Dow با افزایش JPMorgan 600 امتیاز افزایش می‌یابد—اما ریسک‌های «شرط‌آمیز» بازار باعث می‌شود تا کارشناسان در آستانه‌ی خود قرار بگیرند.

TOPLINE

پس از سقوط کوتاه شاخص S&P 500 در بازارهای نزولی، سهام مالی روز دوشنبه پس از اخبار صعودی بزرگ‌ترین وام‌دهنده کشور، منجر به افزایش سرسام‌آور بازار شد، اما با وجود عدم اطمینان در مورد افزایش نرخ بهره که همچنان خطری برای سهام دارد، کارشناسان نفس نمی‌کشند. یک نفس راحت هنوز

حقایق اصلی

میانگین صنعتی داوجونز 633 واحد یا 2 درصد افزایش یافت و تا ساعت 31,896:3 بعد از ظهر دوشنبه به وقت شرقی به 30 رسید، در حالی که S&P 1.85 درصد و نزدک با فناوری سنگین 1.4 درصد جهش کردند که بازار را برای اولین افزایش روزانه خود در یک روز آماده کرد. هفته

سهام جی‌پی‌مورگان (اگرچه امسال 22 درصد کاهش داشت) پس از اینکه چشم‌انداز سود خالص بهره را در سال جاری به 7 میلیارد دلار رساند، سهام جی‌پی‌مورگان، با افزایش 56 درصدی افزایش یافت. انتظار می رود که فدرال رزرو در سال جاری نرخ بهره را به 50 درصد افزایش دهد.

جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان در کنفرانس این شرکت گفت: «اقتصاد قوی، ابرهای طوفانی بزرگ». روز سرمایه گذار در روز دوشنبه، اذعان به رکود اقتصادی به دلیل خطرات بی سابقه ناشی از تورم طولانی مدت، تنش های ژئوپلیتیکی و حذف اقدامات محرک فدرال رزرو به یکباره امکان پذیر است.

علیرغم شک و تردیدهای طولانی، چشم انداز تجدید نظر جی پی مورگان باعث افزایش سودهای زیادی برای تعداد زیادی از سهام بانک ها شد و سیتی گروپ، بانک آمریکا و ولز فارگو به ترتیب 7، 6 و 5.5 درصد افزایش یافتند.

مایکل ویلسون، تحلیلگر مورگان استنلی، روز دوشنبه با لحنی مشابه نزولی گفت: «برای صعودی شدن خیلی زود است. درآمد خرده فروشی هفته گذشته به مشکل مصرف کننده پایین پایان و کاهش حاشیه سود اشاره کرد.

ویلسون افزود: "مشتریان سهام نزولی هستند" و گفت که سرمایه گذاران باید از هرگونه "افزایش نزولی باطل در بازار" برای فروش سهام پرریسک تر استفاده کنند و پیش بینی می شود که S&P تا پایان فصل سود سه ماهه دوم تابستان امسال نزدیک به 15 درصد سقوط کند.

پیشینه اصلی

سهام شدیدترین کاهش خود را از زمان سقوط بازار ناشی از کووید در اوایل سال 2020 ثبت کرده‌اند، زیرا نگرانی سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش نرخ بهره در حال افزایش فدرال رزرو این میزان افزایش یافته است. اگرچه نرخ‌های بهره پایین از نظر تاریخی در طول همه‌گیری به تقویت یکی از قوی‌ترین بازارهای صعودی در تاریخ کمک کرد، فدرال رزرو در ماه مارس شروع به کار کرد. اکثر چرخه سفت شدن تهاجمی در دو دهه در تلاش برای خنک شدن تورم بالای دهه ها. مارک زندی، اقتصاددان ارشد مودیز آنالیتیکس در یادداشت آخر هفته خود گفت: «ریسک‌های رکود اقتصادی زیاد هستند – به طرز ناراحت کننده‌ای بالا هستند و در حال افزایش هستند». برای اینکه اقتصاد بدون رکود حرکت کند، به سیاستگذاری بسیار ماهرانه ای از سوی فدرال رزرو و کمی شانس نیاز داریم.

برضد

رایان دتریک، استراتژیست ارشد بازار مالی LPL، توضیح می‌دهد: «بازده آتی واقعاً زمانی بهبود می‌یابد که سهام 20 درصد کاهش یابد. در طول زمان بازارهای نزولی زیادی وجود داشته است، اما یک اتفاق که همیشه رخ داده این است که سهام در نهایت به بالاترین حد خود بازگشته است.

چه چیزی برای تماشای

تام اسی، تحلیلگر The Sevens Report می‌گوید: زمانی که فدرال رزرو در کمپین انقباضی خود علامت توقف دهد، تورم شروع به کاهش کند یا اقتصاد چین که در این سه‌ماهه به دلیل محدودیت‌های شدید کووید سقوط کرده، عادی شود، احتمالاً سهام به پایین می‌آیند.

برای مطالعه بیشتر

در اینجا آمده است که چقدر طول می کشد تا سهام از بازارهای نزولی بازیابی شود (فوربس)

با سقوط سهام برای هفتمین هفته متوالی، S&P 500 برای مدت کوتاهی وارد بازار نزولی شد. (فوربس)

به گفته گلدمن، دویچه بانک و بانک آمریکا، بدترین سناریو برای سهام در اینجا است. (فوربس)