بازارهای اوراق قرضه و سهام دوگانه محتمل به نظر می رسند

همه از افزایش تورم و افزایش نرخ بهره صحبت می کنند، اما آیا نگران هستند؟ نه واقعا. فدرال رزرو در این مورد است، بنابراین سرمایه گذاران می پرسند، "کدام سرمایه گذاری برای خرید بهتر است؟"

است بارون پاسخ را در جلد 17 ژانویه خود دارد (زیر خط از من است):

میزگرد 2022 - کارشناسان ما اقتصاد قوی، بازار پرنوسان و زمان خوبی برای شکار مقرون به صرفه."

با عطف به مقاله برای ایده‌های سهام، بر اساس این خلاصه به عنوان محتاطانه، «زمان دست‌اندازی» برخورد کردیم:

"به نظر می رسد جشن دوران همه گیری وال استریت در حال پایان است. سهام، اوراق قرضه، کریپتو، شما آن را نام ببرید - تقریباً هر طبقه دارایی از آغاز سال 2022 با مشکل مواجه شده است. اوضاع ممکن است قبل از اینکه شروع به بهتر شدن کند بدتر شود. این توافق 10 سرمایه‌گذار در میزگرد بارون است که امسال در 10 ژانویه در زوم برگزار شد. این گروه به دنبال افزایش تورم و سقوط سهام در نیمه اول سال 2022 است، زیرا فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره می کند.، اگرچه نیمه دوم سال می تواند ثبات و بازده مثبت بیشتری را به همراه داشته باشد. پیش‌بینی‌های آن‌ها برای شاخص S&P 500 از ضرر دو رقمی برای سال تا افزایش 8 درصدی یا بیشتر متغیر است.، به علاوه سود سهام، با اکثر اعضای پانل در وسط."

بدیهی است که این دیدگاه به این معنی است که شکار مقرون به صرفه چالش برانگیزتر از خرید در غواصی است.

یک نتیجه گیری بهتر: شکار چانه زنی نکنید زیرا سود بالقوه خطر را جبران نمی کند

به آن محدوده پیش بینی نگاه کنید: ضرر دو رقمی تا 8 درصد افزایش. چرا هر سرمایه‌گذاری ریسک سهام را برای آن نوع بازده نامشخص می‌پذیرد؟ علاوه بر این، تعداد کمی به این نتیجه می رسند که در مواجهه با شش ماه تورم شدید و سقوط سهام، اکنون "زمان خوبی برای شکار معامله" است.

تنها راه برای هیجان‌انگیز شدن در مورد خرید این است که این دیدگاه مخالف را داشته باشید: از آنجا که «همه» تورم و نرخ‌های بهره را در حال افزایش می‌بینند، ضعف اخیر بازار سهام تعدیل نزولی مورد نیاز است. و این بدان معناست که بازگشت از این نقطه می تواند بهتر باشد، بنابراین اکنون is زمان خوبی برای خرید

با این حال، یک مشکل جدی با داشتن دیدگاه مخالف مثبت وجود دارد

همانطور که در "تورم و نرخ بهره افزایش می یابد - فدرال رزرو کنترل خود را از دست می دهد" توضیح دادم، اندازه تعدیل های فدرال رزرو بسیار زیاد است. علاوه بر این، حرکت های اولیه و بزرگ کاهش تسهیلات پولی فدرال رزرو است. انقباضات تا زمانی که نرخ‌های بهره به‌طور غیرعادی پایین و خریدهای غیرطبیعی اوراق قرضه به حالت «عادی» بازگردند، آغاز نخواهد شد. بنابراین، تا اینکه فدرال رزرو واقعاً با تورم مبارزه کند، راه درازی در پیش است.

همچنین، فدرال رزرو به مدت چهارده سال اقدامات غیرعادی کاهش پول خود را انجام داده است. چنین دوره طولانی، باورها و نگرش‌ها را در افراد ایجاد می‌کند، بنابراین سیستم مالی جایگزین ایجاد شده را عادی جلوه می‌دهد. این دیدگاه منحرف برای افراد حرفه ای و همچنین افراد صدق می کند. چنین تصورات محکمی باعث می شود که تغییر ناراحت کننده، چشمگیر و حتی اشتباه به نظر برسد. اصلاح چنین دیدگاه هایی نیازمند حرکات تند و منفی است.

که ما را به …

دیدگاه مخالف طرف مقابل: بازارهای دوگانه سهام و اوراق قرضه

چهل سال است که آن محیط وخیم را تجربه کرده ایم. هنگامی که شروع می شود، تمرکز روی رشد از بین می رود و با گسترش دید ضعف جایگزین می شود.

مناطق زیادی در بازارهای کنونی وجود دارد که می‌توانند با تغییر و تحول مواجه شوند – به‌ویژه در میان صدها شرکتی که درآمد منفی دارند و عرضه هنگفت اوراق قرضه اعتباری کمتر با بازدهی بسیار پایین.

با این حال، قاتل واقعی نگرش رشد چشمگیر زمانی است که فرآیند تحلیلی وال استریت به کوتاه مدت تغییر می کند و اجتناب از تحلیل ریسک جایگزین اشتیاق داستان رشد می شود.

حرکتی که اکنون در حال تجربه آن هستیم ممکن است به چنین محیط منفی نرسد. با این حال، به آن سمت می رود و شرایط برای ظهور مجدد آن فراهم است. بنابراین، زمان آن است که برای این پتانسیل از دست دادن پول آماده شوید.