با وجود این، شرکتهای انرژی ایالاتمتحده در حال حفظ خط مخارج سرمایهای و تولید انرژی در سال جاری هستند افزایش قیمت نفت و گازو درخواست های واشنگتن برای تقویت تولید
این راهنمای سه ماهه اول طیف وسیعی از شرکتهای انرژی - از جمله شرکتهای اکتشاف و تولید و روغنهای یکپارچه - است که توسط تحلیلگر مورگان استنلی، دوین مکدرموت دنبال میشود.
مک درموت روز دوشنبه در یادداشت مشتری نوشت: «E&Pها در فصل درآمد سه ماهه اول منضبط ماندند، و برنامههای قبلی را که خواستار رشد کم یا بدون رشد تولید در سال 1 بودند، تکرار کردند.
سرمایه گذاران برای آن محدودیت هزینه پس از یک فشار آورده اند دوره فاجعه بار از سال 2015 تا 2019، زمانی که صنعت جریان نقدینگی را به مراتب بیش از حد خرج کرد و بازدهی ضعیفی داشت.
سهام انرژی یکی از بدترین روزهای خود در سال 2022 را سپری می کند
فهرست S&P 500 کاهش بیش از 2 درصد و
بخش انتخاب انرژی SPDR
صندوق قابل معامله در بورس (XLE) با کاهش 5.4 درصدی به 78.47 دلار رسید.
اکسون موبیل
(
XOM
) سهام با 5.2% کاهش به 86.91 دلار رسید و
دستکش
سهام (CVX) با 4.6 درصد کاهش به 162.91 دلار رسید. قیمت نفت خام با کاهش 4 درصدی به 105 دلار در هر بشکه رسید.
ثبت نام خبرنامه
روزنامه بارون
خلاصه صبحگاهی درباره آنچه شما باید در روز آینده بدانید ، از جمله توضیحات اختصاصی نویسندگان بارون و MarketWatch.
انتظار میرود که هزینههای سرمایهای صنعت در سال جاری حدود 35 درصد جریان نقدی حاصل از عملیات را در مقایسه با 125 درصد از سال 2015 تا 2019 تشکیل دهد، و بازده جریان نقد آزاد در بخش انرژی تقریباً چهار برابر بازار گستردهتر در سالهای 2022 و 2023 است. مک درموت برآورد می کند.
شرکتهای انرژی همچنان بر بازگشت سرمایه به سهامداران از جمله سود سهام - اعم از سهام عادی و متغیر مرتبط با سود - و بازخرید سهام تاکید میکنند.
گروهی متشکل از حدود 16 شرکت بزرگ E&P قصد دارند در مجموع 35.8 میلیارد دلار در سال جاری صرف هزینه های سرمایه ای کنند که به دلیل تورم بالاتر، حدود 1 میلیارد دلار بیشتر از دستورالعمل های قبلی است.
شرکت های بزرگ ادغام شده آمریکای شمالی به رهبری اکسون موبیل و شورون قصد دارند در سال جاری مجموعاً 45.2 میلیارد دلار هزینه کنند که نسبت به راهنمای قبلی 45 میلیارد دلاری تغییر چندانی نکرده است.
گروهی متشکل از 11 شرکت E&P متمرکز بر نفت قصد دارند در سال جاری حدود 6 میلیون بشکه در روز نفت خام و معادل آن تولید کنند که تقریباً نسبت به دستورالعمل قبلی تغییری نکرده است، در حالی که پنج شرکت E&P اصلی گاز محور به دنبال تولید 19.2 میلیارد فوت مکعب گاز و معادل آن هستند. به گفته مک درموت، روزی در سال 2022، بدون تغییر نسبت به دستورالعمل قبلی. شرکت های یکپارچه در نظر دارند امسال در مجموع 9.31 میلیون بشکه در روز نفت خام و معادل آن تولید کنند.
تعداد فزایندهای از شرکتهای E&P هم سود سهام عادی و هم پرداختهای متغیر به سود را پرداخت میکنند. این شامل
Diamondback Energy
(FANG) ،
منابع EOG
(EOG) ،
کونوکو فیلیپس
(COP) ،
کوترا انرژی
(CTRA)
انرژی دون
(DVN) ، و
منابع طبیعی پیشگام
(PXD).
مک درموت خاطرنشان کرد که اکسون موبیل برنامه خرید سهام خود را سه برابر کرده و به 30 میلیارد دلار تا سال 2023 رسانده است، در حالی که شورون بازخریدهای خود را در بالاترین حد سالانه بین 5 تا 10 میلیارد دلار می بیند. هر دو شرکت امسال پوشش سود سهام 350 درصد یا بیشتر را با فرض قیمت نفت خام 100 دلار در هر بشکه دارند. سهام اکسون موبیل اکنون 3.9 درصد و سهام شورون 3.5 درصد بازدهی دارند.
مک درموت اکسون موبیل را به شورون ترجیح می دهد.
این ترجیح برای XOM به دلیل موارد زیر است: 1) ارزش گذاری جذاب تر، 2) نرخ تغییر بیشتر در جریان نقدی آزاد با اجرای مداوم در مجموع [تقریبا] 9 میلیارد دلار کاهش هزینه (حدود 5 میلیارد دلار تا به امروز با 2 دلار دیگر). میلیارد دلار در سال 2022 و 2 میلیارد دلار در سال 2023)، و 3) اهرم بیشتر به پایین دست، که انتظار داریم با بهبود تقاضا تا سال 2022، جریان های نقدی افزایش یابد. علاوه بر این، XOM با ترکیب اهداف بازخرید سهام به تازگی اعلام شده، بازدهی کل [حدود] 8 درصد (سود سهام + بازخرید)، بالاتر از CVX در [حدود] 7 درصد، ارائه میکند.
برای نوشتن به اندرو باری در [ایمیل محافظت شده]