ETF ها با انتقام به چین می آیند

پکن - چین به شور جهانی در مورد صندوق های قابل معامله در بورس پیوست، محصول سرمایه گذاری که به معامله گران اجازه می دهد سبدی از سهام را بخرند و بفروشند.

این وجوه که بیشتر به عنوان ETF شناخته می شود، پس از بحران مالی در ایالات متحده محبوبیت بیشتری پیدا کرد و کسب و کارهای 3 تریلیون دلاری مانند برند iShares ETF بلک راک ایجاد کرد.

در سرزمین اصلی چین، ETFها سریعتر از بازار سهام افزایش یافته اند. طی پنج سال، تعداد ETF ها بیش از چهار برابر شد و به 645 رسید، در حالی که تعداد سهام تنها با 53 درصد افزایش به 4,615 رسید.

این بر اساس داده های رسمی و گزارشی از صرافی ها و تسویه حساب هنگ کنگ است که همچنین بیان می کند که بازار ETF سرزمین اصلی به یک تجارت 1.4 تریلیون یوان (209 میلیارد دلار) تبدیل شده است که در عرض پنج سال بیش از سه برابر شده است.

یک تغییر نظارتی که از دوشنبه اعمال شد، بازار ETF را از طریق هنگ کنگ به روی سرمایه گذاران خارجی باز کرد - برنامه ای به نام ETF Connect.

ChinaAMC مستقر در پکن، که گفت اولین ETF را در سال 2004 در سرزمین اصلی راه اندازی کرده است، جهش صنعت را پشت سر گذاشت و 10 صندوق واجد شرایط برای تجارت تحت برنامه جدید تجارت فرامرزی را اداره می کند. این موارد شامل شاخص های ردیابی ETF و موضوعاتی مانند توسعه نیمه هادی است.

ETF Connect به شدت به سمت سرزمین اصلی متمایل است. از دسته اولیه ETFهای واجد شرایط، 83 مورد در سرزمین اصلی فهرست شده اند، در حالی که تنها چهار مورد در هنگ کنگ.

گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند طی 80 سال آینده 10 میلیارد دلار بیشتر از خرید دارایی‌های سرزمین اصلی در مقایسه با خرید هنگ‌کنگ بیشتر شود.

تحلیلگران گلدمن ساکس در گزارشی در این هفته نوشتند: «افزودن ETF های شمال به سبد سهام A به طور بالقوه می تواند مرز کارآمد را افزایش دهد و ریسک/پاداش را بهبود بخشد. "در حالی که جهان واجد شرایط Southbound اولیه محدود به نظر می رسد، اجزای اساسی هنوز به سرمایه گذاران سرزمین اصلی در معرض دید وسیعی از سهام اینترنت و مالی فهرست شده در HK قرار می دهند."

غول های فناوری اینترنتی چینی مانند Tencent و Alibaba در هنگ کنگ لیست دارند اما نه در سرزمین اصلی. از سوی دیگر، بسیاری از شرکت های متمرکز در چین فقط در سرزمین اصلی فهرست شده اند.

زو منگ، مدیر صندوق ChinaAMC در بیانیه ای گفت: یکی از کارهایی که ETF Connect می تواند انجام دهد افزایش درک سرمایه گذاران بین المللی از ETF های سرزمین اصلی چین و افزایش نفوذ محصولات است. Xu همچنین مدیر کل اجرایی بخش سرمایه گذاری کمی شرکت است.

ChinaAMC ادعا می کند که تا پایان سال 2021، بیش از 300 میلیارد یوان دارایی مدیریت منفعلانه داشته است.

در همان روزی که ETF Connect راه اندازی شد، رگولاتورهای چینی برنامه جدیدی را اعلام کردند - که قرار است تا حدود شش ماه دیگر اجرایی شود - که اجازه سرمایه گذاری در مشتقات مالی در سرزمین اصلی از طریق هنگ کنگ را می دهد.

مرحله بعدی این برنامه قرار است به سرمایه گذاران سرزمین اصلی امکان داد و ستد مشتقات مالی در هنگ کنگ را بدهد.

این اقدامات برای اتصال بازارهای هنگ کنگ و سرزمین اصلی از برنامه های مشابهی برای سهام و اوراق قرضه پیروی می کند که در سال 2014 آغاز شد. سرزمین اصلی چین دومین بازار بزرگ سهام جهان از نظر ارزش است.

سایر شرکت‌های مالی به بازار ETF می‌آیند - با تمرکز بر مشتریان بزرگ‌تر چین که می‌خواهند در سطح بین‌المللی از طریق هنگ کنگ سرمایه‌گذاری کنند.

مدیر ثروت هلدینگ هایوین، مستقر در شانگهای با یک شرکت تابعه در هنگ کنگ، هفته گذشته شاخص سهام مراقبت های بهداشتی را با FactSet، یک شرکت داده های مالی و نرم افزار.

فهرست 40 سهام "FactSet Hywin Global Health Care Index" سهام شرکت هایی را که عمدتاً در اروپا یا آمریکای شمالی فهرست شده اند - مانند AstraZeneca و Merck ردیابی می کند.

برنامه تجاری سازی این شاخص با یک ETF فهرست شده در هنگ کنگ است.

«مشتریان هایوین [بیش از 130,000 در سراسر آسیا]، به طور فزاینده ای، جهان را بسیار سیال و بسیار بی ثبات می یابند. آن‌ها می‌خواهند فرصت‌ها را تصاحب کنند، اما این روزها نسبت به انتخاب سهام و انتخاب زمان اطمینان کمتری دارند.»

پس از این اولین شاخص مشترک، شیائو گفت که انتظار همکاری بیشتر با FactSet برای ایجاد ایندکس ها و ETF ها را دارد. او اشاره کرد که در حال حاضر هشت ETF در هنگ کنگ فهرست شده اند که شاخص های FactSet را دنبال می کنند.

برادران براون هریمن در نظرسنجی سالانه ای که در ژانویه منتشر شد، در میان سرمایه گذاران نهادی و مدیران پول در چین بزرگ، تقریباً 40 درصد گفتند که بیش از نیمی از دارایی های تحت مدیریت خود را در ETF ها سرمایه گذاری کرده اند که بسیار بیشتر از سهم 19 درصدی در ایالات متحده است.