سقوط ۴۰۰ امتیازی داو در حالی که داده‌های تورم بسیار داغ سیاست‌های تهاجمی فدرال رزرو را تهدید می‌کند

TOPLINE

بازار سهام در روز جمعه پس از اینکه شاخص تورم فدرال رزرو که با دقت بیشتر تحت نظر بود داغتر از حد انتظار شد، فروش اخیر خود را از سر گرفت و به مجموعه ای از داده های اخیر اضافه کرد که نشان می دهد قیمت ها هنوز فراتر از کنترل بانک مرکزی در حال افزایش هستند که نشان می دهد ممکن است مجبور به افزایش قیمت باشد. تهاجمی تر برای کند کردن اقتصاد کار کنند.

معامله گران در طبقه بورس نیویورک کار می کنند.

حقایق اصلی

میانگین صنعتی داوجونز تا ساعت 392:1.2 صبح روز دوشنبه 9 واحد یا 45 درصد کاهش یافت، در حالی که S&P 500 و نزدک دارای فناوری سنگین به ترتیب 1.3 و 1.7 درصد سقوط کردند که هر شاخص اصلی را حدود 3 درصد در هفته کاهش داد.

فروش اولیه صبح پس از وزارت بازرگانی تشدید شد گزارش بر اساس شاخص قیمت هزینه های مصرف شخصی، قیمت هایی که مصرف کنندگان برای کالاها و خدمات پرداخت کردند در ماه گذشته 5.4 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت - از 5.3 درصد یک ماه قبل و بالاتر از انتظارات کاهش به 5٪.

این شاخص، که مقامات فدرال رزرو استفاده کنید برای اطلاع از تصمیمات سیاستی، به رگه ای از داده های داغ ژانویه می افزاید که از ابتدای این ماه آغاز شد، با فوران مشاغل. گزارش که بسیار فراتر از پیش‌بینی‌های اقتصاددانان بود - و این انتظارات را تقویت کرد که فدرال رزرو مجبور است برای کند کردن اقتصاد و کاهش تورم، نرخ بهره را با شدت بیشتری افزایش دهد.

از آن زمان، سهام با افت نزدیک به 5 درصدی S&P و نگرانی ها در روز جمعه، شاخص اصلی-PCE، که قیمت های نوسان مواد غذایی و انرژی را حذف می کند، با 0.6 درصد افزایش به صورت ماهانه در ژانویه جهش کرد - بیش از 0.5 درصد پیش بینی و اولین افزایش از اکتبر است.

کریس زاکارلی از Independent Advisor Alliance پس از این گزارش گفت: «فدرال رزرو کار بسیار بیشتری برای انجام دادن دارد. کاهش نرخ‌ها توسط مقامات در سال جاری بسیار بعید است.

اگرچه گزارش PCE نشان داد که هزینه‌های مصرف‌کننده همچنان قوی است، تحلیلگران مورگان استنلی در اوایل این هفته هشدار دادند که فقط زمان زیادی است تا اقتصاد کلان فشار نرخ‌های بالاتر را احساس کند، و اشاره کردند که تاثیر افزایش نرخ‌ها ممکن است تا دو سال طول بکشد تا موج‌دار شود. در سراسر بازارها و گفتن به مشتریان، "زیان وارد شده است، و عواقب آن احتمالا هنوز پیش روی ما است."

پیشینه اصلی

پس از رسیدن به کمترین میزان در دو سال اخیر در اکتبر، سهام با افزایش نشانه هایی از کاهش تورم رو به افزایش گذاشتند، اما این ماه نشان داد که سفر به سطح قیمت های عادی ممکن است بسیار طولانی تر از آن چیزی باشد که بسیاری انتظار دارند. اگرچه مشخص نیست فدرال رزرو چه زمانی افزایش نرخ ها را متوقف خواهد کرد، تحلیلگران گلدمن و بانک آمریکا پس از افزایش نرخ تورم در هفته گذشته، افزایش دیگری را به پیش بینی های خود اضافه کردند. آنها اکنون انتظار دارند که بانک مرکزی نرخ بهره را به بالاترین سطح 5.5 درصدی افزایش دهد که به طور بالقوه به بالاترین سطح در بیش از 20 سال گذشته خواهد رسید.

نقل قول مهم

بیل آدامز، اقتصاددان ارشد Comerica Bank می گوید: "غافلگیری بزرگ افزایشی ناشی از تورم... باعث می شود فدرال رزرو برای مدت طولانی تری نرخ های بهره را بالاتر نگه دارد، به این معنی که در اواخر امسال و اوایل سال 2024 روی بخش های حساس به نرخ بهره در اقتصاد محدودیت بیشتری ایجاد می کند." مناطق حساس به نرخ شامل بازار مسکن و سهام فناوری است.

چه چیزی برای تماشای

لیدیا بوسور، اقتصاددان ارشد EY Parthenon، لیدیا بوسور، اقتصاددان ارشد EY Parthenon انتظار دارد که هزینه‌های مصرف‌کننده در نیمه اول سال کاهش یابد، با توجه به اینکه استخدام‌ها به طور معنی‌داری کند می‌شود و افزایش عدم اطمینان احتمالاً تمایل خانوارها را برای خرج کردن کاهش می‌دهد. او خاطرنشان می‌کند: «این پویایی‌ها با اثرات منفی ثروت ناشی از کاهش قیمت سهام و کاهش ارزش خانه تشدید خواهد شد. "مربوط به افزایش تعداد خانوارهایی که در حال گذار به وضعیت بزهکاری هستند."

برای مطالعه بیشتر

بازار سهام احتمالاً برای سقوط دیگری آماده می شود زیرا علائم هشدار اقتصادی فراوان است (فوربس)

فدرال رزرو پیش از کاهش نرخ بهره، خواهان کاهش "قابل توجه" تورم است (فوربس)

منبع: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2023/02/24/dow-falls-400-points-as-surprisingly-hot-inflation-data-threatens-more-aggressive-fed-policy/