دلفی دیجیتال اعتراف می کند که ما در مورد ریسک های استیبل کوین Terra اشتباه کردیم

گروه تحقیقاتی و سرمایه گذاری متمرکز بر رمزارز دلفی دیجیتال، پس از مرگ زیان های ناشی از سقوط هفته گذشته استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD (UST) را منتشر کرده و به این نتیجه رسیده است که «همیشه می دانسته که چنین چیزی ممکن است».

ما خطرات مدل الگوریتمی را از قبل درک کردیم و به دنبال شفافیت در مورد آنها بودیم. با این حال، واضح است که ما خطرات را اشتباه محاسبه کرده ایم. به منتقدان سرسخت طراحی الگوریتمی Terra - شما درست می‌گفتید و ما اشتباه می‌کردیم.»

UST هفته گذشته به شکل فاجعه باری از دلار جدا شد و ارزش بیش از 40 میلیارد دلاری را برای سرمایه گذاران از بین برد. دلفی که با The Block برای ارائه تحقیقات در مورد صنعت کریپتو رقابت می‌کند، از حامیان Luna Foundation Guard (LFG)، یک نهاد غیرانتفاعی مستقر در سنگاپور با مأموریت تقویت اکوسیستم Terra بوده است. 

دلفی می‌گوید: «ما همیشه می‌دانستیم که چنین چیزی امکان‌پذیر است، و سعی کردیم در تحقیقات و نظرات عمومی‌مان بر خطرات سیستمی مانند این تأکید کنیم، اما واقعیت این است که خطر به ثمر رسیدن یک رویداد «مارپیچ مرگ» را اشتباه محاسبه کرده‌ایم. گفت. "ما در هفته گذشته کمی برای این کار سخت گرفته ایم و شایسته آن هستیم. انتقاد منصفانه است و ما آن را می پذیریم.»

اخیراً در آوریل، دلفی در یک خبرنامه تحقیقاتی نوشته بود که خرید بیت کوین LFG «امنیت بالاتری برای دفاع از پیوند UST به دلار می‌دهد» و «احتمالاً خطر ورود آن به مارپیچ مرگ را کاهش می‌دهد». و در ماه مارس، این شرکت پیشنهادی را ارائه کرده بود که به مشتریان اجازه می‌دهد هزینه اشتراک خود را با موجودی UST و سود کسب شده از پروتکل لنگر Terra بپردازند. 

دلفی یکی از تعداد زیادی اپراتور رمزارز است که در زمان فروپاشی اکوسیستم Terra، در معرض دید قابل توجهی قرار گرفت. این گروه در پست خود برای اولین بار خسارت را به صورت عمومی ارزیابی کرد.

دلفی گفت که بازوی سرمایه گذاری خطرپذیر آن، Delphi Ventures Master Fund، در اوایل سال 2021، مقداری از لونا توکن بومی Terra معادل 0.5 درصد ارزش خالص دارایی (NAV) آن را خریداری کرده است. این قرار گرفتن در معرض در طول زمان افزایش یافت و منجر به "زیان غیر واقعی بزرگ" شد. در اوج قیمت خود، Luna و دیگر توکن های Terra-native حدود 13 درصد از NAV دلفی ونچرز را تشکیل می دادند.

خلاصه روزانه Crypto خود را دریافت کنید

تحویل روزانه مستقیم به صندوق پست شما.

این اعداد شامل سرمایه گذاری 10 میلیون دلاری در لونا در ماه فوریه، بخشی از فروش توکن 1 میلیارد دلاری توسط LFG است. دلفی گفت که بر اساس قیمت فعلی لونا، سرمایه‌گذاری «کاملاً از دست می‌رود»، اما تأکید کرد که در طول اسلاید توکن، هیچ لونای نفروخت. خوزه ماریا مکدو، شریک دلفی دیجیتال، یکی از اعضای شورای حاکم LFG است.

آزمایشگاه های دلفی، شرکت تحقیق و توسعه نرم افزار، بدترین آسیب را در میان شاخه های این گروه دید. آزمایشگاه دلفی بیش از یک سال روی سرمایه‌گذاری‌های مشترک متمرکز بر پروتکل‌های Astroport و مریخ در Terra کار کرد - و کمک هزینه‌های 30,000 LUNA و 466,666 UST را از Terraform Labs برای کار روی دومی دریافت کرده بود. این گروه تاکید کرد که نهاد آزمایشگاهی هرگز هیچ یک از توکن‌هایی که در اختیار دارد را نفروخت.

دلفی گفت: «ما تصمیم گرفتیم بر روی Terra بسازیم زیرا معتقد بودیم که اگر پول غیرمتمرکز در L1 یکپارچه شود، بر روی پذیرش در دنیای واقعی متمرکز شود و بر روی یک بلاک چین نسبتاً مقیاس پذیر و قابل اجرا ساخته شود، بیشترین شانس موفقیت را دارد. در مورد آینده، پس از انجام یک شرط بندی بزرگ بر روی Terra و شکست، می خواهیم مطمئن شویم که درس های خود را یاد می گیریم و انتخاب درستی برای تمرکز تلاش های خود داریم. ما یک تیم مقطعی از برخی از باهوش‌ترین ذهن‌های خود را در تحقیقات و آزمایشگاه‌ها گرد هم آورده‌ایم و برای اطمینان از ارزیابی همه گزینه‌های ممکن و تصمیم‌گیری درست درازمدت وقت خود را صرف می‌کنیم.»

به اندازه کافی سریع نیست

دلفی همچنین در مورد پروتکل لنگر Terra که نرخ بهره 20 درصدی را برای سپرده گذاران UST تبلیغ می کرد، به اشتراک گذاشت.

این گروه گفت که LFG - و ذخایر بیت کوینی را که برای متوقف کردن UST در مواقع استرس جمع آوری کرده بود - به عنوان "گامی عظیم" در جهت کاهش ریسک اجرای یک بانک بر اساس پروتکل لنگر دیده است. دلفی گفت: «این به طور موثر بخشی از تقاضای اضافی UST را به ذخایر برون زا تبدیل کرد که در صورت لزوم می‌توان از آن برای دفاع از میخ استفاده کرد. "ایجاد وثیقه برون زا جزئی در حالی که Anchor APY را از بین می برد، خطر سیستمیک در شبکه را کاهش می دهد."

دلفی ادامه داد: ما معتقد بودیم که سطح بالای وثیقه خارجی در بلندمدت یک ضرورت است و این را راهی برای رسیدن به آن می‌دانستیم. متأسفانه در مقایسه با عرضه UST به اندازه کافی سریع رشد نکرد و همراه با کاهش ارزش ذخایر بیت کوین، مازاد بدهی آنقدر بزرگ بود که نمی‌توان از آن دفاع کرد.»

بازوی تحقیقاتی دلفی از فوریه 2021 شش گزارش متمرکز بر Terra تهیه کرده بود که طبق پست وبلاگ این گروه، هیچکدام از آنها پولی دریافت نکردند. گفت: تحقیقات دلفی از نقطه نظر مالی تا حد زیادی تحت تأثیر انفجار Terra قرار نگرفته است.

© 2022 کلیه حقوق این سایت متعلق به Block Crypto ، Inc. این مقاله فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است. این پیشنهاد یا در نظر گرفته نشده است که به عنوان مشاوره قانونی ، مالیاتی ، سرمایه گذاری ، مالی یا سایر موارد استفاده شود.