بینش سرمایه گذاری مستقیم دفتر خانواده برای سال 2023 و پس از آن

با تشدید تغییرات در چشم انداز سرمایه گذاری، دفاتر خانواده با چالش های فزاینده ای روبرو هستند. تورم، رکود، ریسک ژئوپلیتیک و اثرات آنها بر اقتصاد جهانی در صدر فهرست رو به رشد تهدیدات موثر قرار دارند. چگونه دفاتر خانواده سرمایه گذاری می کنند در سال 2023 و بعد از آن.

در اکتبر 2022، 188 نفر از 32 کشور در این مسابقه شرکت کردند بررسی سرمایه گذاری مستقیم دفتر خانواده دنتونز. یافته ها نشان می دهد که در حالی که بسیاری از دفاتر خانوادگی به عنوان سرمایه گذار برای بدترین شرایط آماده هستند، آنها همچنین به دنبال بهترین فرصت ها در سرمایه گذاری های مستقیم و بازارهای خصوصی هستند. سهام خصوصی در سال‌های گذشته تخصیص فزاینده‌ای را در پورتفولیوی دفاتر خانواده به دست آورده است و تمرکز اصلی باقی مانده است.

به گفته ادوارد مارشال، رئیس جهانی دفتر خانواده دنتونز، «این گزارش بینش‌های عملی، متمایز و ارزشمندی را به مشتریان ما و جامعه گسترده‌تر دفتر خانواده ارائه می‌کند، زیرا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برای سال 2023 اصلاح می‌شوند.» مارشال همچنین خاطرنشان می‌کند که داده‌ها اغلب فاقد قابلیت مقایسه هستند، «دفاتر خانواده اکنون داده‌هایی دارند که می‌توانند فعالیت‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری مستقیم خود را در برابر همتایان با اندازه و جغرافیای خود ارزیابی کنند.»

یافته های کلیدی برخی از بینش های جالب را آشکار کردند

در زیر پنج بینش کلیدی استنباط‌شده از داده‌های نظرسنجی وجود دارد که در نظر افرادی که با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مستقیم دفتر خانواده درگیر هستند را تضمین می‌کند.

1. سرمایه گذاری مستقیم در تخصیص دارایی های استراتژیک در مقابل تخصیص دارایی های شیب دار و تاکتیکی

تخصیص دارایی های استراتژیک (SAA) اغلب نقطه شروعی در هنگام بررسی معماری پورتفولیو است. با این حال، محیط فعلی بر اهمیت رو به رشد تخصیص دارایی دفتر خانواده در هر دو سطح استراتژیک و تاکتیکی برای اطمینان از رویکرد سرمایه گذاری نهادی و در عین حال پویا تأکید می کند. این امر از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت محافظت می‌کند و دارایی‌ها را برای انحراف به سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت آزاد می‌کند که ممکن است بازدهی بالاتری داشته باشند.

برای دفاتر خانواده که استراتژی های به کار گرفته شده در پورتفولیوی خود را بررسی می کنند، ممکن است دو رویکرد در این ترکیب پیچیده ارزش بررسی داشته باشند. آنها باید با توجه به سرمایه گذاری خانواده و اهداف کلی انتخاب شوند.

تخصیص دارایی استراتژیک کج‌شده که در آن خانواده سرمایه‌گذاری‌های مستقیم را به یک منطقه خاص یا شایستگی کلیدی برای کاهش بیشتر ریسک یا بهینه‌سازی بازده متمایل می‌کند. تخصیص دارایی تاکتیکی ممکن است به تعدیل تخصیص های بلندمدت برای به حداقل رساندن ریسک یا منفعت از حرکات کوتاه مدت بازار کمک کند.

2. کنترل مستقیم و ریسک عملیاتی

داده های نظرسنجی دنتون نشان می دهد که بسیاری از پاسخ دهندگان با ریسک و کنترل عملیاتی دست و پنجه نرم می کنند. این امر به فعالیت های سرمایه گذاری مستقیم دفاتر خانوادگی گسترش می یابد.

وقتی نوبت به استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مستقیم می‌رسد، کسانی که این استراتژی‌ها را تدوین و اجرا می‌کنند باید به وضوح اهداف بازده مالی دفتر خانواده، تحمل ریسک و اینکه چگونه این سرمایه‌گذاری‌ها در سبد فعلی خانواده قرار می‌گیرند را درک کنند. تنوع سرمایه گذاری در این دسته نیز برای کاهش ریسک حیاتی است.

ریسک سرمایه گذاری مستقیم را می توان با شناسایی فرصت ها با هم افزایی استراتژیک با خانواده یا فعالیت های اصلی دفتر خانواده کاهش داد. این به خانواده اجازه می‌دهد تا از شایستگی‌های حیاتی، تجربه، شبکه و موارد دیگر برای کمک به سرمایه‌گذاری مستقیم خود در مواقع سخت استفاده کند.

3. فرصت شراکت در ابزارهای سرمایه گذاری منحصر به فرد هنگام خارج شدن از یک منطقه تمرکز کلیدی

گزارش دنتون نشان می دهد که دفاتر خانواده در هنگام بررسی سرمایه گذاری های مستقیم به دنبال تخصص عمیق در شرکای خارجی هستند. در جایی که دفاتر خانواده تخصص قابل توجهی در بخش ایجاد کرده اند، فرصت قابل توجهی برای بسته بندی این تخصص در وسایل نقلیه صندوق منحصر به فرد وجود دارد.

سپس دفاتر خانواده می توانند صندوق های خود را باز کنند تا دیگران بتوانند در آن سرمایه گذاری کنند. این امر باعث می‌شود که دفاتر خانوادگی راحت‌تر از محدوده تمرکز اصلی خود خارج شوند و مجموعه‌های خود را متنوع‌تر کنند.

4. تکیه بر ارجاعات سرمایه گذاری مستقیم به تنهایی در درازمدت پایدار نیست

یکی از مؤلفه‌های کلیدی در موفقیت استراتژی سرمایه‌گذاری مستقیم هر دفتر خانوادگی، جذب معاملات مناسب در مراحل مناسب است. از آنجایی که این یک عامل موفقیت حیاتی است، نیاز مبرمی به حرکت فراتر از تنها ارجاعات از یک شبکه نزدیک به قابلیت‌های رسمی‌تر منبع‌یابی معامله و ارزیابی وجود دارد. ساخت و اطمینان از پایداری خط لوله جریان معامله.

جستجوی فعال چشم‌اندازهای سرمایه‌گذاری که با علایق و تخصص دفتر خانواده فراتر از شبکه ارجاع دفتر خانواده فوری همسو باشد، می‌تواند به روش‌های مختلفی از جمله سرمایه‌گذاری مستقیم، مشارکت محدود، سرمایه‌گذاری جمعی سهام، سندیکاسیون و پیوستن به گروه‌ها و شبکه‌های فرشته به دست آید. علاوه بر این، پیوستن به انجمن‌های صنعتی در حوزه علاقه و نفوذ خانواده نیز ممکن است باعث ایجاد ارتباطاتی شود که به فرصت‌های سرمایه‌گذاری مستقیم منتهی می‌شود.

5. سرمایه گذاری های مستقیم موفق مستلزم منابع کافی و دقت لازم است

ورود به سرمایه گذاری مستقیم، حتی از طریق وسایل نقلیه صندوق، منابع و قابلیت های قابل توجهی را از یک دفتر خانواده می طلبد. بر اساس تحقیقات دنتون، توانایی انجام بررسی های لازم یک چالش حیاتی برای دفاتر خانوادگی است.

برای کسانی که با چالش‌های مربوط به بررسی دقیق مواجه هستند، سرمایه‌گذاری مشترک در کنار سایر دفاتر خانوادگی که می‌توانند در این زمینه پیشرو باشند، ممکن است یک راه‌حل عملی باشد. با این حال، جذب و حفظ استعدادهای برتر همچنان یک عامل حیاتی موفقیت است. در یک محیط رقابتی فزاینده، دفاتر خانواده باید برای جذب افراد برتر، شرکا و فرصت‌های سرمایه‌گذاری بیشتر از همیشه تلاش کنند. خلاقیت، شفافیت و ارتباط در مورد انگیزه های استخدام، انعطاف پذیری در مورد گزینه های تشویقی، و همسویی منافع همه در این زمینه کلیدی هستند.

در زمان‌های پر فراز و نشیب مانند کنونی، سرمایه‌گذاری‌های مستقیم ممکن است بادوام‌ترین فرصت‌ها، رشد و بازده را برای دفاتر خانوادگی فراهم کند. هنگامی که به صورت استراتژیک بر اساس علایق و تخصص دفتر خانواده طراحی و اجرا می شود، سرمایه گذاری های مستقیم مزایای بسیاری را برای دفتر خانواده به همراه دارد. این موارد شامل صرفه جویی در هزینه ها، کنترل و شفافیت بیشتر سرمایه گذاری ها، توانایی افزایش یافته برای سفارشی کردن قرار گرفتن در معرض ریسک و مشارکت نسل بعدی است.

دفاتر خانواده‌ای که به بینش‌های به‌دست‌آمده از داده‌های دنتون توجه دارند و منابع لازم را سرمایه‌گذاری می‌کنند، بررسی‌های لازم را انجام می‌دهند و حکمرانی صحیح را اجرا می‌کنند، در سال 2023 و پس از آن در موقعیت قدرتمندی قرار خواهند گرفت.