(بلومبرگ) - روند شکست Credit Suisse Group AG سهام را به قیمتی نزدیک کرد که وام دهنده سوئیسی برای افزایش سرمایه حیاتی به سرمایه گذاران ارائه می کند، و این خطر را افزایش داد که بانک های پذیره نویس سهام ناخواسته را در اختیار داشته باشند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
سهام تا 5.49 درصد سقوط کرد و به پایین ترین حد خود یعنی 2.67 فرانک سوئیس رسید، که فقط 6 درصد بالاتر از قیمت 2.52 فرانک برای حق اشتراکی که Credit Suisse به سرمایه گذاران فعلی ارائه کرده بود. این بانک پس از ارائه استراتژی در ماه اکتبر، قیمت را با تخفیف 32 درصدی نسبت به ارزش سهام خود تعیین کرده بود.
Credit Suisse با طولانی‌ترین دوره از دست دادن سهام خود درگیر است، زیرا کاهش افزایش سرمایه بر فشار سال‌ها رسوایی و سوء مدیریت می‌افزاید. این بانک هشدار داده است که در سه ماهه چهارم 1.5 میلیارد فرانک سوئیس ضرر خواهد کرد و در بحبوحه رکود اعتماد، شاهد خروج گسترده ای از تجارت کلیدی مدیریت ثروت بوده است.
تحلیلگران JPMorgan & Co در یادداشتی تحقیقاتی گفتند که آستانه 2.52 فرانک "قیمت "سخت پذیره نویسی" برای کنسرسیوم 19 بانک است. اگر سهام Credit Suisse تا «آخرین روز معاملات حقوق در 6 دسامبر 2022» بالاتر از آن سطح معامله شود، می‌توانیم تصور کنیم که افزایش سرمایه در آن نقطه به احتمال زیاد موفقیت‌آمیز بوده است.
وجود تعداد زیادی پذیره‌نویس، یافتن خریداران را آسان‌تر می‌کند و خطر گیر افتادن بانک‌های سرمایه‌گذاری در نگهداری مقدار زیادی از سهام را کاهش می‌دهد. به عنوان بخشی از برنامه های افزایش سرمایه وام دهنده، بانک ملی عربستان تا 1.5 میلیارد فرانک در وام دهنده سرمایه گذاری می کند و به سهامدار اصلی تبدیل می شود.
اکسل لمان، رئیس Credit Suisse، روز پنجشنبه در کنفرانسی در لندن، گفت که سهام پس از تکمیل موضوع حقوق تثبیت خواهد شد و سرمایه گذاران باید تا آن زمان انتظار نوسان داشته باشند. قرار است معاملات سهام جدید از 9 دسامبر آغاز شود.
لمان گفت: "من نمی توانم پیش بینی کنم که قیمت سهام به کجا می رود." تا پایان فرآیند افزایش سرمایه، "ما کمی نوسان خواهیم داشت، اما فکر می‌کنم تا حدودی شروع به تثبیت و پایین آمدن خواهد کرد و سپس از آنجا می‌رویم."
او گفت که موضوع حقوق، که به طور کامل تضمین شده است، "یکی از شدیدترین موضوعات مورد بحث، یکی از دشوارترین تصمیماتی بود که باید می گرفتیم." اما اینکه قیمت سهام شما تقریباً به سه فرانک یا کمتر می‌رسد، از نظر رقیق‌سازی که باید انجام دهید، شگفت‌انگیز نیست.
آنا لوزمن، تحلیلگر از طریق ایمیل گفت، در حالی که پیشنهاد حقوق «بسیار بعید» است که شکست بخورد، چنین سناریویی باعث می‌شود S&P تأثیر آن بر رتبه‌بندی اعتباری که بر Credit Suisse گذاشته است را «ارزیابی» کند. او همچنین گفت که "ادامه جریان خروجی قوی سپرده ها" می تواند "محرکی برای یک اقدام رتبه بندی منفی" باشد.
بازنگری اساسی کردیت سوئیس، از جمله کاهش مشاغل و کاهش تجارت بانکداری سرمایه گذاری، با تردید تحلیلگران و سرمایه گذاران نگران در مورد پیچیدگی بازسازی مواجه شده است. در ادامه روند 13 روزه، Credit Suisse حدود 2.7 میلیارد فرانک از ارزش بازار خود را از دست داده است و در بحبوحه نگرانی های مداوم در مورد ثبات کسب و کار، در سال جاری حدود 66 درصد کاهش یافته است.
فردریک هیلدنر، بنیانگذار و مدیر عامل Confluente Capital، مدیر دارایی بوتیک که هیچ سهامی در Credit Suisse ندارد، در ایمیلی گفت: "سهام های Credit Suisse در این مرحله خرید سختی است." او گفت: «ارزش‌گذاری پایین است، اما از دیدگاه سرمایه‌گذار، وام‌دهنده واقعاً در وضعیت بسیار بدی به نظر می‌رسد و هیچ بهبود فوری در عملکرد قیمت سهام مشاهده نمی‌شود».
کیان ابوحسین، تحلیلگر جی پی مورگان، روز پنجشنبه در یادداشتی نوشت: «افزایش سرمایه مادی» و فقدان جزئیات در مورد تجدید ساختار بانکی سرمایه گذاری «بسیار پیچیده» بر سهام کردیت سوئیس تأثیر گذاشته است. او همچنین تخمین‌های درآمد را برای سال 45 به میزان 2023 درصد کاهش داد و دلیل آن خروجی‌های سنگین در تجارت مدیریت ثروت بانک بود.
او گفت که در صورت تداوم جریان خروجی، احتمالاً گفتگوها در مورد تصاحب احتمالی Credit Suisse افزایش خواهد یافت. ابوحسین افزود که این ممکن است بانک را به فکر عرضه اولیه عمومی تجارت سوئیسی خود با ارزش 14 میلیارد فرانک نیز ببرد.
Credit Suisse در 84 نوامبر گفت که مشتریان 88.3 میلیارد فرانک سوئیس (23 میلیارد دلار) از پول خود را از بانک در طول چند هفته اول سه ماهه برداشت کردند. به 10 درصد از دارایی های تحت مدیریت. با این حال، بانک در آن زمان گفت که از آن زمان به بعد، جریان خروجی «به میزان قابل توجهی کاهش یافته است».
به گفته ICE Data Services، هزینه بیمه کردن بدهی Credit Suisse در برابر نکول در روز پنجشنبه حدود 13 واحد پایه کاهش یافت و به 433 واحد پایه رسید. با این حال، همچنان بالا باقی می ماند و نزدیک به بالاترین سطح تاریخ شناور است.
رتبه اعتباری بلندمدت این بانک ماه گذشته با چشم‌اندازی باثبات از BBB به BBB- کاهش یافت. این دقیقاً بالاتر از درجه "احتمالی" BB است که معمولاً به عنوان آشغال شناخته می شود. این شرکت رتبه‌بندی ایالات متحده با اشاره به "خطرات اجرایی مادی در میان فضای اقتصادی و بازار رو به وخامت و نوسان"، تحلیلگران را تکرار کرد.
-با کمک آلگرا کاتلی و ماکارنا مونوز.
(سرمایه گذار سعودی را در بند پنجم اضافه می کند)
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html