بسیاری از سهام شرکت‌های انرژی - و سود سهام آنها - در اوایل همه‌گیری، حتی سهام شرکت‌های بزرگ ضربه بزرگی خوردند. اقتصاد جهانی همراه با قیمت نفت و گاز منقبض شد و بسیاری از شرکت‌های نفتی مجبور شدند از سرمایه خود محافظت کنند.
از این رو موجی از کاهش سود سهام در سراسر بخش انرژی به هزینه سرمایه گذاران درآمدی به وجود آمد.
هالی برتون
(تیک: HAL) و
Occidental Petroleum
(OXY) تنها چند نفر از نام‌های بزرگی هستند که چنین برش‌هایی را ایجاد کردند.
ما به دنبال شرکت های انرژی در منطقه رفتیم
S&P 500
که سود سهام خود را در اوایل همه‌گیری، به‌ویژه در سال‌های 2020 و 2021 افزایش دادند. توانایی افزایش سود سهام در چنین دوره‌ای مضطرب، نقطه شروع خوبی است برای اینکه یک شرکت چقدر می‌تواند چنین دوره‌هایی را پشت سر بگذارد و امکانات لازم برای افزایش پرداخت‌ها را داشته باشد.
در میان 21 شرکت انرژی در S&P 500، تنها حدود نیمی از آنها موفق به پرداخت سود بیشتر نسبت به سال قبل در سال‌های 2020 و 2021 شدند. است بارون دوید.
ما یک معیار دیگر را اضافه کردیم: ارزش بازار شرکت باید بالای 50 میلیارد دلار باشد. که در نهایت لیست شرکت های واجد شرایط را محدود کرد
اکسون موبیل
(XOM) ،
دستکش
(CVX) ،
منابع طبیعی پیشگام
(PXD)، و
کونوکو فیلیپس
(COP)
شرکت های انرژی به طور کلی، حتی اگر در این لیست قرار نگرفته باشند، توجه بیشتری به بازگشت سرمایه به سهامداران داشته اند.
در حالی که قیمت نفت "از اوج ها اصلاح شده است، استفانی لینک، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری و مدیر پورتفولیوی در هایتاور ادوایزر، می‌گوید [شرکت‌های انرژی] همگی هنوز پول زیادی به دست می‌آورند و آن پول را برداشته‌اند تا در افزایش سود، بازخرید و سود سهام خاص به سهامداران برگردانند.
| شرکت / تیکر | قیمت اخیر | بازده اخیر | بازگشت YTD | ارزش بازار (بیل) |
|---|---|---|---|---|
| اکسون موبیل / XOM | $94.95 | ٪۱۰۰ | ٪۱۰۰ | $395.7 |
| شورون / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| ConocoPhillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| منابع طبیعی پایونیر / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
یادداشت ها: داده ها از 6 سپتامبر
منبع:FactSet
برخی از شرکت ها به سختی لیست را از دست دادند است بارون تدوین شده است. به عنوان مثال، اگر یک شرکت صرفاً سود سهام خود را در سال 2020 حفظ کند، شامل نمی شود، زیرا ما می خواستیم شاهد افزایش در سال های 2020 و 2021 باشیم.
برای مدتی، به نظر می رسید که اکسون موبیل قرار نیست تقویت شود سود سهام آن در سال 2021. در آوریل 2019 افزایش سه ماهه سود سهام را اعلام کرد و پرداخت را از 87 سنت به 82 سنت برای هر سهم افزایش داد.
این شرکت در سال 2020 آن را افزایش نداد، اگرچه کل مبلغی که برای سال تقویمی پرداخت کرد، 3.48 دلار به ازای هر سهم، کمی بالاتر از مبلغ سال قبل، 3.43 دلار بود. سود سه ماهه آن به میزان 87 سنت برای هر سهم، که در آوریل 2019 انجام شد، باعث شد که پرداخت سال 2020 5 سنت بیشتر از کل سال قبل باشد.
این همچنین به اکسون اجازه داد تا در آن باقی بماند
شاخص ارسطوکرات سود سهام S&P 500,
که اعضا حداقل برای 25 سال متوالی سود سهام بیشتری پرداخت کرده باشند.
در سال 2021، این شرکت 3.49 دلار به ازای هر سهم به عنوان سود سهام پرداخت کرد، در حالی که سال قبل از آن 3.48 دلار بود. سود سه ماهه خود را افزایش داد یک پنی، به 88 سنت برای هر سهم، پاییز گذشته.
با این حال، در اوایل این همه گیری، نگرانی وجود داشت که غول انرژی بتواند سود سهام خود را کاهش دهد، زیرا جریان نقدی آزاد کافی برای پوشش پرداخت ایجاد نمی کند.
به عنوان مثال، در اکتبر سال 2020، بر اساس FactSet، سهام بر مبنای 12 ماهه بازدهی بیش از 10 درصد داشت. اما از آن زمان تا کنون به میزان قابل توجهی کاهش یافته است که به کمک قیمت های انرژی بسیار قوی تر بوده است. سهام در حال حاضر حدود 3.7% بازدهی دارد - هنوز جذاب است اما بسیار پایین تر از سطح پریشانی.
یکی دیگر از غول های انرژی، شورون، هرگز به اندازه اکسون موبیل بازده سود سهام خود را افزایش نداد - اگرچه در اکتبر سال 7 به حدود 2020 درصد رسید. این شرکت سال گذشته 5.31 دلار به ازای هر سهم سود سهام پرداخت کرد که نسبت به 3 درصد افزایش قابل توجهی داشت. سطوح 2020
با توجه به نوسانات درآمدهای خود در سال های اخیر، برخی از شرکت های انرژی اکنون سود سهام متغیری را به عنوان راهی برای محافظت از سیاست های بازگشت سرمایه خود پرداخت می کنند.
برای مثال، در ماه مه، ConocoPhillips سود سهام عادی را 46 سنت برای هر سهم و بازده متغیر نقدی 30 سنت برای هر سهم اعلام کرد. این شرکت در زمره شرکت‌های اکتشاف و تولید است که معمولاً به اندازه غول‌هایی که همه چیز را انجام می‌دهند، مانند اکسون و شورون، بزرگ و جهانی نیستند.
یکی دیگر از شرکت های E&P، Pioneer Natural Resources، نیز از ساختار سود سهام متغیر پایه به اضافه استفاده می کند. این به افزایش کل پرداخت به 6.83 دلار برای هر سهم در سال گذشته کمک کرد که از 2.20 دلار در سال 2020 افزایش یافته است.
سهام اخیراً بازدهی 9.8 درصدی را تجربه کرده است.
یادداشت تحقیقاتی مورگان استنلی در 29 آگوست اشاره می کند که پایونیر متعهد است 65 تا 75 درصد از جریان نقدی خود را روی مخارج سرمایه سرمایه گذاری کند اما رشد تولید خود را تا 5 درصد نگه دارد.
در یادداشت آمده است: "شرکت قصد دارد سود سهام پایه خود را در حالی که سودهای بادآورده نقدی را از طریق سود سهام متغیر توزیع می کند، افزایش دهد."
شرکت های بزرگ انرژی مانند این چهار قطعا فراز و نشیب های خود را خواهند داشت، به خصوص اگر رکودی در پی داشته باشد. اما آنها در سال های اخیر نشان داده اند که سود سهام آنها حتی در شرایط سخت بسیار بادوام است.
برای لارنس سی اشتراوس در [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://www.barrons.com/articles/dividends-4-energy-stocks-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo