بازگشت وام کارت اعتباری به سال 2019

برای وال استریت ژورنال (29-30 اکتبر): "بدهی کارت اعتباری اخیراً به نقطه عطف جدیدی رسیده است: به جایی که قبل از همه گیری بود بازگشت." بنابراین، وقتی نوبت به استفاده از کارت های اعتباری مصرف کنندگان می رسد، اثر کووید-19 تمام شده است؟ نه - هنوز مقدار زیادی گاز استفاده نشده در مخزن وجود دارد.

نمودار زیر نشان می دهد که چه اتفاقی افتاده است.

قبل از سال 2020، وام های کارت اعتباری سه ماهه با نرخ ثابت 5+ درصد نسبت به سال گذشته افزایش می یافت، همانطور که با خط آبی نقطه چین نشان داده شده است. در طول بسته شدن کووید-19، مانده وام ها قبل از شروع الگوی فصلی و شروع دوباره رشد، حدود 15 درصد کاهش یافت. توجه داشته باشید که بازگشت به سطح پایان سال 2019 همچنان وام ها را بسیار پایین تر از خط روند قبلی قرار می دهد.

توجه: اعداد شهریور استفاده شده در گزارش های رسانه ای از Experian است. اعداد "رسمی" استفاده شده در نمودار از گزارش نمایه بانکی فصلی FDIC هستند. گزارش سه ماهه سوم در ماه دسامبر منتشر خواهد شد.

دو نمای دیگر به خبر خوب اضافه می شود

اول، وام های کارت اعتباری موجودی پرداخت نشده است. در حالی که مبلغ 1 T دلاری ممکن است زیاد به نظر برسد، کل مبالغ اعتباری استفاده نشده بسیار بیشتر است. تا اواسط سال، خطوط اعتباری استفاده نشده بالغ بر 4.3 تریلیون دلار بود که به معنی وام 17.5٪ از کل است. (میانگین استفاده برای پنج سال قبل از کووید-19 18٪ بود).

دوم، هیچ یک از اعداد برای تورم تنظیم نشده است. انجام این کار پیام مقاله WSJ و هرگونه تحلیل نرخ رشد را به طرز چشمگیری تغییر می دهد. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، آخرین موجودی وام تعدیل شده بر اساس تورم قابل مقایسه با مبلغ در ابتدای سال 2016 - بیش از شش سال قبل است.

خط پایین

دو نظر از مشاهدات بالا:

اول، مانده وام نشان دهنده هزینه های مصرف کننده بیش از حد با افزایش بدهی اعتباری است.

دوم، تورم بیش از 2 درصد چند ماهه به این معنی است که هر تحلیل دلاری باید از مقادیر واقعی (تعدیل شده با تورم) استفاده کند. همانطور که در بالا نشان داده شد، انجام ندادن این کار می تواند نتیجه گیری های اشتباهی ایجاد کند.