سهام انرژی امسال مکانی برای پنهان شدن بود. دیگر نه

(بلومبرگ) - سرمایه گذاران در حال از دست دادن یکی از معدود مکان های پناهندگی خود در ریزش بازار سهام امسال هستند، زیرا فروش سهام انرژی که از ماه گذشته آغاز شد، جایی برای پنهان شدن برای آنها باقی نمی گذارد.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

انرژی بدترین عملکرد را در شاخص S&P 500 طی پنج جلسه گذشته داشته است و جمعه دوباره در وضعیت قرمز قرار دارد. شاخص بخش انرژی S&P 500 از ابتدای ماه گذشته تا کنون 18 درصد کاهش یافته است، در حالی که S&P 6 500 درصد کاهش یافته است. این سهام حتی نسبت به کاهش 9 درصدی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت کمتر عمل کرده است.

با این حال، انرژی همچنان تنها بخش S&P است که پس از غلبه بر بازار گسترده‌تر به مدت 20 ماه تا ماه مه، امسال رشد کرده است.

با این حال، اخبار نگران کننده به صورت موجی منتشر می شود. لئو ماریانی، تحلیلگر MKM Partners در یادداشتی نوشت، فقط این هفته، اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده داده های ذخیره سازی نفت خام را منتشر کرد که "منفی برای مجتمع نفتی" بود که نشان دهنده افزایش غیرمنتظره 8.2 میلیون بشکه ای بود. او نوشت: این ارقام «نزولی برای نفت خام در بلندمدت» هستند، زیرا نشان می‌دهند «بازار بیش از حد عرضه شده است».

جیمز هاجنز، استراتژیست پورتفولیوی استیفل، گفت که این تغییر نسبت به بهار است، زمانی که سهام انرژی یکی از جذاب ترین گزینه ها برای معامله گران ارزشی و حرکتی بودند. مشکل تعداد انگشت شماری از عوامل است که باعث افزایش انرژی شده است - مانند بازگشایی اقتصادها پس از همه گیری و حمله روسیه به اوکراین که منابع جهانی را تمام می کند - از بین رفته اند.

عامل دیگری که بر این گروه تأثیر می گذارد، چشم انداز رکودی است که شدت آن بر قیمت نفت و به تبع آن بر ذخایر انرژی تأثیر می گذارد. گفته می‌شود، نفت خام همچنین می‌تواند از بازگشایی اقتصاد چین به دلیل محدودیت‌های شدید کووید و طرح مخارج محرک عظیم آن کمک کند.

داستان ادامه دارد

هاجنز گفت: "من فکر می کنم ما چند ماه متلاطم داریم، اما چین دوباره در حال کاهش است." او می بیند که انرژی تا پاییز به پایین می رسد.

این بخش همچنین می‌تواند از ارزش‌گذاری‌ها که نسبتاً پایین باقی می‌ماند، سود ببرد. لورا لائو، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری گروه برومپتون، گفت: «من فکر می‌کنم خیلی داغ، خیلی سریع شد، اما این شرکت‌ها هنوز واقعاً ارزان هستند.

وال استریت علیرغم موج کاهش قیمت هدف در سهام نفت، همچنان در مورد سهام انرژی صعودی است. بر اساس داده های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، دو سوم شرکت های موجود در شاخص انرژی S&P 500 دارای رتبه خرید هستند. این یکی از صنایع با بهترین رتبه در بازار است، پس از فناوری اطلاعات و املاک و مستغلات. تحلیلگران میانگین بازده سهام در شاخص انرژی را 31 درصد در مقایسه با 26 درصد برای S&P 500 می بینند.

کول اسمید، رئیس و مدیر پورتفولیوی Smead Capital Management مستقر در فینیکس، گفت: «اصلاح سریع و مضر بود. او گفت که نوسانات اخیر احتمالاً عمومی ها و سرمایه گذاران خرد را از این بخش خارج می کند. با این حال، همین نوسانات، این بخش را برای سرمایه گذارانی که به دنبال بازار نفت فیزیکی فشرده هستند، جذاب تر می کند.

اسمید معتقد است که کاهش اخیر قیمت نفت به جای عوامل بنیادی ناشی از سفته بازی است. او گفت که شرکت‌های نفت و گاز کمتر تولید خود را پوشش می‌دهند و بنابراین در معاملات آتی نفت فعال نیستند و بازار را بیشتر مستعد نوسانات سفته‌بازی می‌کند.

اسمید گفت، با این حال، سهام نفت و گاز باید با توجه به عرضه محدود نفت خام و تورم بالا به عملکرد بهتر خود ادامه دهند.

"آسان ترین راه برای غلبه بر تورم چیست؟" او گفت. "آنها در انرژی هستند."

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP