Morning Brief: مصرف کنندگان بزرگترین مشکل فدرال رزرو هستند

این مقاله برای اولین بار در Morning Brief منتشر شد. Morning Brief را هر دوشنبه تا جمعه تا ساعت 6:30 صبح به وقت ET مستقیم به صندوق ورودی ارسال کنید. اشتراک

چهارشنبه، دسامبر 7، 2022

خبرنامه امروز توسط مایلز اودلند، سردبیر ارشد بازار در Yahoo Finance. او را در توییتر دنبال کنید MylesUdland و در لینک. این و سایر اخبار بازار را در حال حرکت بخوانید اپلیکیشن یاهو فاینانس.

یک ماه دیگر، یک گزارش مشاغل قوی دیگر.

اخبار جمعه گذشته که برخی 263,000 شغل در آبان ایجاد شد نشان داد که تلاش‌های فدرال رزرو برای کند کردن اقتصاد و کاهش تورم همچنان در حال انجام است.

هفته آینده، فدرال رزرو تشکیل جلسه خواهد داد و احتمالا رای به افزایش 0.50 درصدی دیگر نرخ بهره.

هدف بانک مرکزی از افزایش نرخ سود در سال جاری مشخص است: کاهش تورم. به طور خاص، با کاهش سرعت هزینه‌های کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان.

به عنوان فایننشال تایمز روز سه شنبه گزارش داددر جبهه کسب و کار و سرمایه گذار، مدیران عامل بانک های بزرگ مطمئناً با نزدیک شدن به سال 2023 احتیاط بیشتری از مشتریان می شنوند.

اما در سمت مصرف کننده، وضعیت برای فدرال رزرو چالش برانگیزتر است.

و مصرف کننده، مانند همیشه، بخش عمده ای از داستان برای اقتصاد ایالات متحده است. هزینه های مصرف کننده حدود دو سوم تولید ناخالص داخلی. سرپناه، غذا، لباس و تعطیلات همگی زیر این چتر جای می گیرند.

ایم قبلا در این فضا نوشته شده است که هر چه بازار مسکن پیش می رود، اقتصاد نیز پیش می رود. اما این ایده تنها راهی است برای اینکه بگوییم مسکن بزرگترین هزینه برای اکثر مصرف کنندگان است.

مصرف کنندگان - شما، من، دوستان و خانواده ما - بزرگترین موتور رشد اقتصادی هستند. و در حال حاضر بزرگترین مشکل اقتصادی پاول رئیس فدرال رزرو.

نیل دوتا، رئیس اقتصاد در Renaissance Macro، هفته گذشته در ایمیلی پیش از انتشار این داده‌های شغلی، داده‌های تراکنش کارت از دفتر تحلیل اقتصادی را برجسته کرد که نشان می‌دهد هزینه‌های مصرف‌کننده تقریباً 11 درصد بالاتر از سطح قبل از همه‌گیری در دو هفته اول بوده است. ماه نوامبر

همانطور که نمودار زیر از Dutta نشان می‌دهد، هر هفته، هزینه‌ها نسبت به سال 2019 بی‌ثبات بوده است، که نشان‌دهنده یک سری تقلب‌های ظاهری بر سلامت مصرف‌کنندگان آمریکایی است.

داستان ادامه دارد

اما وقتی برای منعکس کردن میانگین چهار هفته‌ای تغییر نسبت به سال گذشته قبل از همه‌گیری هموار شود، شاهد رشد ثابت‌تری در هزینه‌های نزدیک به 10 درصد خواهیم بود.

دوتا نوشت: «جا برای ثابت ماندن هزینه‌های مصرف‌کنندگان وجود دارد». اگر به آخرین داده‌ها نگاه کنید، مصرف‌کنندگان همزمان با کاهش قیمت بنزین و کاهش پس‌اندازهای اضافی، شاهد افزایش درآمد واقعی خود هستند.»

البته همه خرده فروشان در ارزیابی خود از محیط فعلی کاملاً خوشبین نیستند.

Costco در صحبت با Yahoo Finance این هفته (قیمت) مدیرعامل کریگ جلینک گفت نشانه هایی وجود دارد مصرف کنندگان با احتیاط بیشتری رفتار می کنند. جواهرات گران‌قیمت و تلویزیون‌های گران‌قیمت به‌طور خاص توسط Jelinek به‌عنوان مناطقی که مصرف‌کنندگان خریدشان را کاهش می‌دهند، علامت‌گذاری شدند.

ماه گذشته، Walmart (WMT) افزایش در معاملات مصرف کنندگان کاهش یافته است در حالی که تورم همچنان بر خریداران تاثیر می گذارد.

تغییر در برخی عادات یا ترجیحات مصرف کننده پس از یک سال مصرف پرحاشیه در سال 2021 بدون شک چالش های عملیاتی را برای خرده فروشان ایجاد می کند. و آنچه Costco و Walmart در مورد مصرف کننده ایالات متحده به ما می گویند نباید نادیده گرفته شود.

اما مسیرهای تغییر یافته برای حاشیه‌ها یا رشد فروش کامپوتر - دو معیار بسیار مهم برای مدیران خرده‌فروشی و سرمایه‌گذاران - لزوماً منعکس‌کننده وسیع‌ترین بخش از رفتارهای مصرف‌کننده نیستند.

دوتا نوشت: «از نظر من مسئله اصلی ساده است. با وجود تمام صحبت هایی که در مورد تاخیرهای طولانی و نامطمئن وجود دارد، فدرال رزرو نرخ وجوه فدرال را 400 واحد پایه در سال گذشته افزایش داده است و در این مدت، مصرف اسمی ثابت بوده است.

و از آنجایی که مصرف ثابت می ماند، فدرال رزرو در بالا نگه داشتن نرخ بهره مصمم باقی می ماند، که به این معنی است که بزرگترین مشکل پاول واقعاً بزرگترین مشکل بازار است – مصرف کننده ایالات متحده به سادگی از کار دست نمی کشد.

آنچه امروز تماشا کنیم

اقتصاد

• برنامه های رهنی MBA، هفته منتهی به 2 دسامبر (-0.8٪ در طول هفته قبل)

• بهره وری غیر کشاورزی، Q3 نهایی (0.7٪ انتظار می رود، 0.3٪ در طول سه ماهه قبل)

• هزینه کار واحد، Q3 نهایی (3.0٪ انتظار می رود، 3.5٪ در طول سه ماهه قبل)

• اعتبار مصرف کننده، اکتبر (28.000 میلیارد دلار پیش بینی می شود، 24.976 دلار در ماه قبل)

درامد

• قهوه ای شکل (BF.B), سوپ Campbell (CPB), C3.ai (AI), گیماستاپ (GME), کورن/فری (KFY), دوست داشتنی (عشق), معامله Ollie's Bargain Outlet (OLLI), انبار ورزشکاران (SPWH), صنایع Thor (THO), غذایی طبیعی متحده (UNFI), سیستم های Verint (VRNT)

-

برای دریافت آخرین اخبار بازار سهام و تجزیه و تحلیل عمیق، از جمله رویدادهایی که سهام را جابجا می کنند، اینجا را کلیک کنید

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب