Dogs Of The Dow 2023: 10 معامله بلوچی

به دنبال Dogs of the Dow، نسخه 2023 هستید؟ جای درستی آمدی.

ما این 10 معامله سود سهام را در یک لحظه بررسی خواهیم کرد. در مجموع 4.5 درصد بازدهی دارند! اما ابتدا، خلاصه ای سریع از استراتژی و ادای احترام به «معجزه کوچک» آن در سال 2022.

سال گذشته برای اکثر سرمایه گذاران جریان اصلی آتش سوزی زباله بود. در کل بازار 18 درصد کاهش یافت. صندوق های اوراق قرضه "ایمن". ریزش 25٪، 30٪ یا بیشتر. بله

اما سگ ها دویدند. آنها نه تنها از بازار پیشی گرفتند، بلکه دستاوردهای مثبتی نیز داشتند!

این تازی های درآمدی چه کسانی بودند؟ و ترکیب برای سال 23 چگونه است؟ ابتدا، یک تجدید نظر در مورد این استراتژی سه مرحله ای ساده:

• مرحله 1: پس از آخرین روز معاملاتی سال، 10 سهم پربازده را در داو شناسایی کنید.
• مرحله 2: هر 10 سهم را به مقدار مساوی بخرید و آنها را به مدت یک سال نگه دارید.
• مرحله 3: در پایان سال، آبکشی کرده و تکرار کنید.

این ریشه در رویکرد ارزشی «مدرسه قدیم» دارد که سودهای کلان را به عنوان نشانه‌ای از کم‌ارزش‌بودن تراشه‌های آبی باکیفیت می‌بیند. و تنها با سه مرحله ساده که فقط یک بار در سال اجرا می شوند، می توانیم ETF Dow Dogs خود را ایجاد کنیم (منهای هزینه های سالانه).

البته، من و شما می دانیم که بازدهی بالا به معنای یک سهم نیست ارزش- گاهی اوقات آنها فقط به این معنی هستند که یک سهام وجود دارد ارزان. و برای چند سال اخیر، عملکرد آن را نشان داد. استراتژی سگ ها در سال 2019 ترک هایی را نشان داد, در سال 2020 واقعاً از ریل سقوط کرد و در سال 2021 دوباره کوتاه آمد.

اما درست مانند آن، در سال 2022 فاجعه‌بار، سگ‌ها زمانی ایستادند که تقریباً همه چیز - از جمله خود میانگین صنعتی - سقوط کرد. همانطور که گفته شد Dow Dogs بر اساس بازده کل در سبز به پایان رسید در حالی که S&P 500 18% از دست داد. حتی در صدر داو قرار گرفت خود با یک حاشیه راحت

سگ های 2022 خیلی جلوتر از گله بودند!

سود سهام درخشید در حالی که رشد یکنواخت بود.

و جالب اینکه ما داریم هشت سگ هایی که امسال برای یک مسابقه دیگر برمی گردند. فقط دو تا از سگ های 222-کوکا کولا
KO
(KO) و مرک (MRK)- خارج شده، جایگزین شده است جی پی مورگان چیس
JPM
(JPM) و سگ 2021 سیستم های سیسکو
CSCO
(CSCO).

سگ های 2023

بنابراین، آیا باید استراتژی Dogs of the Dow را در یک سال بالقوه دشوار دیگر دنبال کنیم؟

احتمالا، اما نه برای بازده تنها. ما نمی توانیم 4.5٪ در بازده سالانه بازنشسته شویم-مقدار "عالی" درآمد پرتفوی نزدیک به 7٪ است.. حتی اگر یک میلیون دلار برای کار روی سگ ها هزینه کنیم، باز هم سالانه فقط 45,000 دلار به دست می آوریم. بنابراین ما نیز به پتانسیل صعودی نیاز داریم.

آیا آنها می توانند آن را به ما بدهند؟ بیایید با نگاهی به پنج سگ برجسته 2023 تصمیم بگیریم:

JPMorgan Chase (JPM، بازدهی 3.1% تا شروع 2023)

لاغر: بیشتر سال ها، ضرر دو رقمی قابل توجه است، اما جی پی مورگان چیس (JPM) کاهش 12 درصدی، بر اساس بازده کل، کاملاً غیرقابل توجه بود، درست زیر زیان 11 درصدی بخش مالی و پیشی گرفتن از بازار گسترده تر. در حالی که افزایش سرسام آور نرخ های بهره برای حاشیه سود مفید بود، درآمدهای بانکداری سرمایه گذاری کاهش یافت. نکته قابل توجه: جی‌پی مورگان سود سهام خود را ثابت نگه داشت، با استناد به الزامات سرمایه سخت - اما سایر منابع مالی بزرگ از جمله گلدمن ساکس (GS) و ولز فارگو
WFC
(WFC) دست اندازهای بزرگ پرداخت را اعلام کرد.

آنچه باید به درستی انجام شود: JPM را فراموش کنید: اگر اقتصاد موفق شود در حالی که نرخ بهره بالا بماند، از رکود جلوگیری کند، کل بخش بانکی سود خواهد برد. در غیر این صورت، اگر بانک شاهد همان رشد وام دهی که در سال 2023 داشت و شرایط بازار سرمایه شرکت ها از وضعیت ضعیف فعلی خود بالاتر رود، سهام جی پی مورگان می تواند در سال 2022 دوباره به حالت اول بازگردد. وضعیت مالی قوی و مدیریت زیرکانه برای JPM نه تنها در سال 2023، خبر خوبی است. اما برای دراز مدت.

سیستم‌های سیسکو (CSCO، 3.2%)

لاغر: سیسکو سیستم یکی از من است نمونه های مورد علاقه "آهنربای سود سهام".، با افزایش قیمت که با گذشت زمان، تقریباً به طور کامل با افزایش پرداخت خود ادامه می دهد.

تاکید بر "در طول زمان". در کوتاه‌مدت به‌طور کامل دنبال نمی‌شود، و سال 2022 یک مثال عالی بود، با اینکه سهام‌ها در طول سال 22 درصد از دست دادند، علی‌رغم اینکه سود تقسیمی بالاتر می‌رفت. CSCO گرفتار جزر و مد بزرگتر فروش فناوری شد، اگرچه این امر کاملاً بی دلیل نبود: درآمدها در نیمه اول سال 2022 کاهش یافت که نیمه آخر سال مالی عجیب آن (که در ماه جولای به پایان رسید) را تشکیل می دهد.

آنچه باید به درستی انجام شود: ادامه حرکت از سه ماهه اول مالی خود (که در ماه اکتبر به پایان رسید) که شاهد افزایش سرعت رشد بالای خط بود و رکورد درآمد سه ماهه جدیدی را ثبت کرد. اما به‌ویژه، پیشرفت بیشتر به سمت دور شدن از سخت‌افزار و نرم‌افزار باید به حفظ روند صعودی درآمدهای مکرر کمک کند، که به نوبه خود به آرامش سرمایه‌گذارانی که نگران چشم‌انداز اقتصاد کلان هنوز ضعیف هستند کمک می‌کند. همچنین دلگرم کننده: CSCO پیش بینی های فروش و تعدیل سود را برای سال مالی 1 خود افزایش داد.

AMGEN
AMGN
(AMGN ، 3.2٪)

لاغر: بهداشت و درمان یکی از بخش‌های با بهترین عملکرد در سال 2022 بود و همچنان سال را اندکی در قرمز بسته بود. در مورد Amgen که بازدهی 20 درصدی را در میان سودهای متعدد و خوش بینی نسبت به داروی کاهش وزن در مرحله آزمایشی بیوتکنولوژی، AMG 133 ایجاد کرد، اینطور نیست.

آنچه باید به درستی انجام شود: تمرکز سرمایه گذاران حداقل تا حدی بر M&A خواهد بود. در ماه دسامبر، Amgen اعلام کرد که برای خرید 27.8 میلیارد دلار پول نقد اختصاص خواهد داد Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon که چندین محصول تایید شده دارد اما خط لوله بسیار عمیق‌تری دارد، بر شرایط التهابی و بیماری‌های نادر تمرکز دارد. موضوع این است که انتظار نمی رود این معامله تا سال 2024 به سود خود اضافه شود. اطلاعات بیشتر برای عملکرد Amgen در سال 2023، عرضه طولانی مدت Humira biosimilar آن، Amjevita است که در اواخر ژانویه انتظار می رود.

3M (MMM، 5.0%)

لاغر: 3M برای چهارمین سال متوالی عملکرد بسیار ضعیفی در بازار داشت و 30 درصد در سال 2022 خونریزی کرد. چه مشکلی پیش آمد؟ خوب، یک دلار قوی بر نتایج تاثیر گذاشته است، هرچند IBMآی بی ام
ثابت کرد که به تنهایی برای پایین نگه داشتن یک عملیات خوب کافی نیست. 3M همچنین به دلیل مسائل قانونی مورد بررسی قرار گرفت. در واقع، به لطف فشار فزاینده، در ماه دسامبر اعلام کرد که تولید مواد پر و پلی فلوروآلکیل (PFAS) را تا سال 2025 متوقف خواهد کرد. به معنای واقعی کلمه هزاران پرونده قضایی که در آنها 3M متهم است به PFAS اشاره می کند - این شکایت ها به سال 2015 باز می گردند، اما بیشتر آنها از سال 2020 ثبت شده اند.

آنچه باید به درستی انجام شود: در میان چیزهای دیگر، 3M از رفع مشکلات زنجیره تامین سود زیادی خواهد برد. ولی من به ویژه در مورد چشم انداز 3M زیاد نیستم. در جدیدترین گزارش سود شرکت، 3M چشم انداز سال 2022 خود را برای فروش ارگانیک، جریان نقدی و سود تعدیل شده کاهش داد. و با نگاهی به سال 2023، متخصصان انتظار دارند تنها 2 درصد رشد درآمد داشته باشد.

Verizon (VZ، 6.8%)

لاغر: با توجه به اینکه بازار خیلی بهتر نبود، عملکرد 20 درصدی Verizon در سال 2022 چندان بد به نظر نمی رسد - تا زمانی که متوجه شوید که بازده شامل سود سهام عظیم VZ است. سپس کمی بیشتر می سوزد. Verizon مقدار زیادی پول نقد برای ایجاد شبکه 5G خود صرف کرده است، اما نتیجه آن هنوز به دست نیامده است. در همین حال، برنامه‌های گران‌تر برای جمع‌آوری پول بیشتر از مشتریانش به خوبی مورد استقبال قرار نگرفت، و Verizon در سه ماهه اخیر ضرر خالص مشترکان را گزارش کرد.

آنچه باید به درستی انجام شود: خرید Tracfone توسط ورایزون، که در نوامبر 2021 بسته شد، به آن جریان درآمدی جدید و مهمی در بازار تلفن های اعتباری داد که باید در سال 2023 به ثمر بنشیند. به طرز عجیبی، در حالی که افزایش قیمت برخی از مشتریان را از خود دور کرد، قیمت ممتاز آن نیز یک نقطه قوت است- این شرکت همچنان با برنامه‌های بی‌سیم نامحدود ممتاز و همچنین پیشنهادات تجاری خود، جذابیت خود را مشاهده می‌کند. با این حال، جنگ قیمت تلفن همراه در سال 2023 قابل استقبال نخواهد بود. بازدهی نزدیک به 7 درصد، بافری را برای چند گام اشتباه فراهم می کند، به خصوص اگر بازار گسترده تر در سال جاری بهبود یابد.

برت اوونز رئیس استراتژیست سرمایه گذاری است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، آخرین نسخه ویژه خود را کپی کنید: پورتفولیوی بازنشستگی پیش از موعد شما: سودهای کلان - هر ماه - برای همیشه.

افشای: هیچ