به نظر می رسد رونق نفت و گاز در حال تحول شیل برای افزایش M&A آماده است

"مقیاس برابر است با ارتباط" یک است موضوع غالب در حال حاضر در جهان شیل نفت و گاز ایالات متحده، و انرژی دونDVN
این هفته در نمایش ایگل فورد در تگزاس جنوبی با خرید 1.8 میلیارد دلاری مقیاسی به دست آورد. Validus Energy. این یک معامله چند میلیارد دلاری نادر در یک سال است که طی آن انفجار در قیمت کالاها در طول سال 2022 سرعت فعالیت ادغام و خرید (M&A) را کاهش داده است زیرا خریداران بالقوه تلاش می کنند تا دور بالقوه طول عمر پارادایم قیمت فعلی را بپیچند. .

شرکت تجزیه و تحلیل انرژی و اطلاعات انوروس ماه گذشته گزارش داد که ارزش کلی فعالیت M&A شیل ایالات متحده در سه ماهه دوم سال 12 به 2 میلیارد دلار کاهش یافته است و سرعت فعالیت از سال تا به امروز به میزان قابل توجهی از دو سه ماهه اول سال 2022 کاهش یافته است. اندرو دیتمار، مدیر موسسه تحقیقات اطلاعاتی انوروس گفت: افزایش قیمت کالاها که به دنبال تهاجم روسیه به اوکراین رخ داد، به طور موقت M&A را متوقف کرد زیرا خریداران و فروشندگان بر سر ارزش دارایی ها اختلاف نظر داشتند. با این حال، قیمت‌های بالا، عجله شرکت‌های سهام خصوصی را برای آزمایش آب برای M&A تشویق کرد. در حالی که همه کسانی که وارد بازار می شوند چیزی را که به نظرشان پیشنهاد مناسبی است دریافت نمی کنند، کافی است که M&A نسبتاً فعال بالادستی را هدایت کند.

بدیهی است که مدیریت دوون تصمیم گرفته است که اکنون بهترین زمان برای رشد در بخش شیل است، زیرا قرارداد Validus دومین خرید عمده دارایی های شیل در هفته های اخیر است. در اوایل تابستان امسال، غول شیل مستقر در اوکلاهاما سیتی اعلام کرد که 885 میلیون دلار زمین ویلیستون Basin را از RimRock Oil & Gas خریداری کرده است.

علیرغم بادهای مخالف ناشی از محیط نوسان قیمت فعلی، دوون و ولیدوس توانستند با معامله ای برای موقعیت 42,000 هکتاری خالص دومی در شهرستان کارنز، در مرکز بازی ایگل فورد که 32 شهرستان در جنوب و مرکز تگزاس را در بر می گیرد، به توافق برسند. Validus این زمین را در یک محیط قیمت پایین تر در سال 2021 از آن به دست آورده بود اووینتویوVVO
(Encana سابق) فقط 880 میلیون دلار. در زمان آن معامله، تولید از سطح زیر کشت معادل 21,000 بشکه نفت در روز (بو/د) بود. در طول یک سال، Validus توانست این سطح تولید را تا 2/3 افزایش دهد و به 35,000 بو در روز برساند. در نتیجه، این شرکت مقیاس مورد نیاز را به دست آورده بود تا آن را به هدف اصلی تصاحب یک ماهی شیل بزرگتر تبدیل کند.

دیتمار در ایمیلی گفت که برای اکثر تولیدکنندگان بالادستی شیل، هدف قرار دادن دارایی های بالغ مانند این در محیط فعلی منطقی است. او گفت: «شرکت‌ها می‌خواهند تا جایی که ممکن است ارزش کالاها را بالا ببرند و افزودن بشکه‌هایی که از قبل آنلاین هستند مطمئن‌ترین راه برای انجام این کار است.» همچنین با ترجیحات سرمایه گذاران برای بازده سرمایه فوری مطابقت دارد، زیرا به راحتی می توان از معامله ای مانند این با افزایش جریان نقدی قوی و افزایش سود سهام و بازخرید چشم انداز دید.

وی افزود که بلوغ نسبی دارایی‌های Validus به معنای خالی بودن آن‌ها از پتانسیل توسعه آینده نیست، و گفت که آن‌ها "هنوز موجودی دست‌نخورده و پتانسیل بازدید مجدد از چاه‌های قدیمی را با شکستگی در اختیار دارند."

برای افرادی که از شیل شروع نشده اند، "شکست" تکنیک بازگشت به داخل چاه موجود و انجام دومین یا حتی سومین فرآیند شکست هیدرولیکی برای شکستن بیشتر سنگ تشکیل شیل و استخراج تولید اضافی از چاه است. این تکنیکی است که در سال جاری محبوبیت خود را افزایش داده است زیرا زنجیره های تامین غوغا کرده اند، نیروی کار میدان نفتی محدود شده است و لوله های فولادی و سایر تجهیزات مورد نیاز برای حفاری چاه های جدید به طور فزاینده ای پرهزینه و کمیاب شده اند.

همانطور که در هر رونق قبلی نفت در هر جای دنیا در 170 سال گذشته اتفاق افتاده است، فرمول موفقیت در شیل ایالات متحده به طور مداوم در حال تغییر است. بسیاری از منتقدان صنعت ایده ی شکستگی در ایگل فورد را فقط یک دهه پیش به سخره گرفتند و ادعا کردند که آنها غیراقتصادی و شاید حتی از نظر فنی برای این شکل گیری غیرممکن هستند. امروزه، این تکنیک به طور مثبت مد روز، افزایش جریان نقدینگی و افزایش ارزش سهامداران است.

دیتمار در ایمیل خود گفت: «محیط فعلی قیمت کالا به موجی از پیشنهادات دارایی از سوی صاحبان سهام خصوصی منجر شده است زیرا حامیان مالی آنها به دنبال پول نقد هستند.» از آنجایی که خریداران بالقوه به دنبال رشد از طریق اکتساب به جای حفاری هستند و نسبت به اینکه قیمت ها در آینده به کجا می رود، مطمئن تر می شوند، سرعت M&A در شیل ایالات متحده ممکن است تسریع شود.