فدرال رزرو با افزایش 0.75 واحدی موافقت کرد تا نرخ بهره را به بالاترین حد از سال 2008 برساند و به تغییر سیاست پیش رو اشاره کرد.

فدرال رزرو روز چهارشنبه چهارمین افزایش متوالی سه چهارم نرخ بهره را تصویب کرد و از تغییر احتمالی در نحوه رویکرد سیاست پولی برای کاهش تورم خبر داد.

در یک حرکت خوب تلگراف شده که بازارها هفته ها انتظار داشتند، بانک مرکزی نرخ استقراض کوتاه مدت خود را 0.75 واحد درصد افزایش داد و به محدوده هدف 3.75٪ -4٪ رسید، بالاترین سطح از ژانویه 2008.

این حرکت به تهاجمی‌ترین سرعت سیاست پولی از اوایل دهه 1980 ادامه داد، آخرین باری که تورم به این بالا بود.

همراه با پیش بینی افزایش نرخ، بازارها همچنین به دنبال زبانی بودند که نشان دهد این می تواند آخرین حرکت 0.75 واحدی یا 75 واحد پایه باشد.

La بیانیه جدید به تغییر سیاست اشاره کرد و گفت: هنگام تعیین افزایش‌های آتی، فدرال رزرو «تجمیع انباشته شدن سیاست‌های پولی، تأخیرهایی را که سیاست پولی بر فعالیت‌های اقتصادی و تورم، و تحولات اقتصادی و مالی تأثیر می‌گذارد، در نظر می‌گیرد».

اقتصاددانان امیدوارند که این همان "کاهش" سیاستی باشد که در مورد آن صحبت می شود و می تواند شاهد افزایش نیم واحدی نرخ در نشست دسامبر و سپس چند افزایش کوچکتر در سال 2023 باشد.

بیانیه این هفته همچنین به زبان قبلی گسترش یافت و به سادگی اعلام کرد که "افزایش مداوم در محدوده هدف مناسب خواهد بود."

در زبان جدید آمده بود: «کمیته پیش‌بینی می‌کند که افزایش مستمر در محدوده هدف برای دستیابی به موضع سیاست پولی که به اندازه کافی محدودکننده باشد تا تورم را در طول زمان به ۲ درصد برگرداند، مناسب خواهد بود».

سهام در ابتدا پس از اعلام افزایش یافت، اما در طول منفی شد رئیس جروم پاول's کنفرانس خبری در حالی که بازار تلاش کرد تا اندازه گیری کند که آیا فدرال رزرو فکر می کند می تواند سیاست کمتر محدودکننده ای را اجرا کند که شامل سرعت آهسته تر افزایش نرخ برای دستیابی به اهداف تورمی باشد.

در مجموع، پاول این ایده را رد کرد که فدرال رزرو ممکن است به زودی متوقف شود، اگرچه او گفت که انتظار دارد در یکی دو جلسه بعدی بحثی در مورد کاهش سرعت انقباض انجام شود.

وی همچنین تاکید کرد که کاهش تورم ممکن است به عزم و صبر نیاز داشته باشد.

او گفت: "ما هنوز راه هایی در پیش داریم و داده های دریافتی از آخرین جلسه ما نشان می دهد که سطح نهایی نرخ های بهره بالاتر از حد انتظار قبلی خواهد بود."

با این حال، پاول تکرار کرد که ممکن است زمانی برسد که سرعت افزایش نرخ کاهش یابد.

بنابراین آن زمان فرا می رسد و ممکن است به محض جلسه بعدی یا بعد از آن فرا برسد. هیچ تصمیمی گرفته نشده است.»

رئیس همچنین نسبت به آینده بدبین بود. او خاطرنشان کرد که اکنون انتظار دارد «نرخ پایانی» یا نقطه‌ای که فدرال رزرو از افزایش نرخ خودداری می‌کند، بالاتر از آنچه در جلسه سپتامبر بود، باشد. با نرخ‌های بالاتر، این چشم‌انداز نیز به وجود می‌آید که فدرال رزرو نمی‌تواند به «فرود نرم» که پاول در گذشته از آن صحبت کرده بود، دست یابد.

«محدود شده است؟ بله.» وی در پاسخ به این سوال که آیا مسیر به جایی که اقتصاد وارد انقباض مشخصی نشود، تنگ شده است؟ "آیا هنوز ممکن است؟ آره."

با این حال، او گفت که نیاز به نرخ های هنوز هم بالاتر کار را دشوارتر می کند.

پاول گفت: «سیاست باید محدودتر باشد و این مسیر را برای فرود نرم تنگ می‌کند.

همراه با تغییر در بیانیه، کمیته بازار آزاد فدرال مجدداً رشد هزینه‌ها و تولید را به عنوان «متوسط» طبقه‌بندی کرد و اشاره کرد که «افزایش شغل در ماه‌های اخیر قوی بوده است» در حالی که تورم «بالا» است. این بیانیه همچنین تاکید کرد که کمیته "به شدت به خطرات تورم توجه دارد."

این افزایش نرخ در حالی اتفاق می‌افتد که قرائت‌های اخیر تورم نشان می‌دهد قیمت‌ها نزدیک به بالاترین حد ۴۰ سال اخیر باقی مانده‌اند. یک بازار کار تنگ تاریخی که در آن تقریباً دو فرصت برای هر کارگر بیکار وجود دارد، دستمزدها را بالا می برد، روندی که فدرال رزرو به دنبال کاهش عرضه پول است.

نگرانی ها در مورد اینکه فدرال رزرو در تلاش های خود برای کاهش هزینه های زندگی، اقتصاد را به سمت رکود بکشاند افزایش می یابد. پاول گفته است که هنوز راهی به سوی «فرود نرم» می‌بیند که در آن انقباض شدیدی وجود نداشته باشد، اما اقتصاد ایالات متحده در سال جاری عملاً رشدی نشان نداده است، حتی در شرایطی که تأثیر کامل افزایش نرخ‌ها هنوز وارد نشده است.

در همان زمان، معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو نشان داد هزینه زندگی 6.2 درصد افزایش یافت در سپتامبر نسبت به سال گذشته - 5.1٪ حتی بدون احتساب هزینه های غذا و انرژی. تولید ناخالص داخلی در هر دو سه ماهه اول و دوم کاهش یافت و با تعریف مشترکی از رکود مواجه شد، اگرچه در سه ماهه سوم عمدتاً به دلیل افزایش غیرمعمول صادرات به 2.6 درصد بازگشت. در همان زمان، تقاضای مسکن 30 ساله کاهش یافته است نرخ وام مسکن بیش از 7 درصد افزایش یافته است در روزهای اخیر.

در وال استریت، بازارها با پیش بینی اینکه فدرال رزرو به زودی ممکن است به دلیل افزایش نگرانی ها در مورد تأثیر بلندمدت نرخ های بالاتر، کاهش یابد، افزایش یافته اند.

La میانگین صنعتی داو جونز طی ماه گذشته بیش از 13 درصد افزایش داشته است، تا حدی به دلیل فصل درآمدی که آنقدرها هم بد نبود و همچنین به دلیل امیدهای فزاینده برای تنظیم مجدد سیاست فدرال رزرو. بازده خزانه داری همچنین از روزهای ابتدایی بحران مالی به بالاترین سطح خود رسیده اند، اگرچه همچنان در سطح بالایی قرار دارند. را یادداشت 10 ساله معیار اخیراً حدود 4.09٪ بود.

انتظار کمی وجود دارد که افزایش نرخ ها به زودی متوقف شود، بنابراین انتظار می رود سرعت کمتری داشته باشد. معامله گران آتی در مقابل حرکت سه چهارم واحدی دیگر، احتمال افزایش نیم واحدی در ماه دسامبر را نزدیک به سکه قیمت گذاری می کنند.

قیمت‌گذاری فعلی بازار همچنین نشان می‌دهد که نرخ وجوه فدرال قبل از توقف افزایش نرخ، نزدیک به 5 درصد خواهد بود.

نرخ وجوه فدرال میزانی را تعیین می‌کند که بانک‌ها از یکدیگر برای وام‌های یک شبه دریافت می‌کنند، اما به آن سرریز می‌شود. چندین ابزار بدهی مصرف کننده دیگر مانند وام مسکن با نرخ قابل تنظیم، وام خودرو و کارت های اعتباری.