طول همه‌گیری به تقویت یکی از قوی‌ترین بازارهای صعودی تا کنون کمک کرد، اما سهام امسال با افزایش نرخ‌ها و کاهش حمایت‌های اقتصادی از سوی فدرال رزرو برای کاهش نرخ‌ها، دچار مشکل شده‌اند. چند دهه بالا تورم. عدم قطعیت در هفته های اخیر با توجه به Nasdaq که از نظر فناوری سنگین است، به اوج خود رسیده است ارسال بدترین ماه از سال 2008 در آوریل و اقتصاد ایالات متحده به طور غیرمنتظره ای کوچک شدن 1.4 درصد در سه ماهه گذشته دیوید بانسن، مدیر ارشد سرمایه گذاری 3.6 میلیارد دلاری مشاور گروه Bahnsen توضیح می دهد: «در حال حاضر به دلیل افزایش نرخ های بهره، قیمت گذاری مجدد سهام در حال انجام است، که از نظر ریاضی جذابیت سهام را کاهش می دهد.
واقعیت غافلگیرکننده
پس از رشد 27 درصدی در سال 2021، S&P امسال 13 درصد کاهش یافت. نزدک نزدیک به 22 درصد سقوط کرده است.
منتقد اصلی
دانیل دی مارتینو بوث، مدیر عامل و استراتژیست ارشد Quill Intelligence در دالاس، چهارشنبه در نظرات ایمیلی گفت: «حرکات نزولی خشونت‌آمیز که در برخی از سهام دیده‌ایم، گویای شرایط حباب‌مانندی است که فدرال رزرو با محرک‌های خود ایجاد کرده است. پنجره فدرال رزرو برای مهندسی فرود نرم به احتمال زیاد بسته شده است، زیرا اقتصاد از قبل شروع به وخامت کرده است، قبل از اینکه بخش عمده ای از اقدامات فدرال رزرو برای مبارزه با تورم تشدید شود.
چه چیزی برای تماشای
اتان هریس، اقتصاددان بانک آمریکا، در یادداشت روز جمعه به مشتریان گفت که ریسک اصلی برای اقتصاد این است که تورم در سال آینده بالا بماند. او گفت: «خطرات رکود در حال حاضر کم است، اما در سال 2023 افزایش یافت زیرا تورم می‌تواند فدرال رزرو را مجبور کند تا زمانی که آسیب ببیند، افزایش یابد. گزارش شاخص قیمت مصرف کننده ماه گذشته در 11 می منتشر خواهد شد و نشست سیاست بعدی فدرال رزرو در 15 ژوئن به پایان می رسد.
برای مطالعه بیشتر
سهام ممکن است 15 درصد دیگر پس از افت فروش توسط فدرال رزرو سقوط کند—آیا اقتصاد وارد رکود خواهد شد؟ (فوربس)
افزایش نرخ بهره مورد انتظار فدرال رزرو اینجاست: پاول افزایش 0.25 درصدی را اعلام کرد (فوربس)
منبع: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- فروش سهام/