La بانكور پروتکل مورد حمله پلتفرم رقیب DeFi قرار گرفته است شاخص نوسان رمزنگاری (CVI) به دنبال تصمیم گسترده آن به طور موقت توقف برنامه بیمه زیان دائمی آن به دلیل آنچه که «شرایط خصمانه بازار» عنوان کرد.
Shahaf Bar-Geffen، مدیر عامل COTI، خالق CVI، گفت که تصمیم بانکور برای توقف برنامه IPL خود نشان می دهد که این سیستم کاملاً ناقص است. او ادعا کرد که CVI تنها پلتفرم DeFi است که راه حل مناسبی برای مشکل از دست دادن دائمی ارائه می دهد.
من عاشق مردم پشت سر هستم @ بانكور ، اما سیستم حفاظت از دست دادن ناپایدار آنها ناقص است (رشته را بخوانید @official_CVI ). ما تنها کسانی هستیم که سیستمی را ارائه می دهیم که واقعاً کار می کند و می تواند کمک کند # دفی کاربران با هم از دست دادن دائمی جلوگیری می کنند. $ COTI $ GOVI https://t.co/Rv3CyrvpDv
— شهاف بر گفن (@shahafbg) ژوئن 21، 2022
حرکت بانکور بدون شک ضربه بزرگی به صنعت دیفای است زیرا برای چرخاندن چرخ ها به نقدینگی نیاز دارد. حفاظت از ضرر دائمی آن یک ویژگی خوشایند بود که از سرمایه گذاران استخر نقدینگی در برابر ارزش نوسانی توکن هایی که در بازارسازان خودکار قرار می دادند محافظت می کرد.
ضرر ناپایدار یکی از چالش های عمده ای است که ارائه دهندگان استخر نقدینگی با آن مواجه هستند. استخرهای نقدینگی برای اطمینان از وجود نقدینگی در صرافی های غیرمتمرکز وجود دارد. اصطلاح نقدینگی به سهولت خرید و فروش یک دارایی مشخص در بازار اشاره دارد. اگر معامله ای به دلیل کمبود خریدار یا فروشنده نتواند اتفاق بیفتد، این باعث "بحران نقدینگی" می شود که کل بازار را مسدود می کند.
به همین دلیل، DEXها به نقدینگی کافی برای هر جفت توکن خاصی که فهرست می‌کنند نیاز دارند، بنابراین خریداران می‌توانند مطمئن باشند که تقاضا برای آن دارایی‌ها در زمان فروش آنها وجود خواهد داشت. بدون این نقدینگی، هیچ اطمینانی وجود نخواهد داشت. بنابراین، هیچ بازاری وجود نخواهد داشت.
در دنیای مبادلات متمرکز، نقدینگی از طریق دفتر سفارش سنتی ایجاد می‌شود، جایی که خریداران و فروشندگان سفارش‌های خود را در آن ثبت می‌کنند. سفارش‌های محدود درخواست خرید دارایی با قیمت ثابتی را دارند که توسط خریدار یا فروشنده‌ای که آنها را قرار می‌دهد، تعیین می‌کند و باعث ایجاد نقدینگی می‌شود. سپس سایرین با استفاده از سفارشات بازار معامله می کنند، که قیمت تعیین شده ای ندارند، اما با هر قیمتی که در دسترس است خرید و فروش می کنند، با استفاده از هر محدودیتی که برای انجام معاملات خود در دسترس است.
ایجاد دفترچه سفارش استاندارد برای صرافی های غیرمتمرکز به دلیل هزینه های گاز و سرعت انجام تراکنش ها پیچیده تر است. بنابراین، در عوض، آنها به استخر نقدینگی تکیه کرده‌اند، که ارائه‌دهندگان نقدینگی را تشویق می‌کند تا یک جفت دارایی مانند BTC و ETH را سپرده‌گذاری کنند.
سپس سایر معامله گران می توانند از این استخرهای نقدینگی برای معامله یک دارایی با دیگری در زمان مناسب استفاده کنند. LPها در ازای بستن دارایی های خود در استخر نقدینگی، بر اساس تعداد تراکنش های انجام شده پاداش دریافت می کنند. هرچه استخر بزرگتر باشد و معامله گران بیشتر باشد، پاداش آنها بیشتر می شود.
متأسفانه، جنبه منفی این است که این پاداش‌ها اغلب می‌توانند تحت تأثیر زیان دائمی قرار گیرند، که نشان‌دهنده زیان در مقایسه با یک استراتژی ساده‌تر برای نگهداری آن دو دارایی در خارج از استخر نقدینگی است. از آنجایی که استخرهای نقدینگی باید با ارزش برابر دو دارایی متعادل باقی بمانند، نوسانات قیمت رمز به این معنی است که موجودی موجود در استخر نیز باید تغییر کند تا آن قیمت جدید را منعکس کند. این در مقایسه با نگه داشتن آن نشانه ها می تواند منجر به ضرر شود.
به همین دلیل است که پروتکل هایی مانند Bancor و CVI بیمه خسارت دائمی را ارائه می دهند. بدون آنها، آنها به سادگی ارائه دهندگان نقدینگی زیادی را جذب نخواهند کرد و نمی توانند تراکنش های زیادی را پشتیبانی کنند. با این حال، تصمیم ناگهانی Bancor برای توقف برنامه ILP خود فشار بیشتری را بر اکوسیستم DeFi وارد می‌کند، در حالی که در حال حاضر تلاش برای حفظ نقدینگی.
همانطور که CVI در a موضوع توییتر, محافظ IL Bancor توسط پروتکل Bancor ارائه شد، که توکن‌های BNT را در استخرها قرار می‌داد و از هزینه‌ها برای بازپرداخت LP برای هر کمبودی که تجربه می‌کردند استفاده می‌کرد. BNT زمانی سوزانده شد که کارمزدهای معاملاتی به دست آمده از هزینه زیان موقت در یک سهام خاص بیشتر شد.
با توجه به اینکه Bancor مجبور است محافظت از IL خود را متوقف کند، وقت آن است که بپرسیم - آیا می توان راه حلی عملی و پایدار برای از دست دادن دائمی داشت؟
ما اکنون یکی داریم - CVI IL Protection!
1 \ 6- شاخص ناپایداری رمزنگاری (CVI) (official_CVI) ژوئن 20، 2022
CVI به ضعف این مدل اشاره کرد و افزود که شباهت هایی با اکوسیستم Terra دارد که ماه گذشته شعله ور شد. به گفته CVI، خطر این است که اگر همه ارائه دهندگان نقدینگی در بانکور تصمیم به برداشت فوری بگیرند، در حالی که زیان دائمی شدید است، آن LP ها به عنوان ارزش تخلیه BNT متحمل ضرر جدی خواهند شد.
به همین دلیل است که بانکور به‌دلیل سقوط ارزش BNT که بیش از 60 درصد در هفته گذشته کاهش یافت، موقتاً ارائه این محافظت را متوقف کرده است. بنکور گفت، ایده این بود که "به پروتکل فضایی برای تنفس و بهبودی داده شود." این سازمان وعده داد: «در حالی که منتظر ثبات بازار هستیم، در حال کار بر روی فعال شدن مجدد حفاظت IL در اسرع وقت هستیم.
با این حال، کاربران DeFi کمتر تحت تأثیر استدلال آن قرار گرفتند. بسیاری شکایت داشتند که Bancor در بدترین زمان ممکن، زمانی که LP ها بیشتر به آن نیاز داشتند، دوشاخه را کشیده است.
اگر زمانی که بیشتر به آن نیاز دارید ناپدید می شود، محافظت از دست دادن دائمی چه فایده ای دارد pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
- کوبی (@cobie) ژوئن 19، 2022
در مورد CVI، آن را گفت مکانیزم خود رویکرد عملگرایانه تری را اتخاذ می کند که تعادل بهتری بین خریداران حفاظتی و فروشندگان حفاظتی ایجاد می کند.
در حالی که بانکور بدون شک مجبور بود تصمیم دشواری می گرفت و منافع همه را متعادل می کرد تا اختلال در پروتکل خود را در میان این شرایط آشفته بازار به حداقل برساند، اما نمی توانست از تبلیغات منفی جلوگیری کند. به حدی که سخت می توان دید که چگونه از این وضعیت با شهرت دست نخورده بیرون می آید، حتی اگر بتواند به زودی حفاظت از دست دادن ناپایدار را بازیابی کند.
منبع: https://www.cryptonewsz.com/cvi-takes-aim-at-bancors-flawed-impermanent-loss-protection/