داگ کاس: 10 دلیل برای اینکه سیب را کوتاه می کنم

در اینجا دلیل سرمایه گذاری من است:

1. در حالی که سیستم اکو اپل همچنان قدرتمند است (جای تعجب نیست، یک «معروف شناخته شدهثروت کوتاه مدت این شرکت (فروش/سود) به شدت به سرعت غیرقابل پیش بینی سیاست صفر کووید در چین وابسته است. در واقع، چالش های زنجیره تامین، مهمترین خطر برای اپل در سال های اخیر است.

2. اتکای شرکت به چین برای تامین بخش عمده تولید محصول اصلی خود، ریسک های اساسی و ارزش گذاری را به همراه دارد.

3. متاسفانه، تولید مسائل مربوط به منابع (در فاکسکان) را نمی توان یک شبه حل کرد - زمان تاخیر برای جایگزینی منبع چین نسبتا طولانی است و با سال ها اندازه گیری می شود نه ماه ها.

4. تغییرات چشمگیر منابع از چین تا اواخر سال 2024 انجام نمی شد.

5. چرخه تجاری رو به کاهش است.

6. بیکاری احتمالا افزایش می یابد، پس انداز مصرف کنندگان کاهش می یابد و مصرف کنندگان کشش تقاضا یک گوشی هوشمند 1,400 دلاری تقریباً مطمئناً در سه ماهه آینده آزمایش خواهد شد.

7. سطح مطلق نرخ بهره ("برای مدت طولانی تری بالاتر") همچنان تهدیدی برای ارزش گذاری بالا و سهام "در حال رشد" مانند اپل است.

8. این که اپل نشان داده است که به نفع خود است علاقه به کسب منچستر یونایتد (مانو) ممکن است نشانه ای باشد که شرکت انتظار دارد که رشد ارگانیک کاهش یابد.

9. اپل با چالش‌های پخش جریانی مشابهی روبرو است - «رونق بی‌سود» هزینه‌های محتوای بالاتر، رقابت فزاینده و زیان‌های عملیاتی که سایر شرکت‌ها با کاهش قیمت سهام با آن مواجه هستند (به عنوان مثال، Warner Bros. Discovery (WBD) ، پارامونت گلوبال (برای) و دیزنی (DIS) ) با این حال، قیمت سهام اپل ثابت مانده است. با این امتیاز، اپل ممکن است مجبور شود برای به دست آوردن حجم/سهم بحرانی، اقدام به خرید قابل توجه و پرهزینه استریم کند. سرمایه گذاران ممکن است در این مورد اخم کنند!

10. به دلیل برخی از دلایل ذکر شده در بالا، بعید است که اپل انتظارات اجماع در مورد درآمد/EPS را در 3-4 سه ماهه آینده برآورده کند.

(این تفسیر در اصل در کتاب داگ کاس ظاهر شد خاطرات روزانه در Real Money Pro در 28 نوامبر. اینجا کلیک کنید برای اطلاع از این سرویس اطلاعات بازار پویا برای معامله گران فعال و دریافت داگ کاس خاطرات روزانه و ستون های روزانه از پل قیمت, برت جنسن و دیگران.)