من ربع قرن است که این کار را انجام می‌دهم - درباره بازار سهام و سرمایه‌گذاری می‌نویسم. این یک سفر پرتلاطم بوده است، از جمله بدهی های روسیه، بحران های بازارهای نوظهور، بلایای دات کام، جنایات تروریستی، فروپاشی مالی جهانی، فروپاشی مسکن ایالات متحده که رقیب رکود بزرگ آمریکا بود، وحشت تورم، وحشت کاهش تورم، بحران انرژی، بحران بدهی های دولتی، و یک بیماری همه گیر جهانی
در تمام آن مدت، بارها و بارها توسط برخی از افراد بسیار عاقل به من اطمینان داده شد که جهان در حال پایان یافتن است.
خوانده شده: بازار نزولی چیست؟ S&P 500 بیش از 20 درصد از اوج خود افت کرده و پایان دوره صعودی همه گیر آن را تایید می کند.
و بعد از همه اینها، این چیزی است که کل حماسه طولانی - اغلب راه سخت - در مورد این آشفتگی به من آموخت.
افرادی که وحشت می کنند و سهام موجود در پرتفوی بازنشستگی خود را در اینجا می فروشند، در نهایت به خود لگد می زنند. شاید نه این هفته، این ماه یا امسال. شاید حتی برای یکی دو سال نه. اما در نهایت، و زمان بزرگ.
افرادی که با سرمایه گذاری بلندمدت بیشتر از این سقوط سود می برند، در نهایت به پشت خود دست می زنند. ممکن است در ابتدا، برای هفته‌ها، ماه‌ها یا حتی سال‌ها احساس برآمدگی داشته باشند. اما در نهایت آنها سپاسگزار خواهند بود. (و اتفاقاً آنها فراموش خواهند کرد که تا به حال احساس کرده اند که توده هستند.)
خوانده شده: اگر حداقل 10 سال از بازنشستگی می گذرد، یک سبد سهام 100 درصدی در نظر بگیرید.
افرادی که سعی می کنند در مورد آن واقعاً باهوش باشند، در نهایت کارشان بدتر از افرادی است که آن را ساده نگه می دارند و زیاد به آن فکر نمی کنند. هرچه از وال استریت دورتر باشید، عملکرد بهتری خواهید داشت. پول "گنگ" - یا به طور دقیق تر، پول ساده - پول "هوشمند" را شکست خواهد داد.
این مشاهدات را بگیرید یا هر طور که می خواهید بگذارید.
این فقط به پولی مربوط می شود که برای پنج سال یا بیشتر به آن نیاز ندارید: صندوق های بازنشستگی، بودجه دانشگاه و غیره.
ما در طول ربع قرن من در این تجارت بیش از هر زمان دیگری در تاریخ ثبت شده هرج و مرج مالی داشته ایم. مطمئناً، سقوط وال استریت 1929-32 عمیق‌تر بود، اما ما بازار نزولی سال‌های 2000-3 را داشتیم، زمانی که سهام عملاً به نصف کاهش یافت، بحران مالی جهانی در سال 2008، همین‌طور، سقوط کووید در سال 2020، زمانی که بازارها در یک دوره سقوط کردند. چند هفته، و بسیاری دیگر علاوه بر این. زمانی که کارم را شروع کردم، یک صندوق تامینی غول‌پیکر به تازگی منفجر شده بود و بازارهای جهانی را در معرض بحران قرار داده بود. صندوق سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه بلندمدت، توسط افراد وال استریت اداره می شد که ظاهراً آنقدر درخشان بودند که برخی از آنها جوایز نوبل داشتند (البته فقط در اقتصاد، که به سختی به حساب می آید).
علت بحران؟ اوه روسیه معلوم شد که کشوری بی ثبات با رئیس جمهور بی ثبات بوده است. چه کسی می دانست؟
من اولین خرابی دات کام را به یاد می‌آورم و ظاهراً فناوری برای یک نسل تمام شده بود. سپس 9 سپتامبر رخ داد و ما قرار بود توسط حملات تروریستی همیشگی تسخیر شویم. دیگر هیچ کس قرار نبود در نیویورک زندگی کند، هیچ کس قرار نبود آسمان خراش دیگری بسازد، هیچ کس قرار نبود سوار هواپیما شود.
بحران مالی 2007-9 بدترین بحران از دهه 1930 بود.
در سال 2009 دبی مجبور شد توسط یکی از همسایگانش نجات یابد.
در سال 2011 بدهی های ملی آمریکا آنقدر بالا بود و سیستم سیاسی ما آنقدر ناکارآمد بود که برای اولین بار شرکت های رتبه بندی اوراق قرضه خزانه داری را کاهش دادند.
از سال 2011 تا حدود 2014، قاره اروپا درگیر بحران بدهی شدیدی بود که به طور مثبت، 100٪ تضمین شده بود که کل اتحادیه اروپا را تجزیه کند و یورو را نابود کند.
در سال 2016 یک کشور واقعاً اتحادیه اروپا را ترک کرد - بریتانیای کبیر که بخشی از بحران بدهی نبوده و حتی یورو هم نداشت. برگزیت نیز تضمین شده بود که اتحادیه اروپا را نابود می کند.
چند ماه بعد، ایالات متحده یک اپراتور کازینو ورشکسته را به ریاست جمهوری برگزید و ظاهراً کشور محکوم به فنا بود.
دو سال پیش در مقایسه با آنفولانزای اسپانیایی، یک بیماری همه گیر جهانی داشتیم.
در تمام آن مدت؟ به طور کلی، سهام جهانی، همانطور که توسط شاخص جهانی MSCI اندازه گیری شده است، 470 درصد افزایش یافته است. S&P 500
SPX
-1.72٪
560 درصد افزایش یافته است. و اگر در طول خود بحران ها خرید کرده اید، زمانی که قیمت ها قبلاً کاهش یافته بود، حتی بهتر عمل کرده اید.
این هم یک اعتراف اگر کمتر به سخنان عذاب آوران گوش می دادم و خودم با جدیت بیشتری از این توصیه پیروی می کردم، اکنون این را از قایق تفریحی خود می نوشتم.
هنوز وسوسه شده اید که وحشت کنید؟
از دهه 1920، سهام به طور عمده بهترین سرمایه گذاری برای پس انداز بلندمدت بوده است. میانگین افزایش در طول پنج سال 50 درصد بالای تورم بوده است. میانگین سود در 10 سال: 120٪. و بیش از 20 سال، 360٪.
تنها یک بار از هر چهار مورد، بازار در طی پنج سال نتوانسته است با تورم همراه شود، و تنها یک بار در هر هشت سال نتوانسته است تا بیش از 10 سال را حفظ کند.
به همین دلیل است که ثروتمندترین افراد جهان تقریباً همه پول خود را در سهام به دست آورده اند و تقریباً همه آن را در آنجا نگه می دارند. وارن بافت 99 درصد از ثروت شخصی خود را در سهام دارد.
برترین صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های ثروت دولتی نیز همین‌طور هستند. صندوق سرمایه گذاری غول پیکر نروژ بیش از 70 درصد پول خود را همیشه در سهام نگه می دارد. متوسط کالج خصوصی ایالات متحده سرمایه خود را 75 درصد در سهام سرمایه گذاری می کند. (ثروتمندترین کالج‌های لیگ آیوی معمولاً ریسک بیشتری را با فرو رفتن در سهام خصوصی می‌پذیرند: سهام خصوصی که حتی نمی‌توان آنها را به راحتی در بازار فروخت.) حتی محتاط‌ترین صندوق‌های بازنشستگی معمولاً بیش از 50 درصد در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند. سهام
ریاضیات و تاریخ کاملاً واضح است. هر کسی که بیش از پنج سال و به خصوص بیش از 10 سال به بیرون نگاه می کند، باید وحشت را نادیده بگیرد و در بورس باشد.
نگران 401(k) خود نباشید
من ربع قرن است که این کار را انجام می‌دهم - درباره بازار سهام و سرمایه‌گذاری می‌نویسم. این یک سفر پرتلاطم بوده است، از جمله بدهی های روسیه، بحران های بازارهای نوظهور، بلایای دات کام، جنایات تروریستی، فروپاشی مالی جهانی، فروپاشی مسکن ایالات متحده که رقیب رکود بزرگ آمریکا بود، وحشت تورم، وحشت کاهش تورم، بحران انرژی، بحران بدهی های دولتی، و یک بیماری همه گیر جهانی
در تمام آن مدت، بارها و بارها توسط برخی از افراد بسیار عاقل به من اطمینان داده شد که جهان در حال پایان یافتن است.
خوانده شده: بازار نزولی چیست؟ S&P 500 بیش از 20 درصد از اوج خود افت کرده و پایان دوره صعودی همه گیر آن را تایید می کند.
و بعد از همه اینها، این چیزی است که کل حماسه طولانی - اغلب راه سخت - در مورد این آشفتگی به من آموخت.
افرادی که وحشت می کنند و سهام موجود در پرتفوی بازنشستگی خود را در اینجا می فروشند، در نهایت به خود لگد می زنند. شاید نه این هفته، این ماه یا امسال. شاید حتی برای یکی دو سال نه. اما در نهایت، و زمان بزرگ.
افرادی که با سرمایه گذاری بلندمدت بیشتر از این سقوط سود می برند، در نهایت به پشت خود دست می زنند. ممکن است در ابتدا، برای هفته‌ها، ماه‌ها یا حتی سال‌ها احساس برآمدگی داشته باشند. اما در نهایت آنها سپاسگزار خواهند بود. (و اتفاقاً آنها فراموش خواهند کرد که تا به حال احساس کرده اند که توده هستند.)
خوانده شده: اگر حداقل 10 سال از بازنشستگی می گذرد، یک سبد سهام 100 درصدی در نظر بگیرید.
افرادی که سعی می کنند در مورد آن واقعاً باهوش باشند، در نهایت کارشان بدتر از افرادی است که آن را ساده نگه می دارند و زیاد به آن فکر نمی کنند. هرچه از وال استریت دورتر باشید، عملکرد بهتری خواهید داشت. پول "گنگ" - یا به طور دقیق تر، پول ساده - پول "هوشمند" را شکست خواهد داد.
این مشاهدات را بگیرید یا هر طور که می خواهید بگذارید.
این فقط به پولی مربوط می شود که برای پنج سال یا بیشتر به آن نیاز ندارید: صندوق های بازنشستگی، بودجه دانشگاه و غیره.
ما در طول ربع قرن من در این تجارت بیش از هر زمان دیگری در تاریخ ثبت شده هرج و مرج مالی داشته ایم. مطمئناً، سقوط وال استریت 1929-32 عمیق‌تر بود، اما ما بازار نزولی سال‌های 2000-3 را داشتیم، زمانی که سهام عملاً به نصف کاهش یافت، بحران مالی جهانی در سال 2008، همین‌طور، سقوط کووید در سال 2020، زمانی که بازارها در یک دوره سقوط کردند. چند هفته، و بسیاری دیگر علاوه بر این. زمانی که کارم را شروع کردم، یک صندوق تامینی غول‌پیکر به تازگی منفجر شده بود و بازارهای جهانی را در معرض بحران قرار داده بود. صندوق سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه بلندمدت، توسط افراد وال استریت اداره می شد که ظاهراً آنقدر درخشان بودند که برخی از آنها جوایز نوبل داشتند (البته فقط در اقتصاد، که به سختی به حساب می آید).
علت بحران؟ اوه روسیه معلوم شد که کشوری بی ثبات با رئیس جمهور بی ثبات بوده است. چه کسی می دانست؟
من اولین خرابی دات کام را به یاد می‌آورم و ظاهراً فناوری برای یک نسل تمام شده بود. سپس 9 سپتامبر رخ داد و ما قرار بود توسط حملات تروریستی همیشگی تسخیر شویم. دیگر هیچ کس قرار نبود در نیویورک زندگی کند، هیچ کس قرار نبود آسمان خراش دیگری بسازد، هیچ کس قرار نبود سوار هواپیما شود.
بحران مالی 2007-9 بدترین بحران از دهه 1930 بود.
در سال 2009 دبی مجبور شد توسط یکی از همسایگانش نجات یابد.
در سال 2011 بدهی های ملی آمریکا آنقدر بالا بود و سیستم سیاسی ما آنقدر ناکارآمد بود که برای اولین بار شرکت های رتبه بندی اوراق قرضه خزانه داری را کاهش دادند.
از سال 2011 تا حدود 2014، قاره اروپا درگیر بحران بدهی شدیدی بود که به طور مثبت، 100٪ تضمین شده بود که کل اتحادیه اروپا را تجزیه کند و یورو را نابود کند.
در سال 2016 یک کشور واقعاً اتحادیه اروپا را ترک کرد - بریتانیای کبیر که بخشی از بحران بدهی نبوده و حتی یورو هم نداشت. برگزیت نیز تضمین شده بود که اتحادیه اروپا را نابود می کند.
چند ماه بعد، ایالات متحده یک اپراتور کازینو ورشکسته را به ریاست جمهوری برگزید و ظاهراً کشور محکوم به فنا بود.
دو سال پیش در مقایسه با آنفولانزای اسپانیایی، یک بیماری همه گیر جهانی داشتیم.
در تمام آن مدت؟ به طور کلی، سهام جهانی، همانطور که توسط شاخص جهانی MSCI اندازه گیری شده است، 470 درصد افزایش یافته است. S&P 500
-1.72٪
SPX
560 درصد افزایش یافته است. و اگر در طول خود بحران ها خرید کرده اید، زمانی که قیمت ها قبلاً کاهش یافته بود، حتی بهتر عمل کرده اید.
این هم یک اعتراف اگر کمتر به سخنان عذاب آوران گوش می دادم و خودم با جدیت بیشتری از این توصیه پیروی می کردم، اکنون این را از قایق تفریحی خود می نوشتم.
هنوز وسوسه شده اید که وحشت کنید؟
از دهه 1920، سهام به طور عمده بهترین سرمایه گذاری برای پس انداز بلندمدت بوده است. میانگین افزایش در طول پنج سال 50 درصد بالای تورم بوده است. میانگین سود در 10 سال: 120٪. و بیش از 20 سال، 360٪.
تنها یک بار از هر چهار مورد، بازار در طی پنج سال نتوانسته است با تورم همراه شود، و تنها یک بار در هر هشت سال نتوانسته است تا بیش از 10 سال را حفظ کند.
به همین دلیل است که ثروتمندترین افراد جهان تقریباً همه پول خود را در سهام به دست آورده اند و تقریباً همه آن را در آنجا نگه می دارند. وارن بافت 99 درصد از ثروت شخصی خود را در سهام دارد.
برترین صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های ثروت دولتی نیز همین‌طور هستند. صندوق سرمایه گذاری غول پیکر نروژ بیش از 70 درصد پول خود را همیشه در سهام نگه می دارد. متوسط کالج خصوصی ایالات متحده سرمایه خود را 75 درصد در سهام سرمایه گذاری می کند. (ثروتمندترین کالج‌های لیگ آیوی معمولاً ریسک بیشتری را با فرو رفتن در سهام خصوصی می‌پذیرند: سهام خصوصی که حتی نمی‌توان آنها را به راحتی در بازار فروخت.) حتی محتاط‌ترین صندوق‌های بازنشستگی معمولاً بیش از 50 درصد در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند. سهام
ریاضیات و تاریخ کاملاً واضح است. هر کسی که بیش از پنج سال و به خصوص بیش از 10 سال به بیرون نگاه می کند، باید وحشت را نادیده بگیرد و در بورس باشد.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo