ETF برای یک فاجعه جهانی غذایی

ممکن است یک بحران جهانی غذا در راه باشد، اما برخی از ETF ها می توانند به مدیریت موفقیت آمیز پیامدهای احتمالی کمک کنند.

تهاجم روسیه به اوکراین، جهان را به طرق مختلف با مسائل نگران‌کننده خشونت و نقض حقوق بشر درگیر کرده است.

اما از منظر جهانی، روسیه و اوکراین نیز منابع کلیدی محصولات کشاورزی هستند و این اختلال پیامدهای عمده‌ای از نظر عرضه مواد غذایی و تورم دارد.

در نظر بگیرید که اوکراین و روسیه با هم 12 درصد از کالری مبادله شده شامل 28 درصد گندم، 29 درصد جو، 15 درصد ذرت و 75 درصد از روغن آفتابگردان را تشکیل می دهند. مقاله ای در اکونومیست. اختلال در عرضه جهانی غذا نیز احتمالاً باعث تورم می شود.

مقاله اکونومیست همچنین اشاره می‌کند که افزایش هزینه‌های غذایی ناامنی غذایی را از 440 میلیون نفر به 1.6 میلیارد نفر افزایش داده است و می‌گوید 250 میلیون نفر به معنای واقعی کلمه در آستانه قحطی هستند. این نشان می دهد که تورم مواد غذایی به جایی نمی رسد. حذف حداقل بخشی از تهدیدی که تورم مواد غذایی برای ثروت شخصی یک سرمایه گذار نشان می دهد، می تواند موضوعی برای یافتن ETF مناسب باشد.

ETFهای سهام را در نظر بگیرید 

ساده ترین راه یافتن یک استراتژی سهام طولانی مدت است، و چند انتخاب در این زمینه وجود دارد که بزرگترین آنها 2 میلیارد دلار است. VanEck Agribusiness ETF (MOO). 297 میلیون دلار نیز وجود دارد iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) و 293 میلیون دلار Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).

MOO با نسبت هزینه 0.56٪ ارائه می شود، در حالی که VEGI 0.39٪ شارژ می شود. PBJ با 0.63% گرانترین است. میانگین روزانه حجم دلار MOO با 39.5 میلیون دلار تقریباً پنج برابر VEGI است. صندوق اولی قدیمی تر و تثبیت شده است و در اواسط سال 2007 راه اندازی شد، در حالی که VEGI در اوایل سال 2012 راه اندازی شد. PBJ قدیمی ترین صندوق است که در اواسط سال 2005 راه اندازی شد. متوسط ​​حجم دلاری روزانه آن 9.28 میلیون دلار است.

اما MOO فقط 56 دارایی در مقابل 143 دارایی VEGI دارد. هر دو دارای وزنی نسبت به ایالات متحده هستند که نزدیک به 60٪ است (58.75٪ برای VEGI و 60.39٪ برای MOO). کانادا و نروژ به ترتیب رتبه های 2 و 3 را برای VEGI با 9.39% و 5.42% دارند. در همین حال، MOO آلمان را با 9.61 درصد و کانادا را با 6.43 درصد وزن می کند. در حالی که نروژ دارای وزن 5.31٪ در MOO است و چهارمین کشور بزرگ آن است، VEGI حتی آلمان را در 10 کشور برتر خود قرار نمی دهد. PBJ یک صندوق منحصراً ایالات متحده است و فقط 31 سهام دارد.

داستان ادامه دارد

بررسی بخش‌های زیربنایی این صندوق‌ها نشان می‌دهد که صنایع فرآیندی بر اساس سیستم طبقه‌بندی تامسون رویترز، هم برای MOO و هم برای VEGI، بزرگترین بخش است که اولی 47 درصد و دومی آن را 61 درصد وزن می‌دهد. صنایع فرآیندی دارای وزن 11٪ در PBJ است و سومین بخش بزرگ آن است.

MOO و VEGI 33 دارایی مشترک دارند اما تنها پنج تا شش اشتراک با PBJ دارند. در میان 10 هلدینگ برتر MOO و VEGI می‌توان به Deer & Co، Nutrien Ltd.، Archer-Daniels-Midland Co.، Corteva Inc. و Mosaic Co اشاره کرد. دارایی ها

اگر به قرار گرفتن در معرض عوامل سه صندوق سهام نگاه کنید، مقدار مشخصی از شباهت بین عوامل اصلی وجود دارد. سه عامل اصلی برای MOO عبارتند از: تکانه در 0.69، اندازه کم در 0.22 و نوسانات پایین در 0.14. برای VEGI، سه نوردهی برتر، مومنتوم در 0.88، اندازه کم در 0.33 و ارزش در 0.13 هستند. سه عامل اصلی PBJ عبارتند از: اندازه کم در 0.94، نوسانات کم در 0.89 و مومنتوم در 0.57.

در نهایت، MOO و VEGI نشان دهنده پایان تولید زنجیره غذایی هستند، در حالی که دارایی های PBJ بیشتر شبیه لیستی از محصولاتی است که در یک فروشگاه مواد غذایی ایالات متحده پیدا می کنید.

به نظر می‌رسد ماهیت جهانی بحران غذایی بالقوه نیازمند یک محصول سرمایه‌گذاری جهانی است، اما تمرکز داخلی PBJ ممکن است راهی برای محافظت مستقیم‌تر از تأثیر تورم بر مصرف شخصی سرمایه‌گذاران آمریکایی باشد. تورم مواد غذایی در ایالات متحده 9.4٪ بود، در حالی که CPI کلی در 8.3٪ بود. هر دو عدد بالاترین رقمی هستند که از اوایل دهه 1980 مشاهده نشده است.

امکان ETF کالا

اگر می‌خواهید به ریشه‌های آنچه با افزایش قیمت مواد غذایی روی می‌دهد برسید، ممکن است بازار کالا راهی برای رفتن باشد. با این حال، معاملات آتی کالا با هزینه‌های رول و پیامدهای مالیاتی اضافی، بی‌ثبات است.

بازار کالا به طور کلی آتش گرفته است، زیرا روسیه به طور خاص منبع بسیاری از کالاهای غیرکشاورزی است. با حذف این کشور از طیف گسترده ای از بازارها در سطح جهانی، کالاها رونق زیادی پیدا کرده اند. اما بزرگترین ضربه در نهایت می تواند از کشاورزی باشد.

2.4 میلیارد دلار صندوق کشاورزی Invesco DB (DBA) دارای نسبت هزینه 0.93٪ است که به طور قابل توجهی گران تر از صندوق های سهام ذکر شده در این مقاله است. میانگین حجم دلار روزانه آن نیز به طور قابل توجهی بالاتر از MOO است و بیش از 64 میلیون دلار است.

تعدادی از محصولات کشاورزی مبتنی بر معاملات آتی موجود است، اما با 10 قرارداد آتی جداگانه تحت پوشش، DBA جامع ترین دیدگاه را از فضا دارد. لیست قراردادهای آتی آن شامل ذرت، سویا، گندم، گندم کانزاس سیتی، شکر، کاکائو، قهوه، پنبه، گاو زنده، گاو تغذیه کننده و گراز لاغر است.

عملکرد 

در بین این چهار صندوق، عملکرد تا حدودی پراکنده بوده است. با این حال، هر چهار مورد از سال تا به امروز جریان های ورودی قابل توجهی داشته اند. 

DBA در کمتر از پنج ماه 1.2 میلیارد دلار درآمد داشته است، در حالی که MOO 791.8 میلیون دلار و VEGI 218.8 میلیون دلار به دست آورده است. PBJ 195.2 میلیون دلار درآمد کسب کرد.

و این واقعا DBA است که بهترین عملکرد را داشته است، با افزایش 13.26٪ سال تا به امروز و افزایش 22.35٪ در طول 12 ماه گذشته. VEGI با بازدهی YTD 8.77 درصدی و بازدهی 12 ماهه 9.88 درصدی در دو دوره زمانی که بازار جهانی سهام گسترده تر به شدت کاهش یافته بود، عقب بود.

تمرکز PBJ صرفاً بر روی لیست اجزای کوچکتر ایالات متحده و MOO ممکن است باعث کاهش عملکرد شود، در حالی که VEGI از طیف وسیع تری از دارایی های خود بهره برده است که هنوز هم تا حدودی با لیست اجزای MOO همپوشانی دارد (دارای مشترک با MOO تقریباً یک چهارم از VEGI را نشان می دهد. نمونه کارها). PBJ تا به امروز نزدیک به 2٪ کاهش یافته است و در دوره یک ساله کمتر از 5٪ افزایش یافته است، در حالی که MOO به ترتیب 0.92٪ و 5.27٪ برای آن دوره ها بازده داشته است.

افکار نهایی

به نظر می رسد VEGI یک انتخاب قوی برای سرمایه گذاری است که می خواهد تأثیر مشکلات احتمالی کمبود مواد غذایی جهانی را بر روی سبد سهام یا سبک زندگی خود کاهش دهد.

در حالی که DBA از نظر عملکرد اخیر برنده آشکاری است و بر مواد خام محصولات غذایی تمرکز دارد، با تمام مسائلی که با آن نوع محصول همراه است، همچنان یک صندوق آتی کالا است. MOO مطمئناً در این فضا پیشتاز است، اما عملکرد اخیر، پورتفولیوی باریکتر و نسبت هزینه بالاتر آن را در رتبه دوم نسبت به VEGI قرار داده است.

اگر می‌خواهید در معرض مصرف مواد غذایی و نوشیدنی ایالات متحده قرار بگیرید، PBJ عالی خواهد بود، اما با توجه به این که این یک روند جهانی است، به نظر می‌رسد محصولی که بر مراحل اولیه زنجیره تامین مواد غذایی در سطح جهانی تمرکز دارد، بهترین حالت را دارد.

با هدر بل تماس بگیرید [ایمیل محافظت شده]

داستانهای پیشنهادی

permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2022 ETF.com همه حقوق محفوظ است