با داغ شدن بحث های UBS، بحران Credit Suisse به پایان نزدیک می شود

(بلومبرگ) -

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

UBS Group AG و مقامات سوئیسی در حال رقابت برای منعقد کردن یک معامله برای این شرکت هستند تا در آخر هفته رقیب خود یعنی Credit Suisse Group AG را تصاحب کنند، زیرا آنها به دنبال حل مسائل مهمی مانند پشتیبان دولت و سرنوشت بانک سرمایه گذاری شرکت کوچکتر هستند.

به گفته افرادی که در جریان گفتگوها قرار گرفتند، UBS با تشویق رگولاتورها مخالفت اولیه خود را با یک معامله کنار گذاشته و در حال بررسی ساختارهای احتمالی است که می تواند به سرعت اجرا شود تا بحران عمیق اعتماد را متوقف کند. مردم گفتند که UBS از دولت سوئیس می‌خواهد تا هزینه‌های قانونی و ضررهای احتمالی آینده در هر معامله را متقبل شود.

برخی از مردم گفتند که بحث های پیچیده در مورد اینکه اولین ترکیب دو بانک جهانی مهم از نظر سیستمی از زمان بحران مالی چه خواهد بود، مقامات سوئیس و ایالات متحده را درگیر کرده است. با این حال، مذاکرات شتاب می‌گیرد و همه طرف‌ها پس از یک هفته که شاهد برداشتن پول مشتریان و عقب‌نشینی طرف‌های مقابل از برخی معاملات با Credit Suisse بود، همه طرف‌ها برای یک راه‌حل سریع فشار می‌آورند. مردم گفتند که هدف این است که معامله بین دو بانک حداکثر تا عصر یکشنبه اعلام شود و شنبه هنوز امکان پذیر است.

طبق یک سناریوی محتمل، این معامله شامل خرید کردیت سوئیس توسط UBS برای به دست آوردن واحدهای مدیریت دارایی و ثروت آن می‌شود، در حالی که احتمالاً بخش بانکداری سرمایه‌گذاری را واگذار می‌کند. به گفته مردم، مذاکرات هنوز در مورد سرنوشت بانک جهانی سودآور سوئیس Credit Suisse ادامه دارد که احتمالاً برای UBS جذاب است اما ممکن است بخش بانکداری داخلی کشور را بیش از حد متمرکز کند.

نمایندگان UBS، Credit Suisse و وزارت دارایی سوئیس از اظهار نظر خودداری کردند.

داستان ادامه دارد

معامله ای که با میانجی دولت انجام شد، مشکلی در Credit Suisse را حل می کند که این هفته امواج شوکی را در سراسر سیستم مالی جهانی ایجاد کرد، زیرا سرمایه گذاران وحشت زده سهام و اوراق قرضه آن را پس از سقوط چندین وام دهنده کوچکتر آمریکایی رها کردند. توقف نقدینگی توسط بانک مرکزی سوئیس در این هفته برای مدت کوتاهی این کاهش را متوقف کرد، اما درام بازار این خطر را به همراه دارد که مشتریان یا طرف‌های مقابل به فرار ادامه دهند و پیامدهای بالقوه‌ای برای صنعت گسترده‌تر خواهد داشت.

به گفته افرادی که در مورد آن بحث ها توضیح داده شده اند، سایر شرکت های مالی از جمله Deutsche Bank AG وضعیت را در صورتی که دارایی های جذاب Credit Suisse در خرید UBS یا سایر اشکال فروپاشی به بلوک برسد، زیر نظر دارند.

این بحث ها سوالاتی را در مورد آینده طرح جسورانه کردیت سوئیس برای توسعه واحد بانکداری سرمایه گذاری خود با نام تجاری معروف First Boston ایجاد می کند. این شرکت برای جداسازی قانونی و عملیاتی کسب‌وکاری که به CS First Boston تبدیل می‌شد کار می‌کرد، اما این تلاش‌ها در مراحل اولیه هستند. اولریش کورنر، مدیر اجرایی این شرکت، این هفته گفت که این شرکت به دنبال عرضه اولیه بالقوه عمومی برای تجارت در سال 2025 است.

Credit Suisse نیز تجارت تجاری خود را کاهش داده است، اما هنوز بخش بزرگی از سرمایه مورد نیاز بانک را به همراه دارد.

جیمز آتی، مدیر سرمایه‌گذاری در آبردن، می‌گوید: «بانک سرمایه‌گذاری همان چیزی است که بیشتر مردم می‌خواهند از آن جدا شوند. «احتمالاً بسیاری از این مواجهه‌ها در اینجاست. بنابراین این چالشی است که باید به آن پرداخته شود.»

بلومبرگ در اوایل این هفته گزارش داد که مدیران UBS با ترکیبی هماهنگ با رقیب خود مخالف بودند زیرا می خواستند بر استراتژی مدیریت ثروت خود متمرکز شوند و تمایلی به قبول ریسک های مربوط به Credit Suisse نداشتند. Credit Suisse در طول دهه گذشته بی‌سود بوده و میلیاردها ضرر قانونی به بار آورده است.

طبق اطلاعات بلومبرگ، کردیت سوئیس 1.2 میلیارد فرانک سوئیس (1.3 میلیارد دلار) در پایان سال 2022 مفاد قانونی داشت و فاش کرد که با زیان احتمالی منطقی 1.2 میلیارد فرانک دیگر به مجموع آن افزوده شده است و چندین پرونده قضایی و تحقیقات نظارتی باقی مانده است.

ارزش بازار کردیت سوئیس از بیش از 7.4 میلیارد فرانک در سال 2007 به حدود 100 میلیارد فرانک سوئیس سقوط کرده است. ارزش بازار UBS 60 میلیارد فرانک است. مشتریان در سه ماه آخر سال گذشته بیش از 100 میلیارد دلار از دارایی‌های خود را به دلیل نگرانی‌ها در مورد سلامت مالی آن جمع‌آوری کردند و حتی پس از افزایش سرمایه 4 میلیارد فرانکی از سهامداران ادامه داشت.

بیشتر بخوانید: افشای ضعف Credit Suisse به خطرات اضافه می کند: چشم انداز قانونی

ادغام دو غول بانکداری سوئیسی، که مقر آنها در میدان مرکزی پارادپلاتز زوریخ روبروی یکدیگر قرار دارند، یک رویداد تاریخی برای کشور و اقتصاد جهانی خواهد بود.

این دو بانک که هر دو توسط هیئت ثبات مالی در سطح جهانی مرتبط هستند، از طریق مبادلات مکرر مدیران اجرایی از یک طرف پارادپلاتز به طرف دیگر به هم مرتبط هستند. هر دو، اکسل لمان، رئیس و اولریش کوئرنر، مدیر اجرایی، تصمیم گیرندگان سابق UBS هستند.

-با کمک باستیان بنراث.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2023 Bloomberg LP