جاه طلبی های تجاری اکسون به معنای تغییر فرهنگ به سمت ریسک پذیری بیشتر است

(بلومبرگ) - طرح بلندپروازانه شرکت اکسون موبیل برای هجوم به دنیای تجارت انرژی با واکنش مشکوک ناظران باتجربه بازار روبرو شده است که می گویند غول نفتی می تواند دشمنی سرسخت باشد - اما تنها در صورتی که ریسک کند، اینطور نبوده است. حاضر به شکم قبل از

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

مجموعه‌ای از دارایی‌های فیزیکی و ترازنامه عظیم اکسون، حتی نسبت به برترین خانه‌های تجاری جهان که از زمان همه‌گیری سودهای بی‌سابقه‌ای به دست آورده‌اند، مزیت‌هایی به آن می‌دهد. اما به گفته بیش از دوازده متخصص این صنعت، برنامه‌های آن برای معامله‌گرانی که طی پنج سال گذشته شاهد ورود و خروج آن از تجارت بوده‌اند، بسیار آشنا هستند.

آنها گفتند که اکسون چقدر ریسک می کند، چقدر ضرر را تحمل می کند و چقدر برای استعدادهای برتر هزینه می کند - ملاحظاتی که به ندرت با غول محافظه کار نفت مرتبط است - کلید موفقیت آن خواهد بود.

کریگ پیرونگ، استاد امور مالی در دانشگاه هیوستون، گفت: اکسون پتانسیل عالی بودن را دارد، اما درک این پتانسیل کار آسانی نیست. "این یک سوال باز باقی می ماند که آنها چقدر متعهد خواهند بود. بریتیش پترولیوم، شل و گلنکور و دیگران در فراز و نشیب ها به آن پایبند بوده اند. اکسون این کار را نکرده است.»

خانه های تجاری تاسیس شده به ندرت توسط نوپاها تهدید می شوند. Glencore Plc، Trafigura Group و Vitol Group، و همچنین BP Plc و Shell Plc، دهه‌ها تجربه در پیمایش نوسانات بازار دارند و سیستم‌ها و تجزیه و تحلیل‌های داخلی ایجاد کرده‌اند که به سختی قابل تکرار است. نوسانات بالای بازار و مجموعه ای از قراردادهای مشتقات فعالانه معامله شده به این معنی است که حتی در صورت موفقیت شرکت های جدید، سود زیادی در دسترس است.

اما وسعت جهانی عملیات اکسون و دسترسی به اطلاعات بازار - کلیدی برای هر معامله گر - بی نظیر است. اکسون نیز پس از ثبت رکورد 59 میلیارد دلار سود در سال گذشته، برای حمایت از موقعیت‌های معاملاتی بزرگ، با سرمایه‌اش همراه است.

داستان ادامه دارد

ربکا بابین، تاجر ارشد انرژی در CIBC Private Wealth Management گفت: این یک تغییر بزرگ در استراتژی اکسون است. "این باید یک گسترش بسیار طبیعی از تجارت مداوم آنها باشد، اما رقابت شدید است."

سخنگوی اکسون هیچ اظهار نظری فراتر از اعلام دیروز نداشت.

تجارت یک تجارت کاملاً جدید برای اکسون نیست. در سال 2018، زمانی که مشاورانی را استخدام کرد و پرسنل، از جمله برخی از تاجران برجسته، را از فروشگاه‌های معتبر و در حین راه‌اندازی طبقه‌های تجاری در نزدیکی هیوستون و در Leatherhead، یک شهر رفت‌وآمد در خارج از لندن، استخدام کرد.

اما این تلاش در همه گیری شکست خورد، زمانی که اکسون ضرر کرد در حالی که رقبا بازده قابل توجهی را کسب کردند.

آخرین توسعه اکسون در حال جمع آوری بخار است. این شرکت در سال 2023 یک سری استخدام خارجی انجام داده است و سال گذشته بهترین عملکرد تجاری خود را ثبت کرد. اکسون همچنین به دنبال متمرکز کردن معامله گران در لندن در سال جاری برای جذب و حفظ استعدادها بوده است.

در ایمیلی به کارکنان در روز پنجشنبه، این شرکت گفت که تمرکز خود را بر روی «در نهایت ارائه نتایج تجارت پیشرو در صنعت» گذاشته است. در آن به اهداف استخدام، میزان سرمایه ای که قصد استقرار آن در نظر دارد یا اهداف استراتژیک برای کسب و کار اشاره ای نکرد.

غرامت بسیار کلیدی خواهد بود زیرا بازار استعدادهای تجارت کالاها تنگ است و به ویژه صندوق های تامینی حضور خود را تقویت می کنند. دستمزد معامله گران به شدت به پاداش های سالانه بستگی دارد، که اغلب حداقل 10٪ از پولی را که برای شرکت خود به دست می آورند به آنها تعلق می گیرد. اکسون به اکثر کارمندان خود پاداش نقدی سالانه نمی پردازد و در عوض حقوق پایه بالا و مستمری سخاوتمندانه ارائه می دهد.

اما دارن وودز، مدیر اجرایی، نشان داده است که مایل است از سنت فاصله بگیرد. سال گذشته، او تعداد کارمندان واجد شرایط برای سهام محدود را تقریباً سه برابر افزایش داد و به کارگران ایالات متحده افزایشی بیش از تورم، علاوه بر افزایش یک بار در اواسط سال، اعطا کرد.

رویکرد اکسون به ریسک ممکن است حتی مهم‌تر باشد. این غول نفتی توسط مهندسانی اداره می شود که به جای شرط بندی روی قیمت کالاها، بر ساخت یا خرید دارایی های کم هزینه و بهره برداری کارآمد از آنها تمرکز کرده اند. این باعث ایجاد فرهنگ بیزاری از پذیرش ریسک قیمت و با تحمل پایین برای شکست شده است.

با این حال، مقیاس عملیات جهانی اکسون به آن دید منحصربه‌فردی را در تقریباً هر گوشه از بازار انرژی، از جریان‌های خط لوله در آمریکای شمالی گرفته تا حرکت کشتی‌ها در خاورمیانه و تقاضای محصولات تصفیه‌شده در آسیا، می‌دهد.

درک فوری اینکه چگونه قیمت ها تحت تأثیر تغییرات جریان فیزیکی، مانند قطعی پالایشگاه قرار می گیرند، می تواند به معنای میلیون ها دلار سود باشد. یک معامله گر به شوخی گفت که هوش بازار اکسون به قدری گسترده است که شرط بندی طرف مقابل در مقایسه با حدس و گمان است.

پیرونگ گفت: "شما نمی توانید بازار را شکست دهید مگر اینکه نوعی مزیت داشته باشید." اکسون به دلیل ردپای جهانی، پتانسیل بسیار زیادی دارد. چالش این است که این اطلاعات در دسترس معامله گران به گونه ای باشد که بتوانند به طور سودآور معامله کنند.

-با کمک شیلا توبن.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP