لعنت به اژدرها، سرمایه گذاران میلیاردر آمریکایی با سرعت تمام به سمت چین پیش می روند

Bری دالیو، میلیاردر به مدت 30 سال پول را برای مشتریان چینی مدیریت کرده است. او اکنون قرار نیست متوقف شود. میلیاردر هوارد مارکس پیشنهاد می کند در مورد مکان سرمایه گذاری در چین مراقب باشید. اما او هیچ جا نمی رود. میلیاردر لری فینک، مدیرعامل بلک راک، بزرگترین مدیر دارایی جهان، همین سال گذشته مجموعه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک را راه‌اندازی کرد که به مشتریان چینی پاسخ می‌دهد. او هیچ برنامه ای برای دور برگشتن ندارد.

با برخی استثناهای قابل توجه، سرمایه گذاران میلیاردر برجسته آمریکایی از اعتقاد خود به چین عقب نشینی نمی کنند. به نظر می‌رسد هیچ چیز نمی‌تواند آن را متزلزل کند - نه قرنطینه‌های Covid-19، نه تظاهرات علیه قرنطینه‌های کووید-19، نه واکنش دولت چین به اعتراضات، نه قتل عام از اویغورهای مسلمان، نه کار برده در سین کیانگ، هیچ تقلبی در ارتباط با سهام چینی وجود ندارد سخت گیری علیه دموکراسی در هنگ کنگ، نه کاهش 30 درصدی هانگ سنگ از سال 2019، نه مالکیت فکری مداوم سرقت توسط شرکت های چینی، نه شرکت های آمریکایی انتقال تولید به خارج چین، نه آمریکا استقبال شرکت های نیمه هادی چین را ترک می کنند، و نه یک کمپین مستمر توسط برخی از سیاستمداران آمریکایی برای معرفی چین به عنوان منبع همه گیری جهانی کرونا، بلکه به عنوان آینده ای اجتناب ناپذیر. دشمن نظامی.

جیم راجرز، سرمایه‌گذار مشهور بین‌المللی که به معنای واقعی کلمه کتاب سرمایه‌گذاری در چین را نوشته است، گفت: چین همچنان موفق‌ترین کشور در قرن بیست و یکم خواهد بود. فوربس. "آمریکا موفق ترین کشور در قرن بیستم بود، اما ما زمان های وحشتناک زیادی داشتیم. اما باز هم موفق بودیم. اگر آمریکا را رها می کردید، پول زیادی از دست می دادید.»

فراموش کنید که چین یک سیستم توتالیتر است که توسط یک فرد قدرتمند، رئیس جمهور شی جین پینگ، رهبری می شود، در حالی که ایالات متحده هنوز انتخابات معنی داری برگزار می کند و دولت آن کنترل ها و موازنه هایی دارد که امیدواریم هر گونه نفوذ بزرگی را که توسط یک جناح اعمال می شود کاهش دهد. با توجه به اینکه چین نیروی کار ارزان‌تری ارائه می‌کند، طبقه حاکم تشنه توسعه اقتصادی و رویای تبدیل شدن 1.4 میلیارد شهروند چینی به ارتشی از مصرف‌کنندگان، بسیاری از سرمایه‌گذاران میلیاردر تمایلی به کنار گذاشتن این فرآیند ندارند.

در نوامبر 2021، بریج واتر دالیو 1.25 میلیارد دلار برای سومین صندوق خود در چین جمع آوری کرد. بریج واتر از سال 2018 وجوه خصوصی را در چین مدیریت کرده است و اولین بار ادعا می کند که بازده سالانه 19 درصدی تا سال 2021 داشته است. وال استریت ژورنال. با افزایش سرمایه، بریج واتر به یکی از بزرگترین مدیران خارجی صندوق های خصوصی در چین تبدیل شد. این افزایش فقط آخرین مورد در تاریخ معامله بریج واتر با چین بود. سال گذشته، بلومبرگ گزارش داد که دولت چین یکی از بزرگترین مشتریان بریج واتر است. در این گزارش آمده است که شرکت دالیو از سال 1993 چین را به عنوان مشتری حساب کرده است. از سال گذشته، صندوق تامینی حدود 5 میلیارد دلار از دارایی های ایالت را مدیریت می کرد. دالیو و بریج واتر از اظهار نظر بیشتر خودداری کردند.

مارکس، بنیانگذار Oaktree Capital Management، یکی از سرمایه گذارانی است که تمایل خود را برای حفظ وضعیت موجود تا حد زیادی دست نخورده نشان داده است.

در سخنرانی خود در فوربس این میلیاردر در اجلاس ثروت 2022 از "معجزه چینی" رشد بیش از 100 برابری تولید ناخالص داخلی در 40 سال گذشته صحبت کرد.

مارکس گفت: «و من باید باور کنم که آن‌ها این کار را ترک نمی‌کنند فوربس. آنها می خواهند اقتصاد را در حال رشد نگه دارند، آنها می خواهند مردم را راضی نگه دارند، از جمله موارد دیگر.

این به توضیح اینکه چرا Oaktree مایل به ادامه تجارت در چین بوده است کمک می کند در حالی که دیگران محتاط شده اند.

مارکس گفت: "مردم چین را توصیف می کنند و در سال گذشته غیرقابل سرمایه گذاری بوده اند." فوربس. من آن را غیرقابل سرمایه‌گذاری نمی‌دانم. من فکر می کنم که ما به سرمایه گذاری در چین ادامه خواهیم داد، اما با احتیاط، زیرا این کار را نمی کنیم. ما مطمئن نیستیم که بدانیم آینده چه چیزی در انتظار ماست.»

حمله Oaktree به چین بدون حادثه نبوده است. Evergrande که بزرگترین توسعه دهنده املاک چین بود، وام تحت حمایت Oaktree را نپذیرفت. شرکت مارکس توانست با فروش وثیقه Evergrande در ماه نوامبر سرمایه‌گذاری به اضافه سود خود را جبران کند. فایننشال تایمز.

بلک راک فینک اجازه نداد واکنش سخت چین به این بیماری همه گیر مانع از راه اندازی صندوق های سرمایه گذاری مشترکی شود که در سال گذشته به سرمایه گذاران چینی خدمات می دهند. این اعلامیه باعث شد تا جورج سوروس، یک سرمایه گذار میلیاردر دیگر، در سرمقاله وال استریت ژورنال با عنوان این اقدام، این اقدام را "اشتباهی غم انگیز" خواند. "اشتباه چینی بلک راک." BlackRock به درخواست ها برای اظهار نظر بیشتر پاسخ نداد.

Bبیلیونرها اینطور نیستند تنها کسانی که به سرمایه گذاری های خود در چین پایبند هستند. در ماه اوت، سیستم بازنشستگی معلمان ایالتی کالیفرنیا شروع به جستجو برای مدیران سهام متمرکز بر چین کرد. در یک ایمیل به فوربسصندوق بازنشستگی گفت که در حال حاضر حدود 3.7 میلیارد دلار از سهام چین را در اختیار دارد و هدف از جستجو برای این بود که ببیند آیا راه بهتری برای مدیریت قرار گرفتن در معرض آن وجود دارد یا خیر.

CalSTRS گفت: «هر مدیر سرمایه‌گذاری که انتخاب می‌کنیم ملزم است عوامل خطر ESG ما را در رابطه با تصمیمات سرمایه‌گذاری خود دنبال کند. فوربس. "داشتن یک مدیر اختصاصی چین می تواند در مقایسه با رویکرد بازارهای نوظهور جهانی، تخصص تخصصی تری را در مورد جنبه های ESG بازار چین به ما ارائه دهد."

صندوق بازنشستگی خاطرنشان کرد، با این حال، این درخواست تنها مجموعه‌ای از مدیران بالقوه را ایجاد می‌کند که می‌توانند وجوه دریافت کنند و هیچ تضمینی برای دریافت تخصیص وجود ندارد.

حداقل یک صندوق بازنشستگی ایالتی ایالات متحده، SBA فلوریدا، سرمایه گذاری های چینی خود را به طور موقت متوقف کرده است. و موقوفات در دانشگاه هاروارد و ییلدو تا از بزرگترین صندوق‌های اینچنینی در جهان، از جمله صندوق‌هایی هستند که در سال گذشته اعلام کرده‌اند که دارایی‌های چین را به دلیل نگرانی در مورد نقض حقوق بشر در داخل کشور بررسی می‌کنند.

کایل باس، بنیانگذار صندوق سرمایه گذاری Hayman Capital Management و منتقد قدیمی چین و کسانی که در آنجا سرمایه گذاری می کنند، گفت: فوربس که چیزی جز اقدام دولت ایالات متحده نمی تواند مانع از ورود دلارهای آمریکایی به کشور شود.

باس گفت: "من فکر می کنم تنها چیزی که باعث می شود سرمایه گذاران سرمایه گذاری در چین را متوقف کنند، دستورات اجرایی رئیس جمهور یا نهادهای نظارتی ما است." فوربس. اگر امنیت ملی ایالات متحده به بخش خصوصی واگذار شود، فردا همه ما چینی صحبت می‌کنیم.»

ادامه سرمایه گذاری میلیاردرها در چین ویلیام فاکنر را تداعی می کند خط در مورد اینکه چگونه عشق می ورزیم نه لزوماً به خاطر هیچ یک از فضیلت های معشوق، بلکه علیرغم ایرادات آنها.

راجرز گفت: "من از نکات منفی که در حال حاضر چین را احاطه کرده اند، آگاه هستم." فوربس. اما من هیچ یک از سهام چینی خود را نفروختم و امیدوارم به اندازه کافی باهوش باشم که در صورت ایجاد فرصت مناسب، بیشتر بخرم.

گزارش تکمیلی توسط Maneet Ahuja.