با تشدید وارونگی منحنی بازده، بهبود قیمت مس از بین می رود

مس قیمت در چند ماه گذشته روند صعودی داشته است زیرا سرمایه گذاران روی بازگشت اقتصاد چین شرط بندی کرده اند. این قیمت با قیمت 4.14 دلار معامله می شد که اندکی کمتر از بالاترین سطح سال گذشته یعنی 4.35 دلار بود. بیش از 32 درصد از پایین ترین نقطه در سال 2022 جهش کرده است.

شرط بندی برای بازگشت چین

دلیل اصلی جهش مس در سال 2023 این دیدگاه است که تقاضا از چین در ماه های آینده ادامه خواهد داشت. داده های اخیر نشان می دهد که اقتصاد چین با سرعت کمتری نسبت به آنچه که تحلیلگران انتظار داشتند، در حال بهبود است. پکن امیدوار است به رشد تولید ناخالص داخلی 5 درصدی دست یابد در حالی که صندوق بین المللی پول انتظار دارد که اقتصاد 5.2 درصد رشد کند. مس بسیار حساس است چینکه بزرگترین خریدار آن است. 

با این حال، بزرگترین خطر برای قیمت مس، فدرال رزرو و افزایش خطر یک رکود بزرگ جهانی است. صورتجلسه فدرال رزرو که در روز چهارشنبه منتشر شد نشان داد که اکثر اعضای کمیته FOMC معتقدند که افزایش بیشتر نرخ بهره لازم است. 

در عین حال، منحنی بازدهی که از نزدیک مشاهده شده است در چند ماه گذشته به طور قابل توجهی معکوس شده است. به پایین ترین سطح از دهه 1980 معکوس شده است. در بیشتر موارد، منحنی بازده معکوس منجر به رکود بزرگ در ایالات متحده و سراسر جهان شده است.

مس به این موضوعات بسیار حساس است زیرا اغلب به عنوان یک فشارسنج برای اقتصاد جهانی در نظر گرفته می شود. در بیشتر دوره‌ها، مس تمایل دارد در دوره‌های رکودی که در سال 2022 شاهد آن بودیم، عملکرد ضعیفی از بازار داشته باشد.

با این حال، چندین کاتالیزور وجود دارد که می تواند قیمت مس را افزایش دهد. اول، این احتمال وجود دارد که پکن اقداماتی را برای افزایش هزینه ها در تلاش برای افزایش رشد تولید ناخالص داخلی اعلام کند. دوم، چند چالش موجودی وجود دارد. داده‌های اخیر نشان می‌دهد که موجودی‌ها به کمترین میزان در ماه‌های اخیر سقوط کرده است.

علاوه بر این، این احتمال وجود دارد که صحبت های جاری رکود یک سراب باشد. در واقع، ما اخیراً شاهد داده های اقتصادی قوی از جمله اشتغال و خرده فروشی بوده ایم. این بدان معنی است که مصرف کنندگان به خوبی کار می کنند، که احتمالاً ضعف های آینده را جبران می کند.

پیش بینی قیمت مس

نمودار مس توسط TradingView

در نمودار روزانه شاهد هستیم که قیمت مس در چند روز گذشته روند صعودی قوی داشته است. یک کانال صعودی تشکیل داده است که با رنگ قرمز نشان داده شده است. قیمت در حال حاضر در سمت پایین این کانال است. بالاتر از میانگین متحرک 25 روزه و 50 روزه و سطح 50% فیبوناچی Retracement باقی می ماند.

بنابراین، مس احتمالاً به افزایش خود ادامه خواهد داد زیرا خریداران قسمت بالای کانال را در حدود 4.32 دلار هدف قرار می دهند. سقوط به زیر سطح حمایت 4 دلار، دیدگاه صعودی را باطل می کند.