انرژی، مراقبت های بهداشتی بخش های جذابی برای تماشای بقیه سال هستند

چشم انداز سرمایه گذاری امروز تاریک به نظر می رسد، به نظر می رسد توسط مجموعه ای از عوامل، از جمله افزایش تورم، رو به افزایش نرخ بهرهانقباض اقتصادی در سه ماهه اول و جنگ در اوکراین که مشکلات موجود در زنجیره تامین را خشمگین کرده است.

همه را با هم اضافه کنید، و سال وحشتناکی برای سهام بود. تکنولوژی سنگین نزدک در آوریل 13 درصد کاهش یافت که بدترین ماه از زمان بحران مالی است و امسال بیش از یک چهارم ارزش خود را از دست داده است.

سایر شاخص ها بهتر عمل کرده اند، اما نه چندان. در میانگین صنعتی داو جونز تا کنون در سال 12 نزدیک به 2022 درصد کاهش یافته است، در حالی که شاخص S&P 500 بیش از 16 درصد کاهش یافته است.

با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشید که آنچه باعث نزول بازار شد، تلاقی مسائل ذکر شده در بالا نبود - این فدرال رزرو بود. با نزدیک شدن به پایان سال 2021، عوامل بنیادی به طور معقولی محکم بودند. رشد سود شرکتی قوی باقی ماند. بازار کار، اگرچه تنگ بود، اما سالم بود و مشاغلی را اضافه می کرد. و ترازنامه مصرف کننده در وضعیت خوبی بود.

بیشتر از امور مالی شخصی:
افزایش نیم امتیازی نرخ بهره فدرال رزرو برای پول شما چه معنایی دارد
با افزایش نرخ وام مسکن، آیا باید خانه بخرید یا اجاره؟
افزایش نرخ بهره به معنای افزایش هزینه وام خودرو است

با این حال، در ابتدای ژانویه، سیاستگذاران شروع به افزایش نرخ ها و مهار برنامه خرید اوراق قرضه خود کردند. از آن نقطه، S&P 500 شروع به سقوط کرد و طی چهار هفته آینده نزدیک به 16 درصد کاهش یافت.

در نگاهی به گذشته، کاهش سرمایه نباید کسی را متعجب می کرد. چهار بار قبلی که فدرال رزرو شروع به حذف تطبیق سیاست‌ها کرد، در سال‌های 1983، 1994، 2004 و 2015، بازارها با مقادیر مشابهی کاهش یافتند. با این حال، قابل‌توجه است که در هر مورد، سهام به سرعت بازگشتند و طی 12 ماه پس از رسیدن به پایین، به بالاترین حد خود رسیدند.

مسلماً این نمونه آماری قابل توجهی نیست. اما این نمونه ای است که ما داریم، و به چند دلیل، تاریخ احتمالاً این بار تکرار خواهد شد.

برای یکی، احساسات نزولی اخیرا به پایین ترین حد خود رسیده استطبق یک نظرسنجی که توسط انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا گردآوری شده است. در طول سال‌ها، زمانی که چشم‌انداز بازار این‌قدر یک‌طرفه است، نشان‌دهنده خوبی است که برعکس اتفاق خواهد افتاد.

به طور مشابه، هنگامی که موسسات - صندوق های تامینی، حقوق بازنشستگی، و غیره - از بین می روند، این نیز یک سیگنال برای تپش است. چنین سرمایه‌گذاری‌هایی در حال حاضر در سهام سرمایه‌گذاری کمتری دارند، به این معنی که بازار به زودی بدون فروشنده خواهد بود.

با این حال، بزرگ‌ترین مسئله تورم است - به سادگی آنقدرها هم که می‌ترسند بد نیست. 

هنگامی که فدرال رزرو در اوایل سال جاری شروع به صحبت در مورد افزایش نرخ کرد، بازار اوراق قرضه واکنش معقولی نشان داد و بازدهی به آرامی بالا رفت. سپس روسیه به اوکراین حمله کرد و احتمال افزایش هزینه های سوخت و غذا را افزایش داد و اعصاب به هم ریخت. سرمایه گذاران با پیشنهاد اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری یا TIPS پاسخ دادند که باعث افزایش سرسام آور بازدهی نرخ تورم شد.

با این حال، تورم احتمالا به اوج خود رسیده است. در واقع، داده‌های آینده برای تطبیق با کامپوننت‌های می 2021 کار سختی خواهند داشت. در آن زمان، واکسن‌ها به‌تازگی به‌طور گسترده‌ای در دسترس قرار گرفته بودند، که باعث شد هزینه‌ها در فروشگاه‌های خرده‌فروشی و رستوران‌ها با جسارت بیشتر و بیشتر مردم افزایش یابد.

بنابراین، آنچه اکنون می بینیم وحشت است، وحشتی که با دریافت داده های بیشتر می تواند به سرعت فروکش کند.

خب معنی اینها چیه؟

برای شروع، انتظار داشته باشید که پویایی چرخه اواسط تا اواخر پس از کاهش نرخ تورم، انجام شود، به این معنی که شرکت های مالی، انرژی و مواد بهترین عملکرد را خواهند داشت. پس از آن، به دنبال شاخص‌ها باشید تا بهبود یابند و سپس در نزدیکی پایان سال جاری به بالاترین حد خود با هدایت سهام‌های دوره‌ای/ارزش برسید.

به طور خاص، صدف نامی برای تماشای بقیه سال 2022 است. همانطور که در بالا اشاره شد، بسیاری از شرکت‌های انرژی در محیط امروزی موقعیت خوبی دارند، اما شل شاید بیشترین امتیاز را داشته باشد. دلیل آن تا حد زیادی به گاز طبیعی مایع برمی گردد.

انتقال آسان‌تر گاز طبیعی شاید کلید کاهش وابستگی اروپا به صادرات نفت روسیه باشد. این شرکت با تحویل بیش از 65 میلیون تن در سال گذشته بر این بخش بازار تسلط دارد.

به طور گسترده تر، تجارت گاز یکپارچه شل حدود 40 درصد از ارزش خالص دارایی آن را تشکیل می دهد، و مقیاس شرکت به آن اجازه می دهد تا در بازارهای نابه جا حاشیه های زیادی ایجاد کند. امسال، سهام می تواند 30 درصد دیگر افزایش یابد و 3.5 درصد سود سهام پرداخت کند.

بخش‌های صنعت بهداشت نیز باید بهتر از سایر بخش‌ها عمل کنند. الی لیلی قوی ترین ترکیب دارویی موجود در این بخش را دارد و خط لوله آن امیدوار کننده است.

اگرچه چشم‌انداز بلندمدت این شرکت می‌تواند وابسته به اثربخشی Donanemab، یک داروی آلزایمر در آزمایش‌هایی باشد که می‌تواند در کوتاه‌مدت تغییردهنده بازی باشد، اما نگرانی یک داروی کاهش وزن با هدف مبارزه با چاقی است.

در یک کارآزمایی بالینی که اخیراً به پایان رسیده است، نتایج امیدوارکننده ای نشان داد. در صورت تایید، این دارو نشان دهنده یک فرصت عظیم و چند میلیارد دلاری است.

در همین حال، علیرغم افتضاح اخیر روابط عمومی, زیبایی Ulta درصد قابل توجهی از بازار لوازم آرایشی و زیبایی رده بالا را کنترل می کند. مسلماً، در طول تعطیلی‌های کووید، موقعیت خود را از دست داد، اما در تلاش برای تصاحب سهم بیشتری از این بخش، موجودی بیشتری را به مکان‌های فیزیکی باقی‌مانده خود اضافه می‌کند.

بیشتر و بیشتر متخصصان یقه سفید که به دفتر باز می گردند چیزهای خوبی برای تجارت آن دارند، در حالی که صرفه جویی در هزینه هایی که در سال های اخیر ایجاد کرده است (از سال 2,000 تقریباً 2019 فروشگاه را بسته است) نیز کمک می کند.

ترس یک احساس قدرتمند است. اما این همان جایی است که بسیاری از سرمایه گذاران در حال حاضر هستند - ترس آنها را در بر گرفته است. و در حالی که هیچ کس نباید چالش های چشم انداز فعلی را نادیده بگیرد، محیط زیست آنقدرها هم که به نظر می رسد بد نیست. روزهای خوب در پیش است.