داده های ناامید کننده ایالات متحده باعث شده تا معامله گران احتمال افزایش نیم واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را بررسی کنند

در یک چشم به هم زدن روز سه‌شنبه، تمرکز بازار اوراق قرضه ایالات متحده به سمت ترس از رکود غیرمنتظره شدید اقتصادی و دور شدن از تورم بالای مداوم در بخش عمده‌ای از روز معاملاتی معطوف شد.

این تغییر احساسات پس از آن اتفاق افتاد که داده ها ایالات متحده را نشان دادند فروش خانه نوساز در ماه ژوئیه به پایین ترین سطح در بیش از شش سال گذشته سقوط کرد. سنج از بخشهای تولید و خدمات همچنین پایین‌تر از حد انتظار قرار گرفت و ضعف مشابهی را تقویت کرد در منطقه یورو در بیشتر روز سه‌شنبه، معامله‌گران شانس بیشتری برای افزایش 50 واحدی نرخ بهره توسط سیاست‌گذاران فدرال رزرو در ماه سپتامبر داشتند که باعث می‌شد نرخ هدف صندوق‌های فدرال را به 2.75 تا 3 درصد برساند. بازگشت از انتظارات روز دوشنبه برای افزایش 75 امتیازی بیشتر در ماه آینده. اما پس از فرونشستن گرد و غبار، معامله گران آتی صندوق های تغذیه شده دوباره در معرض خطر قرار گرفتند و با احتمال 50-50 افزایش 50 یا 75 واحد پایه قیمت گذاری کردند. در پایان روز، این شانس ها به نفع حرکت بزرگتر به تقریباً 48٪ -52٪ تغییر کردند.

بازارهای مالی بین دو روایت گیر کرده اند: یکی تورم به طرز نگران کننده ای افزایش یافته که سیاست گذاران را مجبور می کند به طور تهاجمی هزینه های استقراض را افزایش دهند، دیگری کندی اقتصادی که مشکل تورم را حل می کند و فدرال رزرو را وادار به چرخش می کند. هر دوی این روایت‌ها می‌توانند به هر حال به چیزی اضافه شوند که به نظر می‌رسد بدترین دنیاست: رکود تورمی.

تام دی گالوما، معامله گر از Seaport Global Holdings در گرینویچ، کانکتیکات، گفت: "داده ها ضعیف می شوند و بازار در حال بررسی چرخش فدرال رزرو" به شکل یک افزایش نیم درصدی در ماه سپتامبر است. من محوری را نمی بینم، اما بازار شروع به دیدن آن می کند.

او روز سه شنبه از طریق تلفن گفت: "ما در حال شروع به کاهش واقعی در بازار مسکن هستیم، که در مجموع برای اقتصاد خوب نیست، فقط به این دلیل که این بازار باعث سوخت بسیاری از مخارج در حال انجام می شود." اما تصور من این است که فدرال رزرو می خواهد نرخ بهره را تا جایی که می تواند بالا ببرد، قبل از اینکه یک کاهش کامل در ماه اکتبر اتفاق بیفتد. فدرال رزرو به هر حال قصد داشت به سمت یک اقتصاد کند حرکت کند، اما وقتی اعداد واقعی می شوند، مردم عصبی می شوند.

روز سه‌شنبه، بازدهی ایالات متحده در ابتدا پس از گزارش ناامیدکننده در مورد فروش خانه‌های نوساز در ماه ژوئیه، که منجر به 2 ساله شد، در کل کاهش یافت.
TMUBMUSD02Y ،
٪۱۰۰,
که مسیر مورد انتظار سیاست نرخی فدرال رزرو را نشان می دهد. بازدهی 10 ساله
TMUBMUSD10Y ،
٪۱۰۰
در صبح نیویورک به زیر 3 درصد رسید و گسترش آن به 2 سال به منفی 24 واحد کاهش یافت که نشانه ای هنوز نگران کننده از چشم انداز پیش از سخنرانی روز جمعه جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا در سمپوزیوم بانک مرکزی در جکسون هول است. ، ویو

اما در پایان روز معاملاتی ایالات متحده، فروش صبح روز سه‌شنبه خزانه‌داری کاهش یافت و بازدهی 7 تا 30 ساله را نسبتاً بالاتر گذاشت.

در همین حال، سهام ایالات متحده در روز سه‌شنبه، یک روز پس از انتشار، برای بازیابی جایگاه خود تلاش کردند بدترین روز از ژوئن از ترس اینکه فدرال رزرو با نرخ های بهره به شدت بالاتر حرکت کند. صنایع داو DJIA در حالی که S&P 154 0.5 واحد یا 500 درصد کاهش یافت SPX 0.2 درصد کاهش یافت و نزدک کامپوزیت COMP کمی تغییر کرده بود در همین حال، شاخص دلار آمریکا ICE شاخص DXY کاهش 0.5 درصدی داشت که بیشتر پیشروی روز دوشنبه را دنبال کرد.

جان فاراول، تاجر اصلی با Roosevelt & Cross، یک بیمه‌گر اوراق قرضه در نیویورک، گفت: «بی‌اطمینانی زیادی در خارج وجود دارد و به نظر می‌رسد که روایت هفته به هفته و در مواقعی روز به روز در حال تغییر است. «به نظر می‌رسید که داده‌های جدید فروش خانه، با یک بازار قوی‌تر خزانه‌داری، اوضاع را تغییر داده است، قبل از اینکه احساسات به حالت خنثی برگردد.»

فاراول از طریق تلفن گفت: «مردم واقعاً از آنچه در حال وقوع است مطمئن نیستند.

برای جی هتفیلد، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Infrastructure Capital Advisors در نیویورک، که بر دارایی‌های 1.18 میلیارد دلاری نظارت دارد، «داستان واقعی» پشت حرکت‌های روز سه‌شنبه بازار اوراق قرضه این است که «اوراق اوراق قرضه ایالات متحده از بقیه دنیا بهتر عمل کرد».

دلیل اینکه آمریکا بازار اوراق قرضه روز جمعه فروخته شد به گفته هتفیلد، به این دلیل بود که بازار اوراق قرضه جهانی "در حال شکست بود". آلمان چاپ شده است افزایش 5.3 درصدی ماهانه در قیمت‌های تولیدکننده و افزایش «غیرقابل تصور» سال به سال بیش از 30 درصد، در حالی که قیمت گاز طبیعی در برخی مناطق اروپا به انرژی معادل 500 دلار در هر بشکه رسیده است. ترس از اینکه بانک مرکزی اروپا "تهاجمی تر" باشد.

هتفیلد از طریق تلفن گفت: اما از روز سه‌شنبه، سطح 3 درصدی بازدهی 10 ساله ایالات متحده مورد توجه خریداران و فروشندگان قرار گرفت و هتفیلد از طریق تلفن گفت: انتظار دارد فدرال رزرو نرخ‌ها را 50 بر اساس افزایش دهد. امتیاز در ماه سپتامبر

او گفت: "نمی توان به نرخ های ایالات متحده در خلاء نگاه کرد و اوراق قرضه ایالات متحده به مراتب جذاب ترین در جهان هستند." در همین حال، معاملات کوتاه مدت بازدهی خزانه داری بالاتر از نرخ های بلندمدت «قیمت گذاری در رکود تورمی» است.