با این 10 وجوه 5% + سود کسب کنید

گاو نر یا خرس؟ چه کسی اهمیت می دهد که چه زمانی می توانیم جمع آوری کنیم سود سهام بین 10.1٪ و 11.8٪.

این اشتباه تایپی نیست. S&P 500 1.7 درصد پرداخت می کند. بازدهی خزانه داری 10 ساله دو واحد بیشتر در 3.7 درصد است.

این بهتر است - اما 11.8٪ نیست!

همین سبد بازنشستگی میلیون دلاری می تواند سالانه 17,000، 37,000 یا 118,000 دلار درآمد داشته باشد. انتخاب سخت!

و بهتر از آن، سودهای دو رقمی که ذکر کردم، سهام پنی نیستند. ما در مورد صندوق‌های متنوع صحبت می‌کنیم، با ده‌ها هلدینگ، که توسط مشاوران ماهری مدیریت می‌شوند که اغلب دارای چندین دهه تجربه در راس امور هستند.

چگونه املای "درآمد انبوه" را می نویسید؟ CEF.

A چند هفته پیش، ما CEF ها در مقابل ETF ها را مورد بحث قرار دادیم:

"اگر من بتوانم فقط یک توصیه برای شروع سال 2023 به شما بدهم، این است: درآمد سود سهام خود را به ETF ها اعتماد نکنید!"

دلیل آن کاملاً واضح است: بیشتر ETF ها صندوق های شاخص هستند و بسیاری از صندوق های شاخص با قوانینی اداره می شوند که آنها را مجبور می کند با یک دست پشت سر خود بجنگند. مثالی که زدم این بود AT & T
T
(T)، که ETFهای سود سهام محبوبی مانند ETF را پایین آورد ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) برای سالها.

اما، شما می‌پرسید: "AT&T علائم هشدار دهنده را برای سال‌ها چشمک می‌زند." چرا NOBL آن را رها نکرد؟

نمی توانست. NOBL مجبور به مالکیت Dividend Aristocrats است. بنابراین AT&T را نگه داشت و نگه داشت تا سرانجام از تاج و تخت کنار گذاشته شد.

اما صندوق‌های بسته (CEF) این مشکل را ندارند - و آنها چیزهای زیادی برای دوست داشتن و راه‌اندازی دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در مبادله هستند، زیرا به شما امکان می‌دهند ده‌ها یا حتی صدها دارایی را در یک محصول نگهداری کنید و به شما کمک می‌کنند ریسک خود را در اطراف گسترش دهید.

مانند ETF ها، آنها در صرافی های اصلی معامله می کنند، اما تقریباً همه آنها به طور فعال مدیریت می شوند، به این معنی که اگر در آینده مشکلاتی برای هر یک از دارایی های خود ببینند، می توانند آنها را رها کنند. به همین راحتی است.

اما چیزی که واقعا آنها را خاص می کند این است که…

• آنها می توانند با تخفیف های شدید به ارزش خالص دارایی خود (NAV) معامله کنند: ETF ها دارای مکانیزم ایجاد/بازخرید هستند که اساساً تضمین می کند که آنها همیشه تقریباً نزدیک به ارزش خالص دارایی خود معامله می کنند. نه CEF ها: زمانی که به بورس می رسند، یک عرضه اولیه عمومی دارند، بنابراین با تعداد ثابتی از سهام معامله می کنند. بنابراین گاهی اوقات، قیمت‌های CEF با NAV‌هایشان هماهنگ نیست – گاهی اوقات گران‌تر هستند (از خرید آن‌ها اجتناب کنید!)، اما گاهی اوقات ارزان‌تر هستند و به شما امکان می‌دهند دارایی‌هایی به ارزش یک دلار را مثلاً با 90 سنت خریداری کنید. دلار
• می توانند از اهرم استفاده کنند. با صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF ها، آنچه می بینید همان چیزی است که به دست می آورید. اگر یکی از آن صندوق ها 1 میلیارد دلار دارایی برای بازی داشته باشد، تا 1 میلیارد دلار سرمایه گذاری می کند و بس. اما صندوق‌های بسته در واقع می‌توانند از اهرم بدهی برای خرید بیش از آنچه دارایی‌هایشان اجازه می‌دهد استفاده کنند. بنابراین، یک CEF 1 میلیارد دلاری ممکن است از اهرم 30 درصدی استفاده کند که به آن اجازه می دهد 1.3 میلیارد دلار در انتخاب های مدیران خود که با دقت انتخاب شده اند سرمایه گذاری کند. CEF ها به طور بالقوه می توانند با این اهرم هم بازدهی و هم پرداختی را جبران کنند – اگرچه، برعکس، می تواند زیان را در طول رکود افزایش دهد.
• آنها ترفندهای دیگری در آستین خود دارند. CEFها همچنین می‌توانند از استراتژی‌های دیگری مانند گزینه‌های معاملاتی در پورتفولیو برای ایجاد درآمد بیشتر و ایجاد بازده استفاده کنند.

نتیجه؟ بازدهی فوق‌العاده در جامعه CEF امری پرت نیست - آنها یک هنجار هستند!

و پنج صندوق اخیراً به رادار من ضربه زده اند، با توجه به بازدهی بسیار بالای هر دو آنها در 11.8٪. باز هم، 118,000 دلار در سال از یک میلیون دلار سرمایه گذاری می شود! - به علاوه تخفیف های قابل توجهی به NAV. این پتانسیل برای ارزش عمیق، یک نگاه دقیق تر را تضمین می کند…

صندوق چاک

اول از همه، یک CEF است. این صندوقی است که در میان کوچکترین سهام بازار به دنبال ارزش است. دیوانه به نظر می رسد، اما خود چاک رویس، مدیر 29 ساله، می گوید که این هدف Royce Micro-Cap Trust (RMT، نرخ توزیع 11.7٪):

وی افزود: وظیفه ما این است که جهان بزرگ و متنوع شرکت های کوچک را برای مشاغلی که قیمت آن ها کم ارزش و کم ارزش است ، زیر و رو کنیم ، با این احتیاط این است که آنها همچنین باید دارای یک حاشیه ایمنی قابل تشخیص باشند. ما به دنبال معامله سهام با تخفیف نسبت به ارزش خود به عنوان مشاغل هستیم. "

من این را خواهم گفت: دارایی های Micro-Cap نیست که بسیار کوچک، به طور متوسط ​​حدود 650 میلیون دلار ارزش بازار دارد، بنابراین RMT بیشتر از سرمایه کوچک است. با این حال، اینها با نام های روزمره فاصله زیادی دارند. برگزاری برتر Transcat (TRNS)به عنوان مثال، خدمات کالیبراسیون را ارائه می دهد. Circor International (CIR) متخصص در سیستم های پمپ و شیر.

چاک این نام‌ها را هم نمی‌کند، و به دنبال کشتی موشکی بعدی به ماه می‌گردد – گردش مالی متوسط ​​26 درصد است. داره خرید میکنه و او نگه می دارد.

اما استراتژی او کار می کند و از اینکه مردم بدانند هراسی ندارد. اکثر صفحات ارائه دهنده صندوق با شرمندگی یک یا دو نمودار عملکرد را جایگذاری می کنند و امیدوارند که ببینید چقدر خوب کار کرده اند. نه چاک چاک فقط به شما می گوید:

عملکرد بهتری از راسل 2000 برای دوره های سه ماهه، سال تا به امروز، 1 ساله، 3 ساله، 5 ساله، 10 ساله، 15 ساله، 20 ساله و از زمان آغاز (12/14/93) تا تاریخ 12/31 22/1. از 3/5/10 از راسل میکروکاپ برای دوره های سه ماهه، سال تا به امروز، 15 ساله، 20 ساله، 12 ساله، 31 ساله، 22 ساله و XNUMX ساله پیشی گرفته است."

باور کنید یا نه، RMT در حال حاضر کمی "گران است". بله، با 10 درصد تخفیف نسبت به NAV معامله می‌کند، اما این غیرعادی نیست – در واقع، تخفیف میانگین تاریخی پنج ساله آن در واقع بیشتر است و نزدیک به 12 درصد است.

یک صندوق سرمایه گذاری بسته

La کالاموس Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ، نرخ توزیع 10.1 درصد) استراتژی بسیار بسیار متفاوتی دارد. این یک صندوق تنها طولانی مدت نیست، و نه تنها یک صندوق دارای سهام است.

در عوض، کالاموس به دنبال ارائه بازار پوشش‌دار از طریق یک استراتژی سهام بلند/کوتاه است که دارایی‌های متعدد را شامل می‌شود – به‌ویژه، ترجیحات و درآمد ثابت، که به افزایش حجم توزیع ماهانه آن کمک می‌کند.

در حال حاضر، به عنوان مثال، CPZ تقریباً 70٪ از دارایی های خود را در معاملات سهام معمولی بلندمدت/کوتاه سرمایه گذاری کرده است (و در حال حاضر مدت زمان خالص آن 31٪ است). 15٪ دیگر به ترجیحات اختصاص داده شده است و مابقی در اوراق قرضه قرار دارد. مدیریت به ویژه در مورد صنایع، که تقریباً یک سوم کل مواجهه طولانی مدت آن را تشکیل می دهند، صعودی است.

این صندوق Calamos در اواخر سال 2019 عمومی شد، بنابراین سابقه چندانی ندارد. اما به طور طبیعی، شما انتظار دارید که در رکود رشد کند و در طول بهبودی عقب بیفتد - و این تا حد زیادی درست است. خوب، CPZ در طول بازار نزولی فعلی عملکرد بهتری داشته است، اما در طول نزول کووید عقب افتاده است، و این، همراه با کشش مورد انتظار در طول دوره صعودی، منجر به عملکرد ضعیف قابل توجهی در عمر کوتاه آن تا کنون شده است.

با تخفیف کمی نسبت به NAV نسبت به میانگین سه ساله‌اش معامله می‌شود، اما CPZ فقط در صورتی منطقی است که انتظار یک دوره طولانی نزولی بازار را داشته باشید - و حتی در آن زمان، به سختی تضمینی است.

سه صندوق سهام آینده نگر

سه صندوق بعدی کپی کربنی از یکدیگر نیستند، اما همه آنها به گرایش های مختلف تکنولوژیکی و سایر گرایش های نوآورانه اختصاص دارند. و نه تنها همه آنها 10٪ یا بیشتر بازده دارند، بلکه مانند CPZ، ماهیانه پرداخت می کنند، که برای سرمایه گذاران درآمدی مانند من و شما بسیار جالب است.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ، نرخ توزیع 10.7 درصد): این عمدتاً یک صندوق بیوتکنولوژی و علوم بهداشتی است که افرادی مانند آن را در اختیار دارد داروهای ورتکس
  VRTX
  (VRTX), resMed
  RMD
  (RMD) و نیم سایه (PEN). این شرکت با تخفیفی نزدیک به 15 درصد نسبت به NAV معامله می کند که بسیار عمیق تر از میانگین سه ساله 9 درصدی آن است، از حداقل اهرم استفاده می کند، و برای ایجاد درآمد در نوشتن گزینه ها مشارکت می کند.
• اعتماد نوآوری و رشد بلک راک (BIGZ، نرخ توزیع 11.2٪): BIGZ عمدتاً با شرکت های با سرمایه متوسط ​​و کوچک که در لبه صنعت خود هستند معامله می کند. این اغلب شامل سهام های فناوری مانند ارائه دهنده نرم افزار مرکز تماس ابری می شود Five9 (FIVN)، اما همچنین نام هایی مانند شرکت مواد پیشرفته انتگریس
  ENTG
  (ENTG) و حتی زنجیره باشگاه تناسب اندام سیاره
  PLNT
  (PLNT). این صندوق نیز با تخفیف عمیق 21 درصدی به NAV در مقابل میانگین کوتاه 1 ساله خود یعنی 17 درصد معامله می‌شود—صندوق در مارس 2021 عمومی شد. همچنین اهرم مالی پایینی دارد و در نوشتن گزینه‌ها شرکت می‌کند.
• صندوق اتصال نسل بعدی نوبرگر برمن (NBXG، نرخ توزیع 11.6 درصد): همانطور که ممکن است از نام آن حدس بزنید، این صندوق سرمایه گذاری بسته NB دارای سهامی است که در ارتباط با اتصالات و فناوری شبکه تلفن همراه نسل بعدی است. در حال حاضر، این تا حد زیادی شامل 5G می شود - تا زمانی که تبدیل به 6G، 7G و غیره شود. دارایی های برتر شامل تراشه ساز است دستگاه های آنالوگ
  ADI
  (ADI)، متخصص تست و اندازه گیری الکترونیکی تکنولوژی Keysight
  کلیدها
  (کلیدها)و آمفنول
  APH
  (APH)که در زمینه کابل ها، حسگرها، آنتن ها و کانکتورهای فیبر نوری فعالیت می کند. و این آشنا به نظر می رسد: NBXG تخفیفی عمیق تر از حد متوسط ​​به NAV در حدود 20 درصد دارد، از اهرم زیادی استفاده نمی کند و از گزینه ها نیز استفاده می کند.

هر سه این CEF پتانسیل قابل توجهی در بازارهای صعودی برای سهام با رشد بالا دارند که بسیاری از روندهای نوظهور امروزی را مهار می کنند. و آنها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا از این پتانسیل بهره ببرند و در عین حال از بازدهی ماهیانه و چاق نیز بهره مند شوند.

متأسفانه، هر سه این صندوق‌ها جوان هستند و در طول عمر کوتاه خود، عمدتاً بازارهای نزولی و دوران سختی را برای سهام‌های فناوری و فناوری می‌شناسند.

همانطور که همین چند روز پیش گفتم، سهام های فناوری و سایر سهام با رشد بالا تا زمانی که نرخ ها به بالاترین سطح برسند، پایین نمی آیند. من مطمئن نیستم که آنها هنوز.

اما آماده باش ما فرصت بهتری برای خرید این نوع وجوه با ارزش بهتر در اواخر امسال خواهیم داشت. هنگامی که نرخ ها بالا می رود، دهانه P/Es و هیچ کس می خواهد این چیزها را به غیر از سرمایه گذاران درآمد محاسبه شده مانند ما داشته باشد.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ