چشم انداز اقتصادی "تاریک" می شود زیرا کارشناسان نگران هستند که فدرال رزرو ممکن است بازارها را "شکند"

TOPLINE

هزینه‌های مصرف‌کننده همچنان نشانه‌هایی از کاهش در این هفته را نشان می‌داد، و معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو تنها یک روز پس از دوبرابر شدن تلاش مقامات برای کاهش تورم از طریق کند کردن اقتصاد دوبرابر شد و کارشناسان بیشتر هشدار دادند که این امر ناگزیر طول می‌کشد. رکود برای تعدیل افزایش قیمت ها

حقایق اصلی

گرگوری داکویت، اقتصاددان ارشد EY پارتنون، پس از داده های فدرال، در یادداشتی جمعه نوشت: «ابرهای روی اقتصاد ایالات متحده در حال تیره شدن هستند. نشان داد قیمت کالاها و خدمات خریداری شده توسط مصرف کنندگان در ماه اوت 6.2 درصد افزایش یافت - که هنوز نزدیک به بالاترین سطح چهار دهه اخیر و بدتر از افزایش 6 درصدی پیش بینی شده توسط اقتصاددانان است.

EY Parthenon پیش‌بینی می‌کند که تورم اصلی در ماه‌های آینده به لطف این کاهش ادامه خواهد یافت افتادن قیمت انرژی و نرخ بهره بالاتر، اما این شرکت خاطرنشان می کند که فشارهای مداوم قیمت برای اقلامی مانند غذا، مسکن و مراقبت های پزشکی تنها منجر به خنک شدن "تدریجی" در سال آینده خواهد شد.

همانطور که فدرال رزرو با تهاجمی ترین چرخه انقباض اقتصادی خود از اواخر دهه 1980 واکنش نشان می دهد، EY Parthenon همچنان به پیش بینی رکود در ایالات متحده ادامه می دهد، با رشد اقتصادی تنها 1.4٪ در سال جاری (در مقایسه با 5.7٪ در سال 2021) و در سال آینده ثابت باقی می ماند. با افزایش نرخ بیکاری به 5 درصد، افزایش بیش از یک سال شغل از بین می رود.

روز پنجشنبه، لورتا مستر، رئیس فدرال رزرو کلیولند تصدیق شده بانک مرکزی «تداوم و بزرگی» تورم را اشتباه گرفت و گفت که مقامات از افزایش نرخ بهره برای مبارزه با تورم بالا دست برنخواهند داشت حتی اگر اقتصاد به رکود برسد.

شان سان، مدیر پورتفولیوی در مدیریت سرمایه گذاری تورنبورگ، با اشاره به اینکه ادعاهای بیکاری قوی می گوید: «مسئله این نیست که آیا ما دچار رکود خواهیم شد، بلکه مهم این نیست که چه نوع رکودی خواهد بود. داده ها در روز پنجشنبه به طور موثری تهاجمی فدرال رزرو و موضع آن مبنی بر اینکه تورم هنوز به سرعت کافی کاهش نیافته است، توجیه کرد.

سان انتظار دارد که با ادامه تخلیه نقدینگی از اقتصاد توسط بانک‌های مرکزی، بازارها «حتی ناکارآمدتر» شوند و ممکن است «به طور بالقوه شکست بخورند» و او هشدار می‌دهد که بسیاری از شرکت‌ها هنوز چشم‌انداز درآمد خود را اصلاح نکرده‌اند تا رشد اقتصادی کندتر را در نظر بگیرند. ذخایر بیشتر تانک

بازار بورس و سهام

در روز جمعه، میانگین صنعتی داوجونز بدترین ماه خود از زمان سقوط کووید در مارس 2020 را به پایان رساند. این شاخص امسال 21 درصد سقوط کرده است، در حالی که S&P 500 و نزدک دارای فناوری سنگین تقریباً 25 درصد و 33 درصد سقوط کرده اند. مایکل ویلسون، تحلیلگر مورگان استنلی، در یادداشتی در این هفته گفت که این شرکت متقاعد شده است که S&P در اواخر سال جاری یا اوایل سال آینده به پایین ترین سطح خود بین 3,000 تا 3,400 واحد خواهد رسید که نشان می دهد همچنان می تواند 6 تا 17 درصد دیگر سقوط کند. .

تورم

اگرچه افزایش نرخ ها هنوز به طور معنی داری تورم را مهار نکرده است، افزایش قیمت ها به شدت به مصرف کنندگان ضربه می زند. داکویت با اشاره به اینکه نرخ پس‌انداز شخصی بدون تغییر در 3.5 درصد باقی می‌ماند، می‌گوید: «مشکلات ناشی از تورم به این معنی است که مصرف‌کنندگان پس‌انداز خود را برای تأمین مالی [مخارج] خود فرو می‌برند. حدود 2008 درصد شاخص قیمت مصرف کننده برای ماه سپتامبر 9 اکتبر منتشر می شود.

فدرال رزرو

در روز پنج‌شنبه، مستر از اینکه تورم بسیار بالا باقی مانده است ابراز تاسف کرد و هشدار داد که فدرال رزرو هنوز فرصتی برای افزایش بیشتر نرخ‌ها دارد: او به CNBC گفت: «ما هنوز در محدوده محدودی برای نرخ وجوه نیستیم. در یک سخنرانی همان روز، جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، تماسی مشابه جنگ طلبانه صادر کرد و گفت: «به نظر می رسد» فدرال رزرو در سال جاری انتظار «حرکات نسبتاً بیشتری» دارد. انتظارات برای افزایش نرخ بهره در میان نظرات افزایش یافت، به طوری که بازارها در پایان سال نرخ 4.5٪ - بالاتر از نرخ 4.4٪ مقامات فدرال رزرو کردند. پیش بینی اوایل این ماه، که خود یک درصد بیشتر از پیش‌بینی ماه ژوئن بود.

بازار مسکن

فروش خانه های جدید به طور غیرمنتظره ای بسیار بیشتر از پیش بینی اقتصاددانان در ماه آگوست افزایش یافت، حتی اگر داده های همان روز نشان داد که قیمت ها به دلیل کمبود تقاضا سقوط می کند. در بیانیه‌ای، جان فیش، مدیرعامل غول ساختمانی سافولک کانستراکشن، گفت که نوسانات در فروش خانه‌های جدید و موجود نشان‌دهنده احتمالی است که ما در مراحل اولیه رکود هستیم، اگرچه او اضافه کرد: «برای پیش‌بینی چگونگی آن خیلی زود است. طولانی یا شدید» این رکود می تواند باشد.

برای مطالعه بیشتر

تاریکی بازار سهام "بدتر از همیشه" زیرا فدرال رزرو سیگنال می دهد که ممکن است تا زمان رکود کاهش یابد (فوربس)

رکود فنی تایید شد: اقتصاد در سه ماهه گذشته 0.6 درصد کاهش یافت، نشان می دهد تولید ناخالص داخلی نهایی (فوربس)

نوسانات بازار مسکن "نشانه های اولیه" رکود را چشمک می زند (فوربس)