الیزابت وارن دقیقاً می داند که چرا بانک سیلیکون ولی شکست خورد و چه کسی باید پرداخت کند

پس از تصرف قانون‌گذاران فدرال، آب‌ها هنوز از آرامش دور هستند بیش از 300 میلیارد دلار سپرده و دارایی از جانب بانک دره سیلیکون، وام دهنده منتخب بخش های فناوری و VC، در دومین ورشکستگی بانکی در تاریخ ایالات متحده در روز جمعه، و سپس سومین ورشکستگی بزرگ، مستقر در نیویورک. بانک امضا روز یکشنبه اما اشاره به این موضوع که چه چیزی باعث بانک ها شده است سقوط سریع رعد و برق قبلا آغاز شده است. معامله گران و مشتریان سرزنش می کنند سو mis مدیریت در سطح اجرایی SVB، که از جمله، فاقد افسر ارشد ریسک به مدت هشت ماه سال گذشته حامیان ارزهای دیجیتال گفتند سیستم مالی متمرکز مقصر بود. سرمایه گذاران خطرپذیر عمدتاً یکدیگر را مقصر می دانند تشدید وحشت در شبکه های اجتماعی که به رکورد بانکی 42 میلیارد دلاری تبدیل شد. اما برای سناتور دموکرات الیزابت وارن، تغییرات قانونی که مدیران بانک سال ها پیش لابی کردند (از جمله مدیر عامل خود SVB، گرگ بکر) به این معنی است که بحران بخش بانکی هم قابل پیش بینی و هم به تاخیر افتاده است و نوشته روی دیوار برای درد بیشتر پیش رو است.

هنوز مشخص نیست که اثرات موجی شکست SVB برای صنعت بانکداری چه خواهد بود. دولت بایدن متعهد شده است که حتی مشتریانی که سپرده های بیمه نشده در SVB دارند کامل ساخته خواهد شد و اینکه بانک ها نه مالیات دهندگان، بار رفع بحران را به دوش می کشد، اما تنش ها همچنان به عنوان مشتریان روی لبه چاقو است. در امریکا و در سراسر جهان نگران باشید که بانک های دیگر مانند SVB ممکن است مارپیچ شوند. مانند SVB، تنظیم‌کننده‌ها قول دادند که سپرده‌گذاران Signature نیز تحت یک «استثنای ریسک سیستمی» مشابه، کامل شوند. هنگامی که بازارها برای معاملات در روز دوشنبه باز شدند، بانک های منطقه ای در ساحل غربی با شکست مواجه شدند ده ها تن از آنها تجارت را متوقف کردند در میان افت رکورد

بادهای طوفانی صنعت بانکداری قرار نیست به این زودی ها فروکش کند، اما با توجه به اینکه بازی سرزنش در حال انجام است، وارن به نارضایتی طولانی مدت خود به عنوان عامل اصلی این بحران اشاره کرد: بانک ها برای سودهای کوتاه مدت بیشتر فشار می آورند. علیرغم ایجاد ریسک مالی بیشتر و تلاش های لابی ضد مقررات برای از بین بردن حمایت های قانونی که ممکن است از وقوع بحران جلوگیری کرده باشد.

داستان ادامه دارد

وارن در مقاله ای نوشت: «این ورشکستگی های اخیر بانک ها نتیجه مستقیم تضعیف قوانین مالی توسط رهبران واشنگتن است. یک اپراتور منتشر شده دوشنبه در نیویورک تایمز.

سقوط SVB دارد سایه های دیگر بانک اجرا می شود که در خلال سقوط مالی سال 2008 اتفاق افتاد. آن بحران - و نقشی که مداخله دولت در کاهش آن ایفا کرد - زمینه را برای آن فراهم کرد اصلاحات نظارتی گسترده برای جلوگیری از ورشکستگی سیستماتیک بانک در آینده. در سال 2010، دولت تصویب کرد قانون داد-فرانکیکی از مهم ترین قوانین تنظیم کننده فعالیت های مالی از زمان رکود بزرگ، برای افزایش پاسخگویی و شفافیت در بخش بانکداری ایالات متحده و جلوگیری از شیوه های وام دهی پرخطر.

داد فرانک برای این طراحی شده بود به تاریخ بسپارند دوران "بسیار بزرگ برای شکست" که در آن برخی موسسات مالی آنقدر در اقتصاد یکپارچه بودند که دولت مجبور شد وارد عمل شود و آنها را نجات دهد. اما ماهیت فروپاشی SVB و میزانی که ممکن است اقتصاد به دلیل آن آسیب ببیند، دچار مشکل شده است یک بار دیگر شبح را برانگیخت یک بانک "بزرگتر از آن برای ورشکستگی". برای آن، وارن اصرار دارد که شما می‌توانید کاهش قابل توجهی در قدرت نظارتی دولت بر بانک‌ها از سال 2018 پس از مدیران بانک‌ها را سرزنش کنید. از جمله مدیر عامل خود SVB، گرگ بکر، با موفقیت برای کاهش دامنه Dodd-Frank لابی کرد.

«در سال 2018، بانک‌های بزرگ برنده شدند. وارن نوشت، با حمایت هر دو طرف، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ قانونی را امضا کرد تا بخش‌های حیاتی داد فرانک را به عقب برگرداند. «اگر کنگره و فدرال رزرو نظارت سخت‌گیرانه‌تر را لغو نمی‌کردند، SVB و Signature برای مقاومت در برابر شوک‌های مالی مشمول نقدینگی و سرمایه قوی‌تر می‌شدند.»

تضعیف قدرت نظارتی بر بانک ها

تلاش برای ممانعت از اظهار نظر بیشتر قانونگذاران فدرال در مورد صنعت مالی خیلی قبل از اینکه داد-فرانک اجرا شود شروع شداما لابی‌گران سرانجام در سال 2018، زمانی که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، راه خود را پیدا کردند قانون را امضا کرد برای کاهش قدرت نظارتی این قانون. این لایحه در کنگره مورد تایید دو حزبی قرار گرفت، اما از سوی آن حمایت شد تنها 17 دموکرات در سنابا اعضای جناح مترقی حزب به شدت مخالف بودند.

وارن یکی از سرسخت‌ترین مخالفان این تغییرات بود که قدرت نظارت فدرال را برای بانک‌های بزرگ حفظ می‌کرد اما بانک‌های کوچک و منطقه‌ای را تا حد زیادی از گزارش‌دهی الزاماتی که صنعت از آن انتقاد می‌کرد به‌عنوان بسیار پیچیده و وقت‌گیر معاف می‌کرد. وارن استدلال کرد در آن زمان که «بانک‌های کوچک» در واقع چیزی جز این نبودند و عقب‌نشینی از محدودیت‌ها احتمال وقوع یک بحران دیگر را افزایش می‌داد.

او گفت: «این قوانین ما را برای تقریبا یک دهه ایمن نگه داشته است. واشنگتن می‌خواهد ریسک ریسک را برای بانک‌ها آسان‌تر کند، به خطر انداختن رای دهندگان خود آسان‌تر کند، خانواده‌های آمریکایی را در خطر آسان‌تر کند، فقط به این دلیل که مدیران عامل این بانک‌ها بتوانند یک جت شرکتی جدید تهیه کنند. یک طبقه دیگر به دفتر مرکزی جدید خود اضافه کنند.»

بکر SVB برای مقررات سست تر استدلال می کرد در حالی که در سال 2015 به کنگره شهادت می داد. در پی لایحه مقررات زدایی، سپرده های SVB از اطراف افزایش یافت. 50 میلیارد دلار در سال 2020 به بیش از 170 میلیارد دلار تا زمان توقیف، همچنین از محیطی با نرخ بهره پایین که به نفع وام های پرخطر بود، سود می برد. وارن در مقاله خود نوشت که بانک نتوانست به اندازه کافی برای محیط با نرخ بالاتر که در سال گذشته به واقعیت تبدیل شد، آماده شود.

او نوشت: «SVB از ترکیب سمی مدیریت مخاطره‌آمیز و نظارت ضعیف رنج می‌برد، و افزود که ظاهراً نتوانست در برابر خطر آشکار افزایش نرخ‌های بهره محافظت کند. این مدل کسب‌وکار برای سود کوتاه‌مدت SVB، که در سه سال گذشته نزدیک به 40 درصد افزایش یافت، عالی بود—اما اکنون ما از هزینه آن آگاه هستیم.»

وارن اضافه کرد که اگر مقررات سخت‌گیرانه‌تری برای بانک‌های کوچک و منطقه‌ای به قوت خود باقی می‌ماند، تست‌های استرس مورد نیاز منظم می‌توانست SVB را برای عملکرد بانکی بهتر آماده کند. او همچنین انتقاد دائمی خود از اقدامات فدرال رزرو تحت هدایت جروم پاول را تکرار کرد و گفت که اولویت دادن به سیاست‌های پولی ضعیف و نرخ‌های بهره پایین در بیشتر دوره ریاست‌جمهوری او باعث می‌شود «موسسات مالی روی ریسک فشار بیاورند».

وارن توصیه کرد که دولت و بخش بانکی با هم همکاری کنند تا با جلوگیری از ریسک پذیری بیش از حد و افزایش نظارت نظارتی، ایمان به صنعت را القا کنند و برای مؤسسات مالی روشن کنند که بار شکست و خطرات کاملاً بر دوش آنها است و دولت دستور ورود بانک‌هایی که «بسیار بزرگ برای ورشکستگی» هستند، واقعاً در گذشته است.

هرگز نباید اجازه داده می شد که این تهدیدها تحقق یابد. ما باید برای جلوگیری از تکرار آنها اقدام کنیم.»

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com

اطلاعات بیشتر از Fortune: