تا زمانی که دلار در حال افزایش است، به دنبال پایین ترین سطح بازار سهام نباشید. در اینجا دلیل آن است.

نگاه کنید به: این 20 سهم در S&P 500 در یک هفته بی رحم دیگر برای بازار تا 21.5 درصد سقوط کردند.

پس از اینکه فدرال رزرو روز چهارشنبه نرخ اصلی خود را 75 واحد افزایش داد، ارزهایی مانند یورو
EURUSD، EURUSD
-1.50٪,
پوند انگلیس
GBPUSD ،
-3.59٪
و ین ژاپن
USDJPY ،
+ 0.69٪
بیشتر سقوط کرد، در حالی که شاخص دلار آمریکا
DXY ،
+ 1.50٪
روز جمعه به بالاترین سطح خود از سال 2002 رسید و بیشترین پیشرفت هفتگی را به ثبت رساند از 2020 مارس

پوند به پایین ترین حد در 37 سال گذشته رسید در مقابل دلار روز جمعه، در حالی که یورو برای اولین بار به زیر 0.98 دلار سقوط کرد. پیش از ژاپن، این رقم به پایین ترین حد خود در 24 سال اخیر رسید پنجشنبه گفت که مداخله کرده است برای تقویت ارزش پول، اولین بار از سال 1998. 

به گفته نیکلاس کولاس، یکی از بنیانگذاران DataTrek Research، قبل از اینکه بازارهای سهام بین‌المللی بتوانند «پایین بادوام» پیدا کنند، ارزهای غیرآمریکایی باید تثبیت شوند. کولاس در یادداشت اخیر خود گفت که با نگاهی به گذشته، دلار قوی در بازارهای پرتلاطم نشانه اساسی استرس بازار از اوایل دهه 2000 بوده است. 

برایان استوری، مدیر ارشد پورتفولیوی در سرمایه گذاری برینکر کپیتال، گفت: با این حال، رابطه بین دلار قوی و آشفتگی بازار جهانی یک مشکل "مرغ و تخم مرغ" است. 

ادامه رشد دلار در حالی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران دارایی‌هایی را که به‌عنوان پرخطر تلقی می‌شوند کنار می‌گذارند و در میان ترس از رکود جهانی به دنبال پناهگاه‌هایی هستند. به گفته تحلیلگران، افزایش ارزش دلار تا حدی ناشی از معاملات حمل ارز است، که در آن سرمایه گذاران ارزهای کم بازده مانند ین ژاپن را قرض می گیرند و آنها را به ارزهای پربازده مانند دلار آمریکا تبدیل می کنند تا نرخ های بهره بالاتر را بدست آورند.

نرخ بهره فدرال ایالات متحده در حال حاضر محدوده هدف 3٪ -3.25٪ است، در حالی که بانک مرکزی ژاپن نرخ های بهره منفی خود را حفظ کرده است. 

برنت دانلی، رئیس شرکت Spectra Markets گفت: «از آنجایی که فدرال‌رزرو درآمد ثابت‌تری دارد و سپس بازدهی ایالات متحده به سرعت در حال افزایش است، و این باعث جذب پول به ایالات متحده می‌شود. دانلی گفت: "سپس یک حلقه بازخورد نیز وجود دارد، که در آن بازدهی بالاتر مردم را عصبی می کند و سهام را می فروشد، که منجر به خرید دلار امن نیز می شود." 

خزانه داری 5 ساله
TMUBMUSD05Y ،
٪۱۰۰
بازدهی در روز جمعه به سمت بالاترین سطح خود از نوامبر 2007، در حالی که عملکرد 2 ساله است
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰
صعود خود را به سمت اوج 15 ساله ادامه داد.

نگاه کنید به: BofA می گوید سقوط تاریخی بازار اوراق قرضه جهانی، انحلال شلوغ ترین معاملات جهان را تهدید می کند.

رشد دلار چگونه می تواند کند شود؟ 

توقف در انقباض پولی توسط فدرال رزرو می تواند به کاهش رشد دلار کمک کند. با این حال، با تورم گرم باقی مانده است و فدرال رزرو در مبارزه با تورم مصمم است، که به نظر می رسد دورنما باشد.

مقامات فدرال رزرو روز چهارشنبه اعلام کردند که به عنوان بخشی از تلاش آن برای کاهش تورم، یک فرود سخت را تحمل می کنند و اقتصاد به طور بالقوه وارد رکود می شود. طبق پیش بینی فدرال رزرو، نرخ بیکاری در سال آینده به 4.4 درصد خواهد رسید که 0.7 درصد بیشتر از نرخ بیکاری فعلی است. در تاریخ، وجود دارد هرگز وضعیتی نبوده است که در آن نرخ بیکاری بیش از 0.5 درصد افزایش یافت بدون اینکه اقتصاد وارد رکود شود. 

دانلی گفت: «تا زمانی که چیزی شکسته شود، احتمالاً در بازارهای اعتباری، فدرال رزرو جنگ‌طلب خواهد ماند. او گفت: «آنچه در نهایت این چرخه را می شکند، انفجارهای اعتباری و سهام است که در نهایت فدرال رزرو را به ارسال پیام متفاوتی سوق می دهد. 

برخی از سرمایه گذاران نیز به اقدامات جمعی بانک های مرکزی جهانی برای مهار افزایش ارزش دلار امیدوار هستند. 

میس مک‌کین، رئیس‌جمهور و رئیس سرمایه‌گذاری گفت: «در گذشته، زمانی که این وضعیت ناخوشایند شده بود، می‌توانیم بگوییم که نمی‌توانیم تلاش هماهنگ جهانی بانک‌های مرکزی برای متوقف کردن افزایش دلار را رد کنیم، زیرا این امر مشکلات زیادی را ایجاد می‌کند. افسر در Frost Investment Advisors. 

مک کین استناد کرد توافق پلازا، توافقنامه مشترکی که در سال 1985 توسط بزرگترین اقتصادهای جهان برای کاهش ارزش دلار آمریکا نسبت به فرانک فرانسه، مارک آلمان، ین و پوند با مداخله در بازارهای ارز امضا شد. 

در شرایط فعلی بازار، ممکن است همچنان امن‌ترین بازی برای سرمایه‌گذاران باشد که دارایی‌ها را به دلار آمریکا نگه دارند، اگرچه آنها همچنین باید برای امکان تثبیت بازار جهانی سهام یا دلار در سه ماهه‌های آینده آماده شوند. طبقه برینکر.

هر سه شاخص عمده سهام هفته را با زیان به پایان رساندند. میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
-1.00٪
در هفته گذشته 1.6 درصد از دست داد و جمعه را به پایین ترین حد خود از 20 نوامبر 2020 به پایان رساند. S&P 500
SPX
-1.72٪
1.7 درصد کاهش یافت. کامپوزیت نزدک
COMP ،
-1.80٪
در هفته 1.8 درصد کاهش یافت.

هفته آینده، سرمایه‌گذاران به شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی، یک شاخص کلیدی تورم، چشم دوخته‌اند که روز جمعه منتشر می‌شود.