در طول رکود، این سهام سود سهام می تواند نان و کره شما باشد

پس از آنکه تورم مصرف‌کننده، سرمایه‌گذاران را به وحشت انداخت و بازارها را در اوایل هفته کاهش داد، اکنون نگران هستیم که فدرال رزرو نرخ‌های بهره را خیلی سریع افزایش دهد و ما را به سمت رکود سوق دهد.

بنابراین، اگر سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که رکود در نزدیکی است، باید پول خود را کجا بگذارند؟

یکی از حوزه هایی که ما معتقدیم حتی در شرایط رکود اقتصادی نیز عملکرد خوبی خواهد داشت، صنعت غذا است که پر از آن است سهام بلو چیپ که در چندین دوره رکود عملکرد خوبی داشته اند، به لطف مدل های تجاری قوی خود که برای چندین دهه رشد سود سهام را امکان پذیر کرده است.

سه مورد از مواد غذایی مورد علاقه ما عبارتند از:

• شرکت هورمل فودز (HRL)

• شرکت کلوگ (K)

• شرکت JM Smucker (SJM)

بیایید اکنون آنها را گاز بگیریم:

تشنه هورمل

در تجارت از اواخر دهه 1800، Hormel همیشه بر روی محصولات گوشت خوک تمرکز کرده است، که آن را از همتایان خود جدا می کند. به عنوان مثال، هورمل اولین ژامبون کنسرو شده جهان را در سال 1926 تولید کرد.

امروز، نمونه کارها Hormel همچنین شامل Hormel، Spam، کره بادام زمینی Skippy، محصولات بوقلمون Jennie-O و Applegate و غیره است.

در حالی که مارک‌هایی مانند اسپم و اپل‌گیت هنوز برای کسب‌وکار مهم هستند، این شرکت به سمت تنوع بخشیدن به خط تولید محصولات خود به دور از گوشت‌های فرآوری‌شده حرکت کرده است تا بتواند سهم بیشتری از بازار را به خود اختصاص دهد.

برای مثال، Hormel خرید 3.35 میلیارد دلاری سبد اسنک Planters را از شرکت Kraft Heinz تکمیل کرد.KHC) در اوایل ژوئن سال 2021. این افزوده کوچکی برای شرکت نبود. Planters تقریباً 1.1 میلیارد دلار درآمد سالانه در سال قبل از بسته شدن خرید ایجاد می کند. در همان زمان، درآمد سالانه هورمل 9.5 میلیارد دلار بود.

حرکت برای ارائه محصولات به دور از گوشت های فرآوری شده به هورمل اجازه داد تا در تعدادی از دسته بندی ها در صنایع غذایی با موفقیت رقابت کند. این دسته ها همچنین بسیار پایدار هستند و قیمت گذاری آنها را برای بسیاری از مصرف کنندگان مقرون به صرفه می کند، که به حفظ تقاضا حتی در زمان رکود اقتصادی کمک می کند.

این عامل اصلی افزایش درآمد هر سهم هورمل برای دوره زمانی 17 تا 2007 تقریباً 2009 درصد است. سود سهام در همان زمان نیز 27 درصد رشد کرد. این سهام همچنین در سال جاری عملکرد بهتری نسبت به S&P 500 داشته است و در مقایسه با کاهش 5.9 درصدی شاخص نسبت به سال قبل 17 درصد کاهش داشته است.

مدل کسب و کار هورمل برای چندین دهه رشد آهسته و پیوسته را فراهم کرده است، به همین دلیل است که این شرکت سود سهام خود را برای 56 سال متوالی افزایش داده است. سود سهام با نرخ رشد مرکب سالانه (CAGR) 14 درصد در دهه گذشته افزایش یافته است، اما این نرخ رشد در سال های اخیر اندکی کاهش یافته است.

با این حال، این پادشاه سود سهام نسبت پرداخت پیش‌بینی‌شده 56 درصدی برای سال 2022 است که این احتمال را می‌دهد که سود سهام در آینده به رشد خود ادامه دهد. بازدهی سهام 2.3 درصد است، رقمی برتر در مقایسه با میانگین بازدهی 1.6 درصدی S&P 500.

کلوگ می تواند

بعدی Kellogg است که تنها تاریخ داستانی خود را دارد. این شرکت در سال 1906 تاسیس شد و با گذشت زمان به یک رهبر در صنعت مواد غذایی فرآوری شده تبدیل شد.

Kellogg مدتهاست که یک نام برتر در راهروی غلات بوده و بیش از 30 برند از این نوع را در کارنامه خود دارد. غلات پرفروش این شرکت عبارتند از: سبوس کشمش، حلقه میوه، Frosted Flakes، Special K و Rice Krispies. این برندها برای نسل‌ها پایه‌های اصلی راهروها و انبارهای مواد غذایی بوده‌اند.

از دیگر برندهای این شرکت می توان به وافل Eggo، Pringles، Pop-Tarts و Town House اشاره کرد. Kellogg همچنین به تغییر ذائقه مصرف کنندگان توجه کرده و تلاش هایی را برای ارائه گزینه های غذایی سالم تر انجام داده است. این شامل پروتئین‌های گیاهی Morningstar Farms، میوه‌های خالص ارگانیک، غلات Smart Start، و گزینه‌های صبحانه و بارهای میان‌وعده کاشی است. این به این شرکت کمک کرده است تا برای مصرف‌کنندگان آگاه‌تر سلامتی را جذب کند.

کلوگ رکود بزرگ را به خوبی پشت سر گذاشت و سود هر سهم از سال 14.5 تا 2007 2009 درصد رشد کرد. سهامداران در این مدت بیش از 19 درصد افزایش سود کل دریافت کردند. این سهم در سال 2022 یک رقم پرت بوده است زیرا از سال تا به امروز 9.5 درصد افزایش یافته است.

اخیراً، Kellogg تغییرات عمده ای را در شرکت خود اعلام کرده است. در 21 ژوئن سال جاری، Kellogg اعلام کرد که شرکت خود را به سه واحد تجاری جداگانه تقسیم خواهد کرد. این سه شرکت جدید هر کدام بر جنبه‌های متفاوتی از کسب‌وکار تمرکز خواهند کرد، از جمله یک شرکت بین‌المللی تنقلات، یک شرکت غلات در آمریکای شمالی و یک شرکت کارخانه. این مشاغل به ترتیب 11.4 میلیارد دلار، 2.4 میلیارد دلار و 340 میلیون دلار درآمد سالانه دارند. ما باور که شرکت‌های جداگانه قادر خواهند بود از آنچه Kellogg می‌توانست به‌عنوان یک موجودیت واحد تولید کند، عملکرد بهتری داشته باشند، زیرا هرکدام اکنون بر آنچه که به بهترین شکل انجام می‌دهند تمرکز می‌کنند.

در حالی که اسپین آف باید برای سهامداران خوب باشد، باید دید برای سود سهام Kellogg چه اتفاقی می افتد. با این حال، این شرکت برای 18 سال متوالی سود سهام خود را افزایش داده است و نسبت پرداخت معقول مورد انتظار 57٪ دارد. سود سهام از سال 3 دارای CAGR کمی بیش از 2012٪ است، اما سهام بازدهی جامد 3.4٪ را ارائه می دهد، بیش از دو برابر S&P 500.

JM Smucker Up

نام نهایی ما برای بررسی JM Smucker است که در سال 1897 تاسیس شد و امروزه یک تولید کننده پیشرو در محصولات غذایی و نوشیدنی است.

JM Smucker شروع به ساخت و توزیع سیب و کره سیب کرد. با گذشت زمان، این شرکت گسترش یافت و به یک نیروگاه در صنعت خود تبدیل شد. این شرکت در حال حاضر دارای مجموعه ای متشکل از مارک های شناخته شده و مورد اعتماد مصرف کنندگان در سراسر جهان است. این شامل نام تجاری Smucker's همنام، کره بادام زمینی Jif، و قهوه Folgers است. این شرکت همچنین دارای برخی از برندهای بسیار محبوب غذای حیوانات خانگی از جمله Meow Mix، Kibbles 'n Bits، 9Lives و Milk-Bone است.

تنوع گسترده محصولات به JM Smucker اجازه می دهد تا در تعدادی از دسته ها رقابت کند، منابع درآمدی متنوعی را فراهم می کند و از شرکت در صورت مشکل در یک منطقه خاص محافظت می کند.

این اخیراً زمانی اتفاق افتاد که JM Smucker مجبور شد بخش قابل توجهی از کره بادام زمینی جیف خود را به دلیل موقعیت سالمونلا به خاطر بیاورد. در نتیجه این شرکت مجبور شد تولید خود را تعطیل کند. این باعث کاهش 9 درصدی حجم در سه ماهه اخیر شد، اما فروش ارگانیک به دلیل افزایش قیمت همچنان 4 درصد بهبود یافت که نشان دهنده محبوبیت محصولات و توانایی JM Smucker در کنار گذاشتن هزینه های فزاینده است.

قدرت پرتفوی JM Smucker نقش کلیدی در توانایی شرکت برای رشد سود هر سهم به میزان 39 درصد برای دوره 2007 تا 2009 ایفا کرد. این شرکت در این دوره 19 درصد سود سهام خود را افزایش داد. سهام از سال گذشته فقط کمی بیش از 2 درصد بازدهی داشته است، اما این به طور قابل توجهی از بازار جلوتر است.

JM Smucker به مدت 26 سال سود سهام خود را افزایش داده است و این شرکت را به عنوان قهرمان سود سهام معرفی کرده است. در طول دهه گذشته، سود سهام دارای CAGR 7.4٪ است. انتظار می رود نسبت پرداخت سود برای سال 57 درصد باشد در حالی که سود سهام JM Smucker کمتر از 3 درصد است.

با تداوم تورم بالا، احتمال ادامه اقدامات فدرال رزرو بالاست. این احتمال را افزایش می دهد که فدرال رزرو خیلی سریع اقتصاد را خنک کند و یک رکود رخ دهد.

Hormel، Kellogg، و JM Smucker سه سهامی هستند که تحت فشار عملکرد بسیار خوبی داشته اند، زیرا محصولات آنها حتی در شرایطی که اقتصاد دچار افت می شود، تقاضای خود را حفظ می کند. هر نام در آخرین دوره رکود اقتصادی EPS را افزایش داد و در عین حال سهامداران را با افزایش سود تقسیم کرد.

برای سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند پرتفوی خود را در معرض رکود قرار دهند و نام‌هایی را بیابند که رشد و درآمد را فراهم می‌کند، پیشنهاد می‌کنیم هر یک از این نام‌ها را برای خرید در نظر بگیرند.