کلاین از Credit Suisse زندگی خود را با برنامه ریزی برای اولین فروپاشی بوستون از دست داد.

(بلومبرگ) - چندی پیش، مایکل کلاین پیام خوشحال کننده ای برای بانکداران ناراضی در Credit Suisse Group AG داشت: ما ثروتمند می شویم.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

اوضاع به این شکل پیش نمی رود.

کلاین - میداس از M&A، زمزمه کننده پول برای خاندان سلطنتی عربستان - به تازگی معامله زندگی خود را از دست داده است. و همراه با آن، یک ضربه به شکوه C-suite و یک روز دستمزد شخصی به بیش از 200 میلیون دلار.

برنامه‌های بزرگ باران‌ساز وال استریت برای چرخش بانک سوئیس و احیای نام First Boston اکنون که UBS Group AG با خرید رقیب تحت محاصره‌اش موافقت کرده است، کاملاً از بین رفته است.

مشتریان در خاورمیانه خشمگین هستند. متفقین مات و مبهوت هستند. در Credit Suisse، بانکدارانی که کلاین به آنها افتخار می کرد که ثروتمند می شوند، چشم به راه خروج هستند. این یک چرخش قابل توجه برای کلاین، یکی از معامله گران خیمه شب بازی در زمان خود است.

کلاین، 59 ساله، سه دهه را صرف پرورش مدیران عامل، بوییدن پول و مشاوره محتاطانه به رهبران جهان کرده است. IPO های عظیم، ادغام های بزرگ، SPAC های داغ: مایکل کلاین همه این کارها را انجام داده است. به طور خصوصی، رقبا مدت‌هاست که بدون حسادت از توانایی او در کسب درآمد تقریباً از هر چیزی که دست می‌زند شگفت زده شده‌اند.

CS First Boston قرار بود پیروزی او باشد، شانس او ​​برای در نهایت اداره یک بانک سرمایه گذاری بزرگ. اکنون، کلاین باید به دنیای مالی نشان دهد که او هنوز در این بازی است – که می تواند چیزی را که به نظر می رسد یک اشتباه محاسباتی عظیم است، از بین ببرد.

تنها هفته‌ها پیش، کلاین مدعیان و متحدانش را در مورد برنامه‌های او برای جدا کردن عملیات بانکداری سرمایه‌گذاری Credit Suisse و گرفتن یک CS First Boston به اشتراک گذاشتند. یکی از آن همکاران تا آنجا پیش رفت که او را «هنری کیسینجر بانکداری»، یک دیپلمات پیشرو در معاملات جهان توصیف کرد.

بر اساس یک تخمین داخلی اولیه، حقوق صاحبان سهام و ضمانت‌هایی که او برای فروش بوتیک مشاوره‌اش به کردیت سوئیس دریافت کرد، در صورتی که برنامه‌اش برای CS First Boston را کنار بگذارد و همه چیز به خوبی با IPO پیش می‌رفت، بیش از 200 میلیون دلار دریافت می‌کرد. کارایی. این دود شده است.

داستان ادامه دارد

کلاین، طبق معمول، همچنان پول در خواهد آورد. او می تواند با بیش از 20 میلیون دلار دستمزد جدایی را ترک کند. این علاوه بر کارمزد 10 میلیون دلاری است که بانک سوئیس به بوتیک او پرداخت تا او را وارد کند، در حالی که آنها منتظر تأیید نظارت برای تبدیل او به عنوان مدیر اجرایی بودند.

اما او انبوهی از نقشه های خنثی شده و جاه طلبی های خنثی شده را پشت سر می گذارد. او مشتریان قدیمی در عربستان سعودی را تشویق کرد که 1.5 میلیارد دلار در Credit Suisse سرمایه گذاری کنند تا بانک در مدت کوتاهی به آغوش یک رقیب سقوط کند. آنها بیش از یک میلیارد دلار از پول خود را از دست دادند. او حتی سرمایه بیشتری از خاورمیانه و صنعت سهام خصوصی برای CS First Boston جمع آوری می کرد.

این نگاه به ظهور و سقوط جاه‌طلبی‌ها برای ایجاد یک بانک سرمایه‌گذاری جدید بر اساس مصاحبه با بیش از ده‌ها نفر از همکاران، مشتریان و رقبای کلاین و همچنین بانک‌دارانی است که در چندین سالن شهر حضور داشتند، جایی که کلاین در آن سخنرانی کرد. چشم انداز.

نمایندگان Credit Suisse از اظهار نظر در مورد این داستان خودداری کردند، همانطور که کلاین، که به ندرت مصاحبه می کند.

در گذشته، ضعفی که کردیت سوئیس را ناامید کرد تا رهبر کاریزماتیکی مانند کلاین را متوقف کند تا از خروج استعدادهای معامله گری جلوگیری کند، در نهایت شانس او ​​را برای به دست آوردن آن از بین برد.

کلاین که در سال 2018 به عضویت هیئت مدیره Credit Suisse انتخاب شد، سال گذشته به رهبری یک بررسی استراتژیک در بانک در حال مبارزه کمک کرد. به عنوان رئیس کمیته ای برای بخش سرمایه گذاری-بانکداری، او تلاش کرد تا آن کسب و کار را منحرف کند، برند First Boston را بازگرداند و کسی را پیدا کند که یک CS First Boston را اداره کند.

کردیت سوئیس از توصیه او استفاده کرد. و کسی را برای ریاست CS First Boston انتخاب کرد: او. کلاین قصد داشت یک کسب و کار مشاوره ای کم سابقه با 40 کارمند را با یک برند جهانی با هزاران نفر معامله کند.

قرار بود تاج اولیه عرضه اولیه سهام در سال 2025 انجام شود. هیچ کس دقیقاً نمی دانست که CS First Boston ممکن است چه چیزی را در بازار سهام عرضه کند. اما پیش‌بینی‌هایی که در اواخر سال 2022 منتشر شد، ارزش اولیه را 5 میلیارد دلار اعلام کرد.

در داخل، کلاین به بانکداران کردیت سوئیس گفته بود که با حقوق 1 دلار کار خواهد کرد. او همچنین متعهد شد که 150 روز در سال را در جاده ها صرف کند تا کسب و کار را تضمین کند تا ارزشی عالی داشته باشد. او موافقت کرد که کل مبلغ خود را برای شرکت مشاوره خود در سهام CS First Boston بپردازد. او به بانکداران گفت با من همراه باشید و شما نیز سهام خواهید داشت.

به حدود 50 تا 100 معامله‌گر گفته شد که بخشی از یک شراکت خواهند شد و تا 20 درصد از شرکت منحل شده را به دست خواهند آورد. بر اساس پیش‌بینی 1 میلیارد دلاری، این می‌توانست حدود 5 میلیارد دلار باشد.

مدیران UBS تمایل کمتری به پذیرش توصیه های کلاین خواهند داشت. به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند، آنها همچنان در تلاش هستند تا عقده او را باز کنند. UBS به جای ایجاد بانک سرمایه گذاری، قصد دارد بهترین افراد را انتخاب کند.

با توجه به تاریخچه کلاین، این یک کم‌دون است. در سال 2007، در پایان فعالیت 23 ساله سیتی گروپ، او ابوظبی را متقاعد کرد تا میلیاردها دلار در سیتی سرمایه گذاری کند، حتی در شرایطی که بحران وام مسکن در حال افزایش بود. او سال بعد پس از اینکه از سمت مدیرعاملی منصوب شد، آنجا را ترک کرد، اما یک جایزه دلداری دریافت کرد: بسته خروج 42.6 میلیون دلاری گزارش شده.

در طول یک دهه و نیم بعدی، کلاین به کهن الگوی معامله‌گر قرن بیست و یکم تبدیل شد.

چند ماه پس از ترک سیتی، او 10 میلیون دلار برای مشاوره Barclays Plc در مورد خرید کارگزاری شرکت شکست خورده Lehman Brothers Holdings Inc. در ادغام بزرگ شرکت داو کیمیکال و شرکت دوپونت که در سال 2013 اعلام شد، بزرگترین معامله در صنعت مواد شیمیایی در آن زمان، توصیه شد.

هاوارد انگرلیدر، رئیس داو، پیش از افشای کردیت سوئیس گفت: «او همه چیز در پی یافتن راه حل است.

به همان اندازه که این ترتیبات سودآور بود، کلاین شاید بیشتر به عنوان یک مشاور مورد اعتماد در خاورمیانه شناخته می شود. او نقش مهمی در کمک به شرکت نفت دولتی غول پیکر عربستان سعودی، آرامکوی عربستان سعودی برای عرضه عمومی در سال 2019 داشت. با بیش از 29 میلیارد دلار، بزرگترین عرضه اولیه عمومی در جهان بود.

روابط کلاین با خاندان سلطنتی عربستان به قدری نزدیک است که او گهگاه به عنوان فرستاده غیررسمی کار می کرد. در کنفرانس ابتکار سرمایه گذاری آینده در ریاض در سال 2017 - به اصطلاح داووس در صحرا - کلاین مجموعه ای از مدیران وال استریت را به صف دریافت محمد بن سلمان ولیعهد هدایت کرد و اطمینان داد که شاهزاده ورودی مناسبی خواهد داشت. به افرادی که حضور داشتند

با توجه به اینکه ارزش سرمایه گذاری آنها در Credit Suisse در عرض چند ماه کاهش یافته است، ممکن است سعودی ها چندان دوستانه نباشند. بانک ملی عربستان سعودی پس از مشارکت در افزایش سرمایه در اواخر سال گذشته، تقریباً 10 درصد از بانک سوئیس را در اختیار داشت. رئیس SNB این هفته استعفا داد.

سرمایه گذاران کلاین اخیراً همیشه طرف برنده نبوده اند. فقط به SPAC های او نگاه کنید، آن شرکت های چک سفید که وال استریت را در سال 2021 طوفان کردند. امروز، بسیاری از آنها زیر آب هستند.

خود کلاین هنوز راهی برای قتل و جمع‌آوری هزینه‌هایی برای مشاوره در مورد معاملات خود پیدا می‌کرد.

که منعکس کننده این آخرین قسمت است. حتی با وجود اینکه تقریباً همه کسانی که با Credit Suisse درگیر هستند با زخم کنار می روند، برنامه شکست خورده کلاین همچنان قرار است بیش از 5 میلیون دلار در ماه برای او به ارمغان بیاورد.

-با کمک جیلیان تان، تام مالونی، آمبرین چودری، دینش نایر و یان-هنریک فورستر.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP