دیوید رولف فن آوری های Keysight را محدود می کند، سهام متا پلتفرم ها را افزایش می دهد

خلاصه

• سرمایه گذار دارایی های خود از Keysight Technologies را کاهش داد
  کلیدها
  و الفبا
  GOOGL
  .
• او به پی پال اضافه کرد
  PYPL
  ، متا پلتفرم ها
  FB
  و موقعیت های تولید نیمه هادی تایوان.

دیوید رولف (معاملات, Portfolio)، مدیر سرمایه گذاری Wedgewood Partners، اواخر هفته گذشته پرتفوی خود را برای سه ماهه اول سال 2022 فاش کرد.

شرکت گورو مستقر در سنت لوئیس به سرمایه‌گذاری‌های بالقوه با ذهنیت یک صاحب کسب‌وکار نزدیک می‌شود و تلاش می‌کند تا با تجزیه و تحلیل تعداد معدودی از شرکت‌های کم‌ارزش‌شده که محصول یا خدمات غالب، درآمد ثابت، درآمد و رشد سود سهام دارند، ثروت بلندمدت قابل توجهی تولید کند. سودآوری بالایی دارند و تیم های مدیریتی قوی دارند.

در خود نامه سهامدار برای دوره سه ماهه منتهی به 31 مارس، رولف در مورد تغییر سیاست پولی فدرال رزرو صحبت کرد و گفت: «دوران (خطا) تسهیل کمی (QE) به پایان رسیده است. دوران (خطا) انقباض کمی (QT) آغاز شده است.

در نتیجه این تحولات، او افزود که این شرکت "برای ادامه شکار مقرون به صرفه آماده است."

پرونده‌های 13F رولف نشان می‌دهد که او وارد شش موقعیت جدید شد، از سه سهام فروخت و تعداد زیادی از سرمایه‌گذاری‌های موجود را در طول سه ماهه اضافه کرد یا کاهش داد. مهمترین معاملات شامل کاهش در Keysight Technologies Inc.کلیدها, مالی) و شرکت آلفابت (GOOGL, مالی) دارایی ها و همچنین افزایش به PayPal Holdings Inc. (PYPL, مالی)، شرکت متا پلتفرم (FB, مالی) و شرکت تولید نیمه هادی تایوان با مسئولیت محدود (TSM, مالی) موقعیت ها

سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که بایگانی های 13F تصویر کاملی از دارایی های یک شرکت ارائه نمی دهد، زیرا گزارش ها فقط شامل موقعیت های آن در سهام ایالات متحده و رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی می شود، اما گزارش ها همچنان می توانند اطلاعات ارزشمندی را ارائه دهند. علاوه بر این، گزارش‌ها فقط معاملات و دارایی‌ها را در آخرین تاریخ ثبت پرتفوی منعکس می‌کنند، که ممکن است امروز یا حتی زمانی که این مقاله منتشر شده توسط شرکت گزارش‌دهنده نگهداری شود یا نباشد.

تکنولوژی Keysight

گورو فناوری های Keysight را کاهش داد (کلیدها, مالی) موقعیت با 86.99% فروش 126,372 سهم. این معامله تاثیری 3.46-% بر سبد سهام داشت. این سهام با قیمت متوسط ​​166.80 دلار برای هر سهم در طول سه ماهه معامله شد.

رولف در حال حاضر 18,900 سهام شرکت را در اختیار دارد که 0.42 درصد از سهام این شرکت را نشان می دهد. GuruFocus تخمین می زند که او از سه ماهه اول سال 64.60 تا کنون 2020 درصد در سرمایه گذاری سود برده است.

شرکت سانتا روزا در کالیفرنیا که تجهیزات تست و اندازه گیری و نرم افزارهای الکترونیک تولید می کند، دارای ارزش بازار 24.84 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز دوشنبه حدود 135.62 دلار با نسبت قیمت به درآمد 26.72، نسبت قیمت به دفتر 6.51 و نسبت قیمت به فروش 5.07 معامله شد.

خط ارزش GF
ارزش
نشان می‌دهد که سهام در حال حاضر بر اساس نسبت‌های تاریخی، عملکرد مالی گذشته و پیش‌بینی‌های سود آتی ارزش منصفانه دارد.

GuruFocus قدرت مالی Keysight را 7 از 10 رتبه بندی کرد که ناشی از پوشش بهره کافی و امتیاز Z-Altman بالای 6.01 است که نشان می دهد حتی اگر دارایی ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد درآمد در حال افزایش هستند، وضعیت خوبی دارد. بازده سرمایه سرمایه گذاری شده نیز بر میانگین موزون هزینه سرمایه سایه افکنده است، به این معنی که با رشد شرکت ارزش ایجاد می شود.

سودآوری این شرکت با توجه به حاشیه عملیاتی رو به رشد، بازدهی قوی از حقوق صاحبان سهام، دارایی‌ها و سرمایه‌ای که از اکثر رقبا برتری دارد و امتیاز بالای پیوتروسکی F از 9 از 10، امتیاز 8 از 9 کسب کرده است که نشان‌دهنده شرایط تجاری است. سالم. Keysight همچنین دارای رتبه قابل پیش بینی یک از پنج ستاره است. طبق گفته GuruFocus، شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 1.1 درصد در یک دوره 10 ساله بازدهی دارند.

از استادان سرمایه گذاری شده در Keysight، مدیریت PRIMECAP (معاملات, Portfolio) با 0.66 درصد از سهام موجود خود بیشترین سهم را دارد. جان راجرز (معاملات, Portfolio), جیم سیمونز (معاملات, Portfolio) 'فن آوری های رنسانس ، ری دالیو (معاملات, Portfolio), جوئل گرینبلات (معاملات, Portfolio) و چندین استاد دیگر نیز صاحب سهام هستند.

الفبا

رولف با تأثیر 1.16- درصدی بر سبد سهام، مالکیت Alphabet خود را کاهش داد.GOOGL, مالی) با 15.37 درصد فروش 3,018 سهم. در طول سه ماهه، هر سهم با میانگین قیمت 2,715.99 دلار معامله شد.

این گورو اکنون 16,612 سهم دارد که 6.52 درصد از سهام را تشکیل می دهد و اکنون پنجمین موقعیت بزرگ او است. GuruFocus تخمین می زند که او تاکنون 83.40 درصد از سرمایه گذاری را به دست آورده است.

دفتر مرکزی این شرکت فناوری در مونتین ویو، کالیفرنیا، که شرکت مادر گوگل است، قرار دارد
GOOG
و YouTube دارای ارزش بازار 1.51 تریلیون دلار است. سهام کلاس C آن در روز دوشنبه حدود 2,289.49 دلار با نسبت قیمت به درآمد 20.67، نسبت قیمت به دفتر 5.92 و نسبت قیمت به فروش 5.71 معامله شد.

با توجه به خط ارزش GF، سهام در حال حاضر کمتر از ارزش گذاری شده است.

توان مالی Alphabet توسط GuruFocus امتیاز 9 از 10 را دریافت کرد. علاوه بر پوشش سود راحت، این شرکت از امتیاز Z قوی Altman 11.64 پشتیبانی می کند. ROIC همچنین WACC را تحت الشعاع قرار می دهد، که نشان می دهد ایجاد ارزش خوبی در حال وقوع است.

سودآوری این شرکت نیز با کسب امتیاز ۱۰ از ۱۰ به خوبی پیش رفت. علاوه بر افزایش حاشیه عملیاتی، Alphabet با بازدهی قوی که از اکثر همتایان صنعتی بهتر عمل می کند و همچنین امتیاز بالای Piotroski F از 10 پشتیبانی می کند. با افزایش درآمد و رشد درآمد ثابت، این شرکت همچنین دارای رتبه قابل پیش بینی 10 ستاره است. . تحقیقات GuruFocus نشان می دهد شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 8٪ بازدهی دارند.

کن فیشر (معاملات, Portfolio) با 0.28 درصد از سهام موجود، بیشترین سهم را در آلفابت دارد. PRIMECAP، اسپیروس سگالاس (معاملات, Portfolio), فرانک سندز (معاملات, Portfolio), کریس دیویس (معاملات, Portfolio) شرکت سیمونز و بیل نیگرن (معاملات, Portfolio) همچنین موقعیت های قابل توجهی در سهام دارند.

پی پال

سرمایه گذار پی پال را افزایش داد (PYPL, مالی) با 79.28 درصد، خرید 119,820 سهم. این معامله 1.95 درصد بر سبد سهام تأثیر داشت. در طول سه ماهه، سهام با میانگین قیمت هر سهم 133.33 دلار معامله شد.

او اکنون دارای 270,946 سهم است که 3.78 درصد از سهام را تشکیل می دهد. GuruFocus می‌گوید Rolfe حدود 61.30 درصد از سرمایه‌گذاری را که در سه ماهه سوم سال 2015 تأسیس شد، به دست آورده است.

شرکت فین‌تک مستقر در سن خوزه، کالیفرنیا، که یک سیستم پرداخت آنلاین را اداره می‌کند، دارای ارزش بازار ۸۸.۹۷ میلیارد دلار است. سهام آن در روز دوشنبه حدود 88.97 دلار با نسبت قیمت به درآمد 78.12، نسبت قیمت به دفتر 25.36 و نسبت قیمت به فروش 4.33 معامله شد.

بر اساس خط ارزش GF، به نظر می رسد سهام در حال حاضر به طور قابل توجهی کمتر از ارزش گذاری شده است.

رولف در نامه سه ماهه خود خاطرنشان کرد که معتقد است این سهام به دلیل کووید "سرمایه گذاران جدید مختلفی را جذب کرد" بنابراین بسیاری از مردم آن را به عنوان "سهام همه گیر" می دانند.

ما فکر می‌کنیم که بسیاری از سرمایه‌گذاران سهام را فقط به این دلیل خریدند که کار می‌کرد، در دوره‌ای که بسیار کم بود، و در زمان‌های مختلف با تغییر حرکت، برای خروج تلاش کردند. اتفاقاً ما به خوبی از این خطر آگاه بودیم و کاملاً آگاه بودیم که رشد بزرگی که در طول دوره کووید دیدیم در نهایت تعدیل می‌شود و این توضیح می‌دهد که چرا ما سهام را در ژانویه 2021 کوتاه کردیم.» در نتیجه تلاقی همه این عوامل در چند فصل گذشته، سهام از تابستان گذشته تقریباً دو سوم ارزش خود را از دست داده است. از نظر ما این کاهش بیش از حد افراطی است، حتی امکان فشرده سازی ارزش گذاری کلی که در کل بازار دیده می شود را می دهد.

GuruFocus قدرت مالی PayPal را 6 از 10 رتبه بندی کرد. اگرچه این شرکت طی چندین سال گذشته بدهی بلندمدت جدیدی صادر کرده است، اما به دلیل پوشش بهره کافی هنوز قابل مدیریت است. با این حال، Altman Z-Score 1.96 نشان می دهد که شرکت تحت فشارهایی قرار دارد، اگرچه ایجاد ارزش در حال وقوع است زیرا ROIC از WACC فراتر رفته است.

سودآوری شرکت حتی بهتر شد و به دلیل افزایش حاشیه عملیاتی و بازدهی قوی که اکثریت رقبا را بالاتر می برد، امتیاز 9 از 10 را کسب کرد. پی پال همچنین دارای امتیاز پیوتروسکی F متوسط ​​5 است، به این معنی که شرایط برای یک شرکت با ثبات معمول است.

فیشر با 1.45 درصد سهام، بزرگترین سهامدار گورو شرکت است. دیگر سرمایه گذاران برتر گورو در پی پال هستند فیلیپ لافون (معاملات, Portfolio، PRIMECAP، Segalas و چیس کلمن (معاملات, Portfolio).

متا پلتفرم ها

رولف با تأثیر 1.53 درصدی بر سبد سهام، پلتفرم های متا خود را افزایش داد.FB, مالی) با 28.71 درصد، خرید 48,869 سهم. این سهام با قیمت متوسط ​​250.52 دلار برای هر سهم در طول سه ماهه معامله شد.

گورو اکنون در مجموع 219,070 سهم دارد که به آن 6.87 درصد فضای در سبد سهام می دهد. به عنوان دومین هلدینگ بزرگ رولف، داده های GuruFocus نشان می دهد که او از زمان تأسیس آن در سه ماهه اول سال 5.26، 2018 درصد از سرمایه گذاری را به دست آورده است.

شرکت رسانه‌های اجتماعی که قبلاً فیس‌بوک نامیده می‌شد و دفتر مرکزی آن در منلو پارک، کالیفرنیا قرار دارد، دارای ارزش بازار 552.40 میلیارد دلار است. سهام آن در روز دوشنبه حدود 204.30 دلار با نسبت قیمت به درآمد 15.44، نسبت قیمت به دفتر 4.49 و نسبت قیمت به فروش 4.82 معامله شد.

خط ارزش GF نشان می دهد که سهام در حال حاضر به میزان قابل توجهی کمتر از ارزش گذاری شده است.

رولف در تفسیر خود برای سه ماهه اشاره کرد که در حالی که سهام از عملکرد شرکت کاسته شده است، "درآمدهای شرکت تقریباً دو برابر شده است، در حالی که بازده سرمایه سرمایه گذاری شده از سال 20 به طور مداوم در محدوده متوسط ​​​​تا بالای 2018 درصد بوده است".

قدرت مالی متا پلتفرم توسط GuruFocus به دلیل سطح مناسب پوشش مطلوب و امتیاز Z-Score قوی Altman 8 که نشان می دهد در وضعیت خوبی قرار دارد، توسط GuruFocus رتبه 10 از 10.35 را دریافت کرد. ROIC همچنین از WACC پیشی می‌گیرد که نشان می‌دهد این شرکت در حال ایجاد ارزش است.

سودآوری این شرکت با امتیاز دهی از 10 حتی بهتر عمل کرد. با وجود کاهش در حاشیه، Meta با بازدهی قوی که اکثریت همتایان صنعت را بالاتر می برد، پشتیبانی می شود. همچنین دارای امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 10 است. درآمد ثابت و رشد درآمد به رتبه 5 ستاره قابل پیش بینی کمک کرده است.

فیشر بزرگترین سهامدار گورو متا با 0.41 درصد سهام است. دوج و کاکس، بیلی گیفورد (معاملات, Portfolio), اولین سرمایه گذاری عقاب (معاملات, Portfolio)، کلمن، دیویس، شرکت سیمونز و روآن کنیف (معاملات, Portfolio، در میان دیگران، همچنین سهام قابل توجهی در شرکت دارند.

تایوان نیمه هادی تولیدی

رولف با تأثیر 1.49 درصدی بر سبد سهام، مالکیت خود را در بخش تولید نیمه هادی تایوان افزایش داد.TSM, مالی) با 41.28٪، با انتخاب 101,453 سهم. در طول سه ماهه، هر سهم با قیمت متوسط ​​117.35 دلار معامله شد.

گورو اکنون دارای 347,234 سهم است که 5.11 درصد از سهام را نشان می دهد و نهمین دارایی بزرگ است. GuruFocus تخمین می زند که از زمان تأسیس آن در سه ماهه دوم سال 23، 2021٪ از سرمایه گذاری را از دست داده است.

این شرکت تایوانی که تراشه های نیمه هادی تولید می کند، دارای ارزش بازار 469.31 میلیارد دلاری است. سهام آن در روز دوشنبه حدود 90.65 دلار با نسبت قیمت به درآمد 22.01، نسبت قیمت به دفتر 6.15 و نسبت قیمت به فروش 8.31 معامله شد.

با توجه به خط ارزش GF، سهام در حال حاضر کمتر از ارزش گذاری شده است.

رولف در نامه خود خاطرنشان کرد که سهام "نگرانی های ژئوپلیتیکی و ترس های دوره ای بازار در مورد پایان "چرخه" در نیمه هادی ها را عقب کشید. با این حال، مرشد گفت که شرکت او با توجه به "موقعیت رقابتی و فرصت رشد" امیدوارکننده به هلدینگ خود افزوده است.

GuruFocus قدرت مالی تایوان Semiconductor را 8 از 10 رتبه بندی کرد. اگرچه این شرکت طی سه سال گذشته بدهی بلندمدت جدیدی صادر کرده است، به دلیل سطح کافی از پوشش بهره، قابل مدیریت است. آلتمن Z-Score قوی 7.05 نشان می دهد که این شرکت در وضعیت خوبی قرار دارد، حتی اگر دارایی ها با سرعت بیشتری نسبت به رشد درآمد ایجاد شوند. ROIC نیز بالاتر از WACC است، که نشان می‌دهد ایجاد ارزش خوبی در حال وقوع است.

سودآوری شرکت امتیاز 10 از 10 را به دست آورد که ناشی از افزایش حاشیه عملیاتی، بازدهی قوی است که از اکثر رقبا فراتر می رود و امتیاز متوسط ​​Piotroski F از 5. رشد مداوم درآمد هر سهم نیمه هادی تایوان به پیش بینی پذیری چهار ستاره کمک کرد. رتبه GuruFocus می گوید شرکت هایی با این رتبه به طور متوسط ​​سالانه 9.8 درصد بازدهی دارند.

فیشر با 0.51 درصد سهام، بزرگترین سهامدار گورو شرکت است. سایر سرمایه گذاران برتر گورو شامل Sands، First Eagle، بیلی گیفورد (معاملات, Portfolio), روآن کنیف (معاملات, Portfolio), ران بارون (معاملات, Portfolio)، سگالاس، سارا کاترر (معاملات, Portfolio), جرمی گرانتام (معاملات, Portfolio) و استیون کوهن (معاملات, Portfolio).

معاملات اضافی و عملکرد نمونه کارها

در طول سه ماهه، رولف همچنین به دارایی های خود در UnitedHealth Group اضافه کرد
UNH
Inc. (UNH, مالی) ، مایکروسافت
MSFT
شرکت (MSFT, مالی)، شرکت راه حل های موتورولا (MSI, مالی) ویزا
V
Inc. (V, مالی) و Booking Holdings Inc. (BKNG, مالی).

سبد سهام 709.05 میلیون دلاری Wedgewood که از 43 سهام تشکیل شده است، بیشترین سرمایه گذاری را در بخش فناوری و خدمات مالی انجام می دهد.

این شرکت بازدهی 32.1 درصدی را برای سال 2021 ثبت کرد که از بازدهی 500 درصدی شاخص S&P 28.7 بهتر بود.

اصل افشا

من/ما هیچ موقعیتی در سهام ذکر شده نداریم و هیچ برنامه ای برای خرید هیچ موقعیت جدیدی در سهام ذکر شده طی 72 ساعت آینده نداریم.