دیمون به عنوان پیشتاز در گروه ESG نیاز به سرمایه گذاری بیشتر در نفت و گاز را برجسته می کند

جیمی دیمون، مدیر عامل جی پی مورگان احتمالاً رویدادهای مرتبط با انرژی این هفته را به بهترین نحو خلاصه کرد و گفت: "ما به انرژی ارزان، قابل اعتماد، ایمن و مطمئن نیاز داریم که 80 درصد آن از نفت و گاز تامین می شود." این هفته ای بود که در آن دیگر بازیگران اصلی، به ویژه مدیریت ونگارد، ظاهراً این واقعیت را تصدیق کردند.

بیایید نگاهی به برخی از بزرگترین رویدادهای مرتبط با انرژی در هفته گذشته بیندازیم:

دستورات اتحادیه آیووا و سوخت های زیستی EPA - EPA یک هفته پس از اینکه کمیته ملی دموکرات طرحی را برای پایان دادن به سلطنت طولانی اعضای اتحادیه آیووا به عنوان اولین رقابت نامزد ریاست جمهوری در تقویم خود پیشنهاد کرد، دستورات جدید و تقویت شده سوخت های زیستی را ارائه کرد.

از زمانی که EPA در سال 1978 اجازه ترکیب اتانول مبتنی بر ذرت با بنزین را داد، رای دهندگان با تماشای چهارساله هر نامزد ریاست جمهوری در هر دو حزبی که به آیووا پرواز می کردند تا تعهد بی وقفه خود را از عمل حذف میلیون ها نفر اعلام کنند، مورد استقبال قرار گرفتند. هر سال تن ذرت از زنجیره غذایی برای تولید سوخت موتور. این ضرورت سیاسی تنها پس از آن بزرگ‌تر شد که کنگره و رئیس‌جمهور وقت جورج دبلیو بوش تصمیم گرفت تا در سال 2005 اجازه استفاده از سوخت‌های زیستی را به یک دستور تبدیل کند.

جابجایی آیووا از جایگاه دیرینه اش در تقویم نامزدها لزوماً به معنای پایان یا حتی کاهش این اختیارات نیست، اما به کاندیداها این امکان را می دهد که به جای زانو زدن به ما بگویند واقعاً در مورد آنها چه فکر می کنند. برای حمایت از یک سیاست بحث برانگیز که مزایای آن مشکوک است.

سقف قیمت نفت روسیه نتایج کوتاه مدتی را به همراه دارد - سقف قیمتی صادرات نفت روسیه که به طور مشترک توسط اتحادیه اروپا، G7 و استرالیا به دنبال آن بود، روز دوشنبه آغاز شد. سقف 60 دلار در هر بشکه در زمانی اعمال شد که قیمت‌ها از قبل روندی نزولی داشتند و قیمت‌ها به روند کاهشی خود ادامه دادند و قیمت نفت خام برنت تا پایان معاملات روز جمعه بیش از 11 درصد کاهش یافت و به کمتر از 77 دلار در هر بشکه رسید.

با توجه به اینکه کاهش قیمت‌ها با چندین عامل صعودی، از جمله عقب‌نشینی چین از بسیاری از اقدامات «صفر کووید» و کاهش شدید ذخایر نفت خام داخلی آمریکا همزمان شد، به نظر می‌رسد این سقف تأثیر مورد نظر خود را بر قیمت‌های جهانی نفت خام در بازار نفت داشته است. کوتاه مدت.

با این حال، زمانی که روسیه یک واکنش رسمی را اعلام کند، ممکن است تغییر کند. روز جمعه زمانی که ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه تهدید به کاهش احتمالی عرضه کرد، بازارها اندکی بازگشتند و گفت: «در مورد واکنش ما، من قبلاً گفته‌ام که به کشورهایی که چنین تصمیم‌هایی می‌گیرند، فروش نخواهیم داشت. شاید حتی در مورد کاهش تولید، در صورت لزوم، فکر خواهیم کرد.

اگر پوتین تصمیم به انجام این حرکت بگیرد، همه شرط‌بندی‌ها در مورد جهت قیمت‌های نفت در بلندمدت قطع خواهد شد.

پیشتاز از ائتلاف ESG خارج شد – یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری متمرکز بر ESG در جهان، ونگارد، مدیر بیش از ۷ تریلیون دلار دارایی سرمایه‌گذاران، روز پنجشنبه خروج خود را از اتحاد سرمایه‌گذاران (مدیران خالص صفر دارایی، یا NZAM) اعلام کرد که به دنبال اجبار به کربن‌زدایی جهان غرب، تا حدی از طریق محدود کردن سرمایه به پروژه‌های مرتبط با سوخت‌های فسیلی.

در گزارشی در این خصوص، ویژگی های رویترز خروج پیشتاز به «نصب فشار از سوی سیاستمداران جمهوریخواه ایالات متحده در مورد استفاده آنها از عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در انتخاب و مدیریت اوراق بهادار." اگر واقعاً چنین است، پس این نمونه دیگری از تغییر جزر و مد سیاسی است که پیامدهایی دارد، علیرغم عملکرد ضعیف جمهوری‌خواهان در انتخابات میان‌دوره‌ای که اخیراً تکمیل شد.

شرکت های متمرکز بر ESG مانند ونگارد و بلک راک با سطوح فزاینده ای از سوی سیاست گذاران جمهوری خواه در سطح ایالتی مواجه شده اند. در ماه اوت، دفتر کنترل تگزاس از شرکت‌های Vanguard و BlackRock به عنوان شرکت‌هایی نام برد که در تصمیمات سرمایه‌گذاری خود علیه شرکت‌های نفت و گاز تگزاس تبعیض قائل می‌شوند. در نهایت، این استناد می تواند به توانایی هر یک از خانه های سرمایه گذاری بزرگ برای حفظ موقعیت در دارایی های صندوق های بازنشستگی مختلف تحت مدیریت دولتی پایان دهد.

سایر ایالت های تحت رهبری GOP اقدامات مشابهی انجام داده اند. خزانه دار در یکی از این ایالت ها، کارولینای شمالی، روز جمعه خیلی پیش رفت از لری فینک، مدیرعامل بلک راک می‌خواهد به دلیل حمایت از سوخت‌های فسیلی، «استعفا دهد یا برکنار شود».

متأسفانه، پیگیری یک برنامه سیاسی توسط لری فینک، مانع از همان وظیفه امانتداری بلک راک شده است. تمرکز بر ESG تمرکز بر بازده نیست و به طور بالقوه می تواند ما را مجبور کند که وظیفه امانتداری خود را نقض کنیم.

تلاش‌های انکار سرمایه جنبش ESG به ایجاد کسری بزرگ و فزاینده از سال 2015 در سرمایه‌گذاری‌های کافی برای یافتن و توسعه ذخایر جدید نفت و گاز طبیعی کمک کرده است. هم ریستاد انرژی و هم وود مکنزی گزارش های منتشر شده در سال 2021 که کسری بودجه را در آن زمان بین 400 تا 500 میلیارد دلار تخمین زد.

نتیجه قابل پیش بینی این کسری سرمایه گذاری افزایش هزینه های انرژی، کمبود منطقه ای نفت و گاز طبیعی و کمبود هزاران محصول تولید شده از نفت مانند کودهای شیمیایی بوده است.

اکسون و شورون برنامه های استراتژیک خود را اعلام کردند - در همین حال، غول‌های «بیگ اویل» اکسون موبیل و شورون برنامه‌های استراتژیک جدیدی را روز پنجشنبه ارائه کردند که به افزایش عمده در هزینه‌های سرمایه‌ای و برنامه‌های بازخرید سهام فکر می‌کنند.

من برنامه های اکسون موبیل را در روز جمعه شرح دادم داستان اینجا لینک شده است. شورون نیز برنامه ریزی می کند سرمایه گذاری های اضافی قابل توجه در پروژه های جدید نفت و گاز، برنامه ریزی برای بودجه سرمایه ارگانیک 17 میلیارد دلاری، بیش از 25 درصد نسبت به بودجه 2022. بودجه هر دو شرکت شامل افزایش قابل توجه سرمایه برای پروژه های نفت و گاز و همچنین برای بخش های تجاری کم کربن مربوطه آنها می شود.

جیمی دیمون میخ را به سر می زند - همه موارد فوق منجر به بیانیه انجام شده سه‌شنبه توسط جیمی دیمون، مدیرعامل جی‌پی مورگان در برنامه «Squawkbox» CNBC. دیمون گفت: «اگر این درس از اوکراین آموخته شد، ما به انرژی ارزان، قابل اعتماد، ایمن و مطمئن نیاز داریم که 80 درصد آن از نفت و گاز تأمین می شود. و این عدد برای 10 یا 20 سال بسیار زیاد خواهد بود.

این اظهار نظر با اظهاراتی که دیمون در جلسه استماع کنگره در ماه سپتامبر بیان کرد، مطابقت دارد و در آن از او پرسیده شد که آیا تعهد خواهد کرد که شرکتش سرمایه گذاری در پروژه های نفت و گاز را متوقف کند. او گفت: "مطمئنا خیر و این راهی به سوی جهنم برای آمریکا خواهد بود."

جهان نمی تواند امیدوار باشد که «انرژی قابل اعتماد، ایمن و مطمئن» داشته باشد، بدون اینکه توانایی سرمایه گذاری کافی در پروژه های جدید بزرگ را داشته باشد. اکسون موبیل و شورون این را می‌دانند و ظاهراً تیم مدیریتی ونگارد نیز از این واقعیت آگاه است.