سرمایه‌گذار اقلیم که اکسون را به درستی انجام داد، در مورد چگونگی شکست دادن بازار شرط‌بندی کرد

جنیفر گرانسیو یکی از رهبران موتور شماره 1 بود، شرکت سرمایه‌گذاری نوپایی که بر روی اقلیم و انتقال انرژی متمرکز بود، که در یک مسابقه پراکسی در سال 2021 اکسون موبیل را شکست داد و کمتر کسی را دید. کاری که موتور شماره 1 تصمیم گرفت در مرحله بعدی انجام دهد شاید به همان اندازه تعجب آور بود: دور شدن از رویکرد سرمایه گذار فعال که در برنده شدن کرسی های هیئت مدیره در غول نفت و گاز بسیار خوب عمل کرد.

در حال حاضر، مدیرعامل Grancio نمی‌خواهد شرکت با عنوان اکسون تعریف شود، بلکه می‌خواهد با رویکرد سرمایه‌گذاری بلندمدت که طرحی است برای اینکه چگونه شرکت‌ها باید در مورد تغییرات عظیم سیستم‌ها مانند انتقال انرژی فکر کنند و چگونه سرمایه‌گذاران باید به ارزشی که توسط شرکت‌هایی که آن را دریافت می‌کنند ایجاد می‌شود و کسب‌وکارهای متحول شده را افزایش می‌دهد.

Grancio در رویداد مجازی CNBC ESG Impact در روز پنجشنبه گفت: "سرمایه گذاری کاری است که می توانید برای کوتاه مدت انجام دهید، اما برای اکثریت قریب به اتفاق صاحبان دارایی ... همه آنها به دنبال عملکرد در طول زمان هستند." بازار ممکن است در مورد سرمایه‌گذاری فقط برای ایدئولوژی یا بسیار کوتاه‌مدت سردرگم شود، اما موتور شماره 1 با شرکت‌ها عمیق‌تر می‌شود و اساساً به مدل کسب‌وکار و چگونگی تغییر آن در طول زمان برای ایجاد ارزش برای سهامداران نگاه می‌کند. ”

La اکسون موبیل کمپین به مضامین بزرگ ضربه می زند: داشتن حاکمیت مناسب برای مشاهده شرکت ها از طریق تغییرات سیستم های بزرگ، انجام سرمایه گذاری های صحیح و اجتناب از موارد نادرست. او گفت: «ما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار وارد اکسون شدیم، زیرا می‌دانستیم که آیا اکسون هوشمند است و مدیریت مناسبی برای انتقال انرژی دارد و ارزش کسب‌وکار پس از انتقال انرژی چگونه است، این برای سهامداران عالی خواهد بود». او گفت: «ما فکر می کنیم که کمپین اکسون موبیل در مورد حکومتداری و سرمایه داری بلندمدت است.

گرانسیو چند ایده اساسی خود را برای سرمایه گذاری در آینده و جلوتر ماندن از بازار در ESG Impact به اشتراک گذاشت.

بسیاری از فناوری، اما نه سهام فناوری

Grancio گفت: "به عنوان سرمایه گذار، ما دوست داریم در مورد گوگل و آمازون صحبت کنیم، اما جایی که واقعاً بازدهی در دهه آینده ایجاد می شود، ما به کشاورزی، خودرو و انرژی نگاه می کنیم."

موتور شماره 1 کارهای زیادی با خودروها انجام می دهد که در مورد آنها به طور عمومی منتشر شده است، از جمله سرمایه گذاری در آن GM، در مورد آنچه او به عنوان یک انتقال طولانی مدت توصیف می کند.  

گرانسیو گفت: «مردم تسلا را می‌دانند، اما جنرال موتورز و فورد را فراموش می‌کنند.

او گفت: «ما این انتقال عظیم را خواهیم داشت و به مقیاس نیاز دارد، و این میلیون‌ها و میلیون‌ها خودرو است و فضای زیادی برای شرکت‌های فعلی مانند جنرال موتورز و فورد وجود دارد که بخشی از ایجاد و برآورده کردن همه این تقاضاها باشند. او اضافه کرد که این بدان معنا نیست که تسلا برنده نخواهد بود، اما جنرال موتورز و فورد نیز برنده خواهند شد.

فقط یک سرمایه گذار صندوق شاخص نباشید

موتور شماره 1 دارد یک ETF شاخص غیرفعال - گرانسیو قبل از پیوستن به موتور شماره 1 یکی از رهبران ارشد کسب و کار BlackRock iShares ETF بود - اما او به سرمایه گذاران هشدار می دهد که به همان روشی که ممکن است روی تسلا تمرکز کنند و بقیه بخش خودرو را فراموش کنند، سرمایه های بزرگ را از دست خواهند داد. فرصت‌های سرمایه‌گذاری در صورتی که به وزن‌دهی پرتفوی شاخص پایبند باشند.

او گفت: "اگر پول خود را در یک صندوق با شاخص غیرفعال رها کنید یا فقط سهام با رشد فوق العاده را خریداری کنید، در پرتفوی خود با مشکل بزرگی روبرو خواهید شد." او افزود: «سرمایه‌گذاران ایده‌های بزرگ انتقال را اگر در شاخص‌ها قرار دهند، کم وزن هستند.

گرانسیو گفت که نگه داشتن بازار در یک صندوق شاخص به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از قدرت رای سهامداران خود برای به دست آوردن نتایج استفاده کنند، که با هم گروه شدن با بسیاری از سهامداران نهادی بزرگ برای مقابله با اکسون انجام شد، اما بسیاری از بزرگ ترین نقش های گذار، از انرژی به حمل و نقل. برای اکثر سرمایه گذاران به دلیل استفاده از صندوق های شاخص دارای وزن کم هستند.

مثال بزرگ دیگری که او به آن اشاره کرد، کشاورزی است و شرکتی که به گفته او این کار را درست انجام می دهد: دیر. "این باعث می شود تراکتورها و تراکتورها کثیف شوند، اما اگر آن را برگردانیم و به تاثیرات و بحران جهانی غذا و حل آن فکر کنیم، Deere به سمت ag دقیق حرکت می کند برای آب و هوا و عملکرد و عملکرد مالی کشاورزان بهتر است. او گفت که Deere در حال ایجاد یک کسب و کار برای حل یک مشکل سیستمی بزرگ است که چشم انداز سرمایه گذاری نیز تاثیرگذار است.

هنوز در نفت بزرگ سرمایه گذاری می کنیم و انتظار داریم انتقال انرژی "کمی بیشتر طول بکشد"

Grancio می گوید که کار موتور شماره 1 با اکسون نشانه ای از کارکرد سرمایه گذاری ESG است. او گفت: "به ارزش شرکت های مختلف در انرژی نگاه کنید و اکسون بیش از دو برابر شده است، به طور قابل توجهی بالاتر از همتایان خود، و این فقط قیمت نفت نبود."

او نیز استناد کرد اکسی او گفت (Occidental Petroleum سابق) که پیشرو در فضای انتقال انرژی بوده است و در سال 2022 بیش از دو برابر شده است «زیرا با همتایانش متفاوت است». او افزود: "ما معتقدیم که اینها اساساً مسائل سرمایه گذاری هستند." عامل مهم دیگری که اکسی را از همتایانش متمایز کرد: سرمایه گذاری عظیمی که توسط وارن بافت انجام شده است در شرکت.

موتور شماره 1 همچنان مالک فعال شرکت‌های انرژی است و روی بسیاری از مسائل مشابهی که در اکسون انجام داد، حتی اگر از طریق جنگ نیابتی انجام نشود، کار می‌کند: مدیریت تخصیص سرمایه، تعیین اهداف روشن برای انتشار گازهای گلخانه‌ای و سرمایه‌گذاری در تجارت انرژی سبز. .

اما او می گوید که آخرین سالی که طی آن قیمت نفت در نتیجه جنگ در اوکراین و کمبود انرژی در اروپا آشکار شد، به این معنی است که انتقال انرژی "احتمالاً کمی طولانی تر خواهد بود."

مردم از سوخت‌های فسیلی استفاده می‌کنند و ما این انتقال را انجام نداده‌ایم، و اگر به دارایی‌های سوخت فسیلی نیاز داریم، نیاز داریم که توسط بزرگترین شرکت‌ها به گونه‌ای مدیریت شوند که همچنین به دنبال فناوری‌های جدید برای حفظ ارزش پس از انتقال است، زمانی که ما خواهیم داشت. او گفت که بیشتر به انرژی های تجدیدپذیر و جذب کربن نیاز دارند.

به همین دلیل است که او همچنان به شرکت های بزرگ انرژی به عنوان یک فرصت سرمایه گذاری نگاه می کند. آنها می دانند که چگونه این کارها را در مقیاس انجام دهند. ما امروز باید انرژی را به دنیا برسانیم، اما وقتی به طرف دیگر انتقال انرژی می رسیم، نحوه برخورد آنها با این مسائل برای آنها لازم است تا همچنان یک تجارت عالی داشته باشند." ما فکر می‌کنیم که فضای زیادی برای کار سازنده با شرکت‌ها در این موضوعات وجود دارد.»

تقویت مجدد تولید ایالات متحده باید تمرکز جدیدی باشد

گرانسیو گفت که یکی از بزرگ‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در آینده که به دنبال آن است، شرکت‌های آمریکایی در تولید، حمل‌ونقل و تدارکات است که با احیای مجدد عظیم در تولید و ساخت داخلی، گره خورده است.

او گفت: «سرمایه‌گذاران راه آهن را نگه نمی‌دارند و تصور نمی‌کنند ماشین‌ها یا تراشه‌ها در ایالات متحده ساخته می‌شوند.

پنجشنبه، پرزیدنت بایدن تبلیغ کرد یک طرح توسط آی بی ام دو روز پس از آن، 20 میلیارد دلار در تولید تراشه در نیویورک سرمایه گذاری کند فناوری میکرون اعلام کرد تا 100 میلیارد دلار سرمایه گذاری در بخش نیمه تولیدی در دولت است.

بدون ارائه جزئیات، او گفت که موتور شماره 1 سرمایه گذاری در آینده در زمینه فرصت سرمایه گذاری در زنجیره تامین ایالات متحده ایجاد خواهد کرد. او گفت: "ما کاری انجام خواهیم داد." 

احیای تولید داخلی ایالات متحده، به نوعی، شکلی از "تغییر سیستم" است، زیرا جهانی شدن دهه های قبل مختل شده است. و این با نظم کلی موتور شماره 1 مطابقت دارد. ما واقعاً فکر می‌کنیم که برای انتخاب خوب باید سیستم‌ها و شرکت‌ها را در سطح عمیقی درک کنید. سرمایه گذاری هرگز نباید ایدئولوژیک باشد. این باید در مورد درک این شرکت ها و چگونگی تغییر صنایع باشد. و در زمانی از ضربه جدی سیاسی علیه سرمایه گذاری ESG او افزود: "امیدواریم که اجازه ندهیم تئاتر در این زمینه مانع شود."