مقایسه بازده های تاریخی در زمان تورم بالا

کلاهبرداریهای کلیدی

• TIPS به گونه ای طراحی شده است که با در نظر گرفتن نرخ تورم فعلی، در برابر افزایش نرخ های بهره محافظت کند.
• در بلندمدت، سهام بازدهی متوسط ​​سالانه 7 درصدی را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورده است.
• از زمانی که TIPS در دهه 90 معرفی شد، میانگین بازده سالانه 4% را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورد.

تفاوت بین سرمایه گذاری در اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه داری (TIPS) با بازار سهام چیست؟ TIPS با تورم شاخص می شود، به این معنی که آنها سرمایه گذاری های بهتری نسبت به اوراق قرضه سنتی هستند - اما تنها در صورتی که تورم افزایش یابد. زمانی که اقتصاد خوب پیش نمی رود، آنها تمایل دارند بهترین عملکرد را داشته باشند. با این حال، اگر تورم کاهش یابد، آنها عملکرد کمتری از سایر گزینه ها خواهند داشت و نوسانات بیشتری نسبت به پول نقد خواهند داشت.

در این مقاله به بررسی عملکرد تاریخی TIPS و مقایسه آن با عملکرد تاریخی بازار سهام خواهیم پرداخت. برای درک TIPS در پرتو محیط اقتصادی کنونی، این دو را در دوره‌هایی با افزایش نرخ بهره مقایسه می‌کنیم و بررسی می‌کنیم که چگونه با تورم کنار می‌آیند. این داده ها به شما دانش و دیدگاه مورد نیاز برای انتخاب مکان و نحوه سرمایه گذاری پول خود را می دهد.

TIPS چگونه کار می کند

برای مقایسه TIPS با بازار سهام، ابتدا باید بدانید که TIPS چگونه کار می کند. آنها مانند اوراق قرضه سنتی عمل می کنند زیرا نرخ کوپن ثابتی دارند که اوراق تا سررسید آن را پرداخت می کند. با این حال، ارزش اسمی آنها بر اساس تورم و شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) تغییر می کند.

برای مثال، اگر یک TIPS 10 ساله با نرخ کوپن 3 درصد و ارزش اسمی 1,000 دلار خریداری کنید، اگر تورم راکد بماند، سالانه آن 3 درصد را برای کل 10 سال به دست خواهید آورد. اگر تورم در سال بعد به 5 درصد افزایش یابد، ارزش اسمی اوراق قرضه TIPS به 1,050 دلار افزایش خواهد یافت.

از آنجایی که سود مربوط به ارزش اسمی TIPS است، کوپن 3٪ که به دست می آورید اکنون 31.50 دلار است. با یک اوراق قرضه سنتی، ارزش اسمی 1,000 دلار باقی می ماند و کوپن 3 درصد سالانه 30 دلار برای شما درآمد خواهد داشت.

عملکرد تاریخی TIPS

TIPS از اواخر دهه 1990 وجود داشته است و در این مدت عملکرد خوبی داشته است. اما آنها در مقایسه با انواع دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت، بازده بسیار بالاتری ارائه نکرده اند. به عنوان مثال، از سال 2002 تا 2021، اوراق قرضه ایالات متحده 4.33٪ و اوراق قرضه جهانی 4.43٪ بازدهی داشتند. از سال 2000، صندوق TIPS پیشتاز (VIPSX) 4.83٪ بازده داشته است.

برای اینکه TIPS عملکرد قابل توجهی از سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت داشته باشد، تورم باید بسیار بالاتر از آن چیزی باشد که کارشناسان بازار تخمین می زنند.

TIPS از مردم در برابر افزایش تورم محافظت می کند. از این رو، آنها باید تمجیدی برای سایر اوراق قرضه باشند، نه جایگزینی در مقیاس کامل.

عملکرد TIPS در دوره هایی با افزایش نرخ بهره

از زمان معرفی TIPS، موارد زیادی از آن وجود نداشته است افزایش نرخ بهره. جدا از رکود بزرگ در سال 2008، نرخ بهره در سطح یا کمتر از 3 درصد بوده است. و وقتی به نحوه عملکرد TIPS در سال 2008 نگاه می کنیم، سیگنال های مختلفی دریافت می کنیم.

می توان فکر کرد که در این دوران افزایش نرخ بهره، TIPS از بازار بهتر عمل می کند - اما این کار را نکردند. دلایل زیادی برای این وجود دارد، از جمله سقوط Lehman Brothers، که بزرگترین دارنده TIPS بود و با از بین رفتن شرکت مجبور به فروش سریع شد. با این سیل عرضه، همراه با ترس از هرج و مرج اقتصادی، قیمت ها کاهش یافت. در نتیجه، بازده کلی TIPS کاهش یافت.

اگر ناهنجاری سال 2008 و سقوط Lehman Brothers را حذف کنیم، TIPS در محیط‌های افزایش نرخ بهره چگونه عمل می‌کند؟ با افزایش نرخ بهره، پرداخت TIPS نیز باید افزایش یابد. علاوه بر این، با بالا ماندن CPI، ارزش اسمی TIPS افزایش می یابد.

به همین دلیل، افراد بیشتری در سال‌های اخیر توجه خود را به TIPS جلب کرده‌اند، زیرا از افزایش نرخ بهره محافظت می‌کنند.

سرمایه گذاران TIPS را کم ریسک می دانند، زیرا دولت ایالات متحده از آنها حمایت می کند و احتمال نکول آنها بعید است. با این حال، اگر تورم به کاهش تورم تغییر کند، TIPS بر این اساس تعدیل می‌شود و ارزش کمتری پیدا می‌کند، بنابراین هنوز ریسکی وجود دارد.

عملکرد تاریخی بازار سهام

میانگین بازده تاریخی بازار سهام 10 درصد است. با این حال، این تورم را محاسبه نمی کند. با در نظر گرفتن میانگین نرخ تورم 3 درصد، سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که با سرمایه گذاری در بازار سهام، سالانه حدود 7 درصد درآمد داشته باشند.

همچنین باید به خاطر داشته باشید که این یک میانگین است و عملکرد کل بازار می تواند از سال به سال، ماه به ماه و دقیقه به دقیقه به شدت متفاوت باشد. هیچ تضمینی وجود ندارد که در هر دوره معینی درآمد کسب کنید.

سرمایه گذاران بورس زمانی بهترین خدمات را دریافت می کنند که در بلندمدت در آن حضور داشته باشند. آنها در سهام با پولی سرمایه گذاری می کنند که قصد دارند حداقل برای پنج یا ده سال به دلیل تنوع فوق الذکر بسته نگه دارند. احتمال از دست دادن پول در یک دوره ده ساله بسیار کمتر از یک دوره دو ساله است.

اگر افق زمانی سرمایه گذاری شما کمتر از پنج سال است، بهتر است گزینه ای با ریسک کمتر انتخاب کنید. ممکن است اوراق قرضه کوتاه مدت یا حتی یک حساب پس انداز آنلاین را انتخاب کنید.

عملکرد بازار سهام در هنگام افزایش نرخ بهره

وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد، به بازار سهام (و متعاقباً درآمد شما) آسیب می‌زند، زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند در دارایی‌های کم‌ریسک سرمایه‌گذاری کنند و بازدهی قابل مقایسه دریافت کنند. به عنوان مثال، یک سهم ممکن است ۷ درصد در سال بازدهی داشته باشد. اما با افزایش نرخ بهره، اوراق قرضه کوتاه مدت ممکن است 7 درصد پرداخت کند. خطر از دست دادن پول در اوراق قرضه به میزان قابل توجهی کمتر است، بنابراین برخی از سرمایه گذاران این ایمنی اوراق را به جای نوسانات سهام ترجیح می دهند. وقتی این در مقیاس بزرگتر اتفاق می افتد، بازار سهام کاهش می یابد زیرا تقاضای کمتری برای سهام وجود دارد.

علاوه بر این، زمانی که نرخ‌ها افزایش می‌یابند، وام گرفتن برای کسب‌وکارها هزینه بیشتری دارد. برخی ممکن است تصمیم بگیرند برای جبران این افزایش هزینه بیشتری برای محصولات خود دریافت کنند. وقتی هزینه های زندگی افزایش می یابد، مردم پول کمتری برای سرمایه گذاری دارند و تقاضا را کاهش می دهد.

هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد، برعکس است. سرمایه گذاران سهام بیشتری می خرند زیرا مقدار قابل توجهی را باز می گرداند و به طور کلی پول بیشتری برای سرمایه گذاری وجود دارد. شرکت‌ها می‌توانند با نرخ‌های بهره پایین وام بگیرند تا کسب‌وکار خود را گسترش دهند، و چشم‌انداز رشد آن‌ها را از نظر سرمایه‌گذاران بالقوه بسیار زیباتر کنند.

نکات در مقابل تورم

با TIPS، به دلیل ارتباط مستقیم با سطوح تورم، از افزایش تورم محافظت می کنید. اگر تورم افزایش یابد، پرداخت‌هایی که از TIPS دریافت می‌کنید بر همین اساس افزایش می‌یابد. پرداخت ها معمولاً دو بار در سال انجام می شود و هر بار تغییراتی برای تعدیل تورم ایجاد می شود.

اگر می خواهید منابع مالی خود را در برابر افزایش نرخ تورم حفظ کنید، TIPS یک گزینه بسیار مؤثر و ساده است. با این حال، اگر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) که شامل TIPS هستند، این امر می‌تواند پیچیده‌تر شود، زیرا قیمت صندوق همان چیزی است که بازار فکر می‌کند ارزش دارد، نه لزوماً ارزش اسمی اوراق. در نتیجه، ممکن است مبلغ تعدیل شده بر اساس تورم را که برنامه ریزی کرده اید به دست نیاورید.

سهام در مقابل تورم

هر چه تورم بیشتر شود، بازار سهام بی ثبات تر می شود. شما نیاز دارید سهام خود را با دقت بیشتری انتخاب کنید در بازار با تورم بالا نسبت به بازار با تورم پایین، زیرا ریسک قابل توجه تر است.

به یاد داشته باشید که تورم صرفاً یک افزایش ثابت و پایدار در سطح قیمت‌ها است و اگر قیمت‌ها همچنان بالا می‌روند، سقوطی در افق وجود دارد. قیمت ها نمی توانند به طور نامحدود افزایش یابند، بنابراین سطوح بالای تورم اغلب با خطر رکود و اقتصاد بی ثبات همراه است.

در مقابل، نرخ‌های پایین تورم با رشد همراه است و باعث می‌شود بازار سهام امن‌تر و باثبات‌تر شود. با این حال، رابطه بین این دو همیشه ساده نیست و اغلب توسط متغیرهای ژئوپلیتیک پیچیده می شود.

در حالت ایده آل، سطوح تورم باید حدود 2 تا 3 درصد باشد تا بازار سهام رونق بگیرد. این نرخ به این معنی است که قیمت ها به طور قابل توجهی تغییر نمی کند، دلار ارزش خود را حفظ می کند و اقتصاد به طور منطقی با ثبات است.

وقتی تورم بالاتر از این باشد، مصرف‌کنندگان قدرت خرید را کاهش داده‌اند و پولشان ارزش کمتری دارد که منجر به هزینه‌های بالاتر برای همه از جمله مشاغل می‌شود. این باعث ایجاد عدم اطمینان می شود، سرمایه گذاری در بازار سهام را کاهش می دهد و همه چیز را خطرناک تر می کند.

خط پایین

انتخاب سرمایه گذاری در بازار سهام یا TIPS می تواند بسیار چالش برانگیز باشد و به عوامل زیادی بستگی دارد که منحصر به موقعیت مالی شماست. اگر پولی دارید که می توانید آن را برای درازمدت قفل کنید و با ریسک های مرتبط با سهام راحت هستید، ممکن است بازار سهام گزینه جذاب تری باشد. با این حال، TIPS ممکن است انتخاب محبوب تری برای کسانی باشد که برای مدت کوتاه تری سرمایه گذاری می کنند یا ریسک گریز هستند.

با توجه به آنچه گفته شد، یک سبد متنوع متشکل از سهام و اوراق قرضه به نفع اکثر سرمایه گذاران در طولانی مدت است. تخصیص درست از همان ابتدا، شانس شما را برای نتایج بلندمدت موفق افزایش می دهد.

اینجاست که Q.ai وارد می‌شود. آنها بسته‌های سرمایه‌گذاری دارند تا به شما کمک کنند تا سبد سهام ایده‌آل خود را بسازید، بدون توجه به اهداف سرمایه‌گذاری یا افق زمانی شما. بهترین از همه با Q.ai، شما می توانید فعال کنید حفاظت از نمونه کارها در هر زمانی برای محافظت از سود خود و کاهش زیان خود، صرف نظر از اینکه در چه صنعتی سرمایه گذاری می کنید.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.