FCA از شرکت های مالی می خواهد که LIBOR مصنوعی را برای جایگزین قوی کنار بگذارند

روز چهارشنبه، اداره رفتار مالی بریتانیا، همراه با بانک انگلستان و یک گروه کاری، از شرکت‌های مالی که از LIBOR مصنوعی استفاده می‌کنند، خواسته است که یک جایگزین دائمی و قوی برای LIBOR بحث‌برانگیز اتخاذ کنند.

FCA اکثر LIBOR را در پایان سال 2021 متوقف کرد. این امر باعث شد که اکثر صنعت به سمت SONIA تغییر مسیر دهند، زیرا قراردادهای مرجع 13 تریلیون پوندی LIBOR در دسامبر گذشته به SONIA تبدیل شدند. همچنین اضافه کرد که دیگر مشتقات تسویه شده مرتبط با لیبور استرلینگ وجود ندارد.

اما آژانس بریتانیا در ماه نوامبر یک LIBOR مصنوعی را برای دو ارز پوند استرلینگ و ین برای استفاده موقت آن در قراردادهای موجود معرفی کرد. FCA واضح است که LIBOR مصنوعی موقتی است
 
 پل 
پل

پل یا پل نقدینگی یک جزء ضروری برای کارگزارانی است که مشتریان خود را قادر می‌سازند تا با نرخ‌های بین بانکی مستقیماً از طریق Prime Broker یا Prime-of-Prime (PoP) معامله کنند. در حالی که بازارسازان برای ارائه خدمات به مشتریان خود نیازی به پل ندارند، کارگزارانی که از طریق سفارشات را به یک تامین کننده نقدینگی یا یک محل اجرای الکترونیکی ارسال می کنند، نیاز به پلی برای اتصال پلت فرم معاملاتی خود به بازار بین بانکی دارند. پل ها به طور گسترده در معاملات فارکس استفاده می شوند. ، به طور خاص برای متاتریدر، محبوب ترین پلت فرم معاملاتی جهان. پل ها می توانند یک کارگزار را به یک کارگزار اصلی یا یک کارگزار اصلی متصل کنند. ارائه دهندگان اتصال راه حل هایی را ارائه می دهند که عمدتاً به سمت محبوب ترین پلتفرم های بازار - MetaTrader 4 (MT4) و MT5 متمرکز هستند. جزء دیگر بخش مهم کاهش ریسک مناسب برای کارگزاری است. نیاز به پل ها در تجارت خرده فروشی با توجه به ظهور پلتفرم های MT4 و MT5، از آن زمان نیاز به فناوری پل ایجاد شده است. این به دلیل این واقعیت است که Metaquotes، شرکت پشتیبان MT4، تنها پلتفرم خود را به عنوان یک معامله واسطه مشتری رابط استفاده می‌کرد. این بدان معناست که کارگزار مظنه‌ها را تنظیم می‌کند، اسپرد را تنظیم می‌کند و در برابر مشتری معامله می‌کند. با این حال، معامله‌گر در واقع هیچ دسترسی مستقیمی به بازار عمده‌فروشی فارکس نداشت، با این حال بسیاری از کارگزاران تمایلی به کنار گذاشتن MT4 به نفع سایر پلت‌فرم‌هایی که قبلاً ذاتاً از دسترسی به بازار از طریق شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی (ECN) پشتیبانی می‌کردند، به دلیل محبوبیت زیاد MT4 نداشتند. و در نتیجه از دست دادن بالقوه مشتریان. متاتریدر برای ارتباط با بانک ها یا ارائه دهندگان نقدینگی طراحی نشده بود زیرا Metaquotes پروتکل FIX (تبادل اطلاعات مالی) را پیاده سازی نمی کرد. پروتکل FIX یک پروتکل ارتباطات الکترونیکی است که در اوایل دهه 1990 تنظیم شد تا تبادل جهانی اطلاعات را در زمان واقعی با توجه به معاملات بازارها و ابزارهای مالی فراهم کند. در نتیجه، نرم افزاری توسط اشخاص ثالث ایجاد شد تا متاتریدر را قادر سازد تا معامله گران را به بین بانکی متصل کند.

پل یا پل نقدینگی یک جزء ضروری برای کارگزارانی است که مشتریان خود را قادر می‌سازند تا با نرخ‌های بین بانکی مستقیماً از طریق Prime Broker یا Prime-of-Prime (PoP) معامله کنند. در حالی که بازارسازان برای ارائه خدمات به مشتریان خود نیازی به پل ندارند، کارگزارانی که از طریق سفارشات را به یک تامین کننده نقدینگی یا یک محل اجرای الکترونیکی ارسال می کنند، نیاز به پلی برای اتصال پلت فرم معاملاتی خود به بازار بین بانکی دارند. پل ها به طور گسترده در معاملات فارکس استفاده می شوند. ، به طور خاص برای متاتریدر، محبوب ترین پلت فرم معاملاتی جهان. پل ها می توانند یک کارگزار را به یک کارگزار اصلی یا یک کارگزار اصلی متصل کنند. ارائه دهندگان اتصال راه حل هایی را ارائه می دهند که عمدتاً به سمت محبوب ترین پلتفرم های بازار - MetaTrader 4 (MT4) و MT5 متمرکز هستند. جزء دیگر بخش مهم کاهش ریسک مناسب برای کارگزاری است. نیاز به پل ها در تجارت خرده فروشی با توجه به ظهور پلتفرم های MT4 و MT5، از آن زمان نیاز به فناوری پل ایجاد شده است. این به دلیل این واقعیت است که Metaquotes، شرکت پشتیبان MT4، تنها پلتفرم خود را به عنوان یک معامله واسطه مشتری رابط استفاده می‌کرد. این بدان معناست که کارگزار مظنه‌ها را تنظیم می‌کند، اسپرد را تنظیم می‌کند و در برابر مشتری معامله می‌کند. با این حال، معامله‌گر در واقع هیچ دسترسی مستقیمی به بازار عمده‌فروشی فارکس نداشت، با این حال بسیاری از کارگزاران تمایلی به کنار گذاشتن MT4 به نفع سایر پلت‌فرم‌هایی که قبلاً ذاتاً از دسترسی به بازار از طریق شبکه‌های ارتباطات الکترونیکی (ECN) پشتیبانی می‌کردند، به دلیل محبوبیت زیاد MT4 نداشتند. و در نتیجه از دست دادن بالقوه مشتریان. متاتریدر برای ارتباط با بانک ها یا ارائه دهندگان نقدینگی طراحی نشده بود زیرا Metaquotes پروتکل FIX (تبادل اطلاعات مالی) را پیاده سازی نمی کرد. پروتکل FIX یک پروتکل ارتباطات الکترونیکی است که در اوایل دهه 1990 تنظیم شد تا تبادل جهانی اطلاعات را در زمان واقعی با توجه به معاملات بازارها و ابزارهای مالی فراهم کند. در نتیجه، نرم افزاری توسط اشخاص ثالث ایجاد شد تا متاتریدر را قادر سازد تا معامله گران را به بین بانکی متصل کند.
این اصطلاح را بخوانید به RFR ها، و در دسترس بودن آن پس از پایان سال 2022 تضمین نمی شود، "تنظیم کننده توضیح داد.

استرلینگ مصنوعی 1 ماهه و 6 ماهه را بازنشسته خواهد کرد
 
 LIBOR 
لیبور

Libor مخفف نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن است. این یک اصطلاح خاص صنعت است که بسیاری از ما هرگز درباره آن نشنیده بودیم تا زمانی که "رسوایی لیبور" در سال 2012 رایج شد. نرخ لیبور بیش از 800,000,000,000,000 دلار در معاملات مالی تأثیر می گذارد. بانک ها به سادگی نمی توانند هر زمان که بخواهند به یکدیگر پول قرض دهند زیرا یک سیستم وجود دارد. هر روز گروهی از بانک‌های پیشرو نرخ‌های بهره‌ای را که می‌خواهند وام بدهند را به سایر مؤسسات مالی ارائه می‌کنند. آنها نرخ هایی را در 10 ارز پیشنهاد می کنند که 15 دوره مختلف وام را پوشش می دهد که از یک شبه تا 12 ماه متغیر است. مهمترین نرخ لیبور دلاری سه ماهه است. نرخ‌های ارائه‌شده همان چیزی است که بانک‌ها تخمین می‌زنند که اگر بانک‌ها در روز تعیین نرخ وام بگیرند، به بانک‌های دیگر برای استقراض دلار به مدت سه ماه می‌پردازند. سپس یک میانگین محاسبه می شود. پیامدهای بلندمدت رسوایی لیبور رسوایی لیبور نشان دهنده بی اعتنایی متکبرانه به قوانین بود و این که معامله گران سال ها برای تقلب در لیبور، نرخ وام دهی بانک ها تبانی کردند. Libor توسط یک کمیته منتخب و خود پلیسی از بزرگترین بانک های جهان تنظیم می شود. با شروع در سال 2012، تحقیقات بین المللی در مورد Libor، نقشه کلی چندین بانک - به ویژه Deutsche Bank، Barclays، UBS، Rabobank، و Royal Bank of Scotland - را برای دستکاری این نرخ های بهره برای کسب سود نشان داد که از سال 2003 شروع شد. همچنان مؤسسات بزرگ را درگیر می کند، آنها را در معرض شکایت قضایی قرار می دهد و اعتماد به سیستم مالی جهانی را متزلزل می کند. رگولاتورهای ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا بیش از 9 میلیارد دلار بانک ها را به دلیل تقلب در لیبور، که زیربنای وام های بیش از 300 تریلیون دلار در سراسر جهان است، جریمه کرده اند. از سال 2015، مقامات در بریتانیا و ایالات متحده اتهامات جنایی علیه تاجران و دلالان فردی به دلیل نقش آنها در دستکاری نرخ ها مطرح کرده اند. این رسوایی جرقه درخواست‌ها برای اصلاحات عمیق‌تر در کل سیستم تعیین نرخ LIBOR و همچنین مجازات‌های سخت‌تر برای افراد و مؤسسات متخلف را برانگیخته است، اما تاکنون تغییرات جزئی باقی مانده است.

Libor مخفف نرخ پیشنهادی بین بانکی لندن است. این یک اصطلاح خاص صنعت است که بسیاری از ما هرگز درباره آن نشنیده بودیم تا زمانی که "رسوایی لیبور" در سال 2012 رایج شد. نرخ لیبور بیش از 800,000,000,000,000 دلار در معاملات مالی تأثیر می گذارد. بانک ها به سادگی نمی توانند هر زمان که بخواهند به یکدیگر پول قرض دهند زیرا یک سیستم وجود دارد. هر روز گروهی از بانک‌های پیشرو نرخ‌های بهره‌ای را که می‌خواهند وام بدهند را به سایر مؤسسات مالی ارائه می‌کنند. آنها نرخ هایی را در 10 ارز پیشنهاد می کنند که 15 دوره مختلف وام را پوشش می دهد که از یک شبه تا 12 ماه متغیر است. مهمترین نرخ لیبور دلاری سه ماهه است. نرخ‌های ارائه‌شده همان چیزی است که بانک‌ها تخمین می‌زنند که اگر بانک‌ها در روز تعیین نرخ وام بگیرند، به بانک‌های دیگر برای استقراض دلار به مدت سه ماه می‌پردازند. سپس یک میانگین محاسبه می شود. پیامدهای بلندمدت رسوایی لیبور رسوایی لیبور نشان دهنده بی اعتنایی متکبرانه به قوانین بود و این که معامله گران سال ها برای تقلب در لیبور، نرخ وام دهی بانک ها تبانی کردند. Libor توسط یک کمیته منتخب و خود پلیسی از بزرگترین بانک های جهان تنظیم می شود. با شروع در سال 2012، تحقیقات بین المللی در مورد Libor، نقشه کلی چندین بانک - به ویژه Deutsche Bank، Barclays، UBS، Rabobank، و Royal Bank of Scotland - را برای دستکاری این نرخ های بهره برای کسب سود نشان داد که از سال 2003 شروع شد. همچنان مؤسسات بزرگ را درگیر می کند، آنها را در معرض شکایت قضایی قرار می دهد و اعتماد به سیستم مالی جهانی را متزلزل می کند. رگولاتورهای ایالات متحده، بریتانیا و اتحادیه اروپا بیش از 9 میلیارد دلار بانک ها را به دلیل تقلب در لیبور، که زیربنای وام های بیش از 300 تریلیون دلار در سراسر جهان است، جریمه کرده اند. از سال 2015، مقامات در بریتانیا و ایالات متحده اتهامات جنایی علیه تاجران و دلالان فردی به دلیل نقش آنها در دستکاری نرخ ها مطرح کرده اند. این رسوایی جرقه درخواست‌ها برای اصلاحات عمیق‌تر در کل سیستم تعیین نرخ LIBOR و همچنین مجازات‌های سخت‌تر برای افراد و مؤسسات متخلف را برانگیخته است، اما تاکنون تغییرات جزئی باقی مانده است.
این اصطلاح را بخوانید در پایان سال 2022 و همچنین در مورد تاریخی برای پایان دادن به LIBOR مصنوعی 3 ماهه استرلینگ تصمیم خواهد گرفت.

تسلط SONIA

تصمیم FCA برای پایان دادن به LIBOR همچنین سایر تنظیم کننده های جهانی را بر آن داشت تا از شرکت ها بخواهند جایگزین هایی برای معیار پرکاربرد پیدا کنند. تا کنون، SONIA پر استفاده ترین جایگزین در بریتانیا است. انتشار اسکناس با نرخ شناور آن در بازارهای نقدی از سال 120 از 2018 میلیارد پوند فراتر رفت و وام های جدید SONIA بیش از 100 میلیارد پوند در بخش های مختلف رسید.

بر اساس گزارش بانک تخمین‌ها، کمتر از 2 درصد از کل سهام میراث لیبور استرلینگ باقی مانده و اسکناس‌ها همچنان باقی مانده است، و شرکت‌ها در حال حاضر در حال رسیدگی به این قرار گرفتن در معرض باقی مانده هستند.

اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان گفت: «در سال‌های اخیر فکر کردن به تغییر بازار گسترده‌تر و اساسی‌تر از انتقال از LIBOR دشوار است. "این واقعیت که اکثر تنظیمات LIBOR در پایان سال 2021 با کمترین اختلال به پایان رسید، گواهی بر همکاری در طیف گسترده ای از بخش های صنعتی و حوزه های قضایی است."

منبع: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/