شاخص های اروپایی پس از شوک بی ادبانه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، از بالاترین رکورد خود عقب نشینی کردند. در آلمان، DAX فهرست مطالب (DAX) به 15,565 یورو بازگشت که چند امتیاز کمتر از رکورد 15,721 یورو بود. همین روند در کشورهای دیگر اتفاق افتاد، با عقب نشینی CAC 40 و Stoxx 40.
زنگ بیداری بی ادبانه
در حالی که سرمایه گذاران پس از یک بیدارباش متحمل یک زنگ هشدار بی ادبانه شدند، سهام آلمان اندکی عقب نشینی کردند شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو او در اولین روز شهادت خود گفت که همچنان نگران تورم سرسام آور است. در نتیجه، او معتقد است که بانک در ماه‌های آینده نرخ‌ها را بالاتر از محدوده مورد انتظار افزایش خواهد داد.
سرمایه گذاران جهانی اکنون به این فکر می کنند که وضعیت عادی جدید چگونه خواهد بود. مهمتر از همه، آنها وضعیتی را ارزیابی می کنند که در آن نرخ بهره ایالات متحده در حدود 65 به اوج خود خواهد رسید. اگر این اتفاق بیفتد، بالاترین سطحی خواهد بود که نرخ ها در بیش از یک دهه گذشته بوده است. در یادداشتی، ریک ریدر، که تریلیون ها را برای بلک راک مدیریت می کند گفت::
ما فکر می‌کنیم که احتمال معقولی وجود دارد که فدرال رزرو مجبور شود نرخ وجوه فدرال رزرو را به 6 درصد برساند و سپس آن را برای مدت طولانی در آنجا نگه دارد تا اقتصاد را کند کند و تورم را به نزدیک 2 درصد برساند.»
همچنین با توجه به اینکه بازار به نرخ های بهره پایین عادت کرده است، یک امر عادی جدید خواهد بود. پس از بحران مالی جهانی (GFC)، اکثر بانک های مرکزی، از جمله بانک مرکزی اروپا، بیانیه سیاست پول آسان را پذیرفتند.
بنابراین، این نرمال جدید احتمالاً شاهد ورود به اوراق قرضه آمریکایی خواهد بود که عملکرد نسبتاً خوبی دارند. چرخش از سهام به اوراق قرضه احتمالاً پیامدهای منفی برای شاخص DAX خواهد داشت. همراه با دلار قوی آمریکا، می‌توانیم شاهد حرکت سرمایه‌گذاران اروپایی به سمت خزانه‌های آمریکا باشیم. بازدهی 2 ساله می تواند به 6٪ برسد در حالی که 10 ساله می تواند به 5٪ برسد.
پیش بینی شاخص DAX
شاخص DAX در این هفته به بالاترین رقم 15,656 یورو جهش کرد و سپس عقب نشینی کرد. در اوج خود، این شاخص بیش از 31 درصد نسبت به پایین ترین نقطه در سال 2022 افزایش داشت. این شاخص بالاتر از میانگین های متحرک باقی مانده است. همچنین، این شاخص اندکی بالاتر از سطح حمایت کلیدی در 15,258 یورو است، جایی که اخیراً در برخی موارد کاذب رخ داده است.
DAX بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه حرکت کرده است. بنابراین با توجه به تغییر وضعیت کلان. این احتمال وجود دارد که روند صعودی نفس بکشد، زیرا سرمایه گذاران نقطه کلیدی را 15,258 یورو هدف قرار می دهند.
منبع: https://invezz.com/news/2023/03/08/dax-index-braces-for-a-new-normal-as-bond-yields-surge/