داو 643 واحد سقوط کرد و سهام بدترین روز از ژوئن را به خود اختصاص داد زیرا سرمایه گذاران نظریه محوری فدرال رزرو را زیر سوال بردند.

چه چیزی بازارها را هدایت کرد؟

در حالی که سرمایه گذاران نسبت به مجموعه ای از عوامل پولی، فنی و فصلی ابراز نگرانی کردند، سهام روز دوشنبه با کاهش شدید به پایان رسید. طبق داده‌های بازار داو جونز، شرکت‌های Dow و S&P 500 بدترین افت خود را از 16 ژوئن تجربه کردند، در حالی که Nasdaq Composite بدترین افت خود را از 28 ژوئن تجربه کرد.

تا روزهای اخیر، شاخص S&P 500 به شدت از پایین‌ترین حد خود در اواسط ژوئن صعود می‌کرد، تا حدی به این امید که نشانه‌هایی از اوج تورم به فدرال رزرو اجازه می‌دهد سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و حتی در سال آینده به یک مسیر ناچیز بچرخد.

با این حال، این فرض هفته گذشته توسط تعدادی از مقامات فدرال رزرو به چالش کشیده شد که به نظر می رسید به معامله گران در مورد پذیرش یک روایت سیاست پولی کمتر جنگ طلبانه هشدار می دادند. بانک های مرکزی این هفته در محل اقامت سالانه خود در جکسون هول گرد هم خواهند آمدانتظار می‌رود که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، وایو و رئیس فدرال رزرو در مورد چشم‌انداز اقتصادی سخنرانی بسیار مورد انتظاری ارائه دهند.

مایکل رینولدز، معاون استراتژی سرمایه گذاری در Glenmede که بر دارایی های 45 میلیارد دلاری فیلادلفیا نظارت می کند، گفت: "بازارها نسبت به خطرات برجسته برای محیط اقتصاد کلان بسیار راضی بوده اند." ما خطر رکود اقتصادی را در 50 ماه آینده 12 درصد می بینیم، شاید بالاتر از آن. بر اساس جایی که ما نشسته‌ایم، بازار در این ارزش‌گذاری‌ها کمی بیش از حد گرم به نظر می‌رسد و ما همچنان سهام کم وزنی هستیم.»

رینولدز روز دوشنبه از طریق تلفن گفت: "ریسک سود چیزی است که برای سرمایه گذاران مهم است و ریسک نزولی در اینجا برای بازارها وجود دارد."

به گفته رینولدز، سخنرانی جکسون هول پاول در روز جمعه یک "شمشیر دولبه" برای بازارها خواهد بود، زیرا به معامله گران و سرمایه گذاران اطمینان بیشتری در مسیر نرخ ها و نیاز به تعدیل انتظارات آنها می دهد. «بازارها در حال دست‌کم گرفتن هستند که فدرال‌رزرو چقدر باید سفت‌تر شود و نرخ‌های بالا چقدر باید باقی بماند تا تورم دوباره تحت کنترل باشد. بازار باید با میزان سختی فدرال رزرو در اینجا کنار بیاید. بخشی از آنچه ما از جکسون هول انتظار داریم این است که پاول بسیار قوی ظاهر شود و بگوید که فدرال رزرو حتی اگر خطر رکود را به همراه داشته باشد، سفت خواهد شد. این یک پیام هشیارکننده است که می‌تواند منجر به حرکت‌های خطرناک‌تر شود.» 

نگاه کنید به: در اینجا 5 دلیل وجود دارد که نشان می دهد روند افزایشی در سهام ممکن است دوباره به بازار نزولی تبدیل شود

کاهش بازده اوراق قرضه در اوایل تابستان امسال به حمایت از سهام در افزایش اخیر آنها کمک کرد. اما پس از کاهش به زیر 2.6 درصد در آغاز ماه اوت، بازده 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
روز دوشنبه دوباره به بالای 3 درصد رسید.

یکی دیگر از مسائلی که گاوها را نگران می کند، شکست S&P 500 در شکستن یک سطح فنی کلیدی است که این نگرانی را ایجاد می کند که بازار همچنان در روند نزولی قرار دارد. بر اساس داده‌های بازار داو جونز، شاخص کل سرمایه‌گذاری در روز دوشنبه دومین کاهش متوالی خود را به میزان 1 درصد یا بیشتر تجربه کرد که طولانی‌ترین رگبار از این 13 روز معاملاتی که در XNUMX ژوئن به پایان رسید، بود.

فیونا سینکوتا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در سیتی ایندکس در لندن گفت: "ما شاهد ترس از اقدام تهاجمی فدرال رزرو یا ادامه اقدامات تهاجمی در افزایش نرخ بهره هستیم که سهام را پایین می آورد." بازار به این درک رسیده است که بعید است فدرال رزرو به این زودی ها چرخشی مثبت داشته باشد، حتی اگر چند هفته پیش نرخ تورم ملایم تری وجود داشت.

او از طریق تلفن گفت: «سخنرانی پاول رویداد کلیدی این هفته خواهد بود، اما بازار دیگر واقعاً انتظار یک چرخش معکوس از سوی فدرال رزرو را ندارد، به همین دلیل است که شاهد هستیم سهام تحت فشار و افزایش ارزش دلار است. به گفته سینکوتا، اکنون که S&P 500 به زیر 4,180 سقوط کرده است، این در را برای ادامه سقوط این شاخص به 4,100 یا 3,970 باز می کند.

نگاه کنید به: مورگان استنلی می گوید، زمانی که بدترین بازده را در وال استریت ارائه می داد، پول نقد اکنون بهترین دارایی برای داشتن به نظر می رسد. و با ارزیابی S&P 500 "ناراحتی" دارید؟ RBC می گوید که سرمایه گذاران ممکن است همچنان در سهام با سرمایه کوچک «معامله» پیدا کنند

شاخص دلار
DXY ،
-0.05٪
به دلیل نگرانی در مورد اقتصاد اروپا در بحبوحه افزایش قیمت انرژی، یورو را به سمت بالاترین حد خود در 20 سال اخیر بازگردانده است.
EURUSD، EURUSD
-0.09٪
به زیر برابری با دلار. دلار قوی با سهام ضعیف‌تر همراه است، زیرا درآمدهای خارجی شرکت‌های چندملیتی آمریکایی را با کاهش ارزش دلاری آن‌ها کاهش می‌دهد.

کدام شرکت ها مورد توجه قرار گرفتند؟

• سهام از منابع سرگرمی AMC
  AMC ،
  -5.51٪
  با کاهش 5.5 درصدی به عنوان متعلق به شرکت به پایان رسید کلاس سهام ممتاز جدید شروع به معامله با علامت "APE" کرد.

• نشان دهنده سلامت
  SGFY،
  + 32.08٪
  سهام پس از یک 32.1٪ بسته شد گزارش وال استریت ژورنال گفت که Amazon.com یکی از چندین شرکتی است که برای ارائه دهنده خدمات بهداشتی خانگی مناقصه می کنند. به گزارش وال استریت ژورنال به نقل از افراد آشنا، گفته می شود که این شرکت مراقبت های بهداشتی در حراجی به فروش می رسد که ارزش آن بیش از 8 میلیارد دلار است.

• سهام مسافرتی با سهام خطوط کروز کاهش یافت شرکت کارناوال
  CCL ،
  -4.86٪,
   گروه کارائیب سلطنتی
  RCL ،
  -4.72٪
   و Holding Line Cruise Line 
  NCLH ،
  -4.78٪
  به ترتیب 4.9٪، 4.7٪ و 4.8٪ کاهش یافت.

دارایی های دیگر چگونه گذشت؟

• بازده خزانه داری 10 ساله 
  TMUBMUSD10Y ،
  ٪۱۰۰
  4.8 واحد پایه افزایش یافت و به 3.04 درصد رسید، بالاترین رقم از 20 جولای بر اساس سطوح 3 بعد از ظهر.

• لحن کلی کاهش ریسک در بازار بیشتر طبقات دارایی را تحت تاثیر قرار داد. معاملات آتی نفت با کاهش 54 سنت یا 0.6 درصدی قرارداد سپتامبر WTI به 90.23 دلار در هر بشکه در روز پایان رسید.

• معاملات آتی طلا به کمترین میزان تسویه خود در تقریباً چهار هفته گذشته رسید و برای ششمین جلسه متوالی کاهش یافت و طولانی‌ترین روند باخت خود از اوایل جولای تاکنون بود. معاملات آتی طلا 
  GCZ22 ،
  + 0.02٪
  داده های FactSet نشان می دهد که برای تحویل در دسامبر 14.50 دلار یا 0.8 درصد کاهش یافت و به 1,748.40 دلار در هر اونس رسید که کمترین فعال ترین پایان قرارداد از 27 جولای است.

• شاخص دلار ICE 
  DXY ،
  -0.05٪,
   شاخص قدرت دلار در برابر سبدی از رقبا، 0.8 درصد افزایش یافت و به 109 رسید و از بالاترین سطح چند دهه اخیر که در ماه گذشته به دست آمده بود، فراتر رفت.

• بیت کوین
  BTCUSD ،
  + 1.49٪
  با 0.7٪ کاهش به 21,075 دلار رسید.

• در اروپا، شاخص سهام Stoxx 600
  SXXP ،
  -0.96٪
  در حالی که شاخص بورس بریتانیا FTSE 1، 100 درصد کاهش یافت
  Z00
  -0.11٪
  بسته شد 0.2٪ کاهش. در آسیا، اکثر بورس‌ها نیز پایین‌تر بودند، هرچند شانگهای کامپوزیت چین
  SHCOMP ،
  + 0.61٪
  پس از کوتاه کردن بانک مرکزی این کشور، روند صعودی را تا 0.6 درصد کاهش داد نرخ وام برای حمایت از بخش املاک در حال مبارزه

- جیمی چیشولم در این مقاله مشارکت داشت.