(بلومبرگ) - حتی در صنعتی که به دلیل چرخه ترن هوایی اش معروف است، سازندگان تراشه در ماه های آینده خود را برای یک تغییر شدید آماده می کنند، زمانی که افزایش فروش رکورددار تهدید می کند که جای خود را به بدترین کاهش در یک دهه یا بیشتر بدهد.
بازار نیمه‌هادی‌ها در طول همه‌گیری از افزایش شدید سفارش‌ها برخوردار بود، که فروش و قیمت سهام را به بالاترین حد خود رساند و کشمکش جهانی را برای یافتن منابع کافی آغاز کرد. در برخی محافل این امید وجود داشت که رونق می تواند برای چندین سال دیگر بدون عقب نشینی دردناک ادامه یابد، اما سازندگان تراشه اکنون با یک مشکل آشنا روبرو هستند: موجودی رو به رشد و کاهش تقاضا.
این معضلی به قدمت عصر محاسبات است. سال‌ها طول می‌کشد تا یک کارخانه تولید تراشه ساخته شود، و همیشه در مواقعی که به آنها نیاز است، آنلاین نمی‌شوند. در چند سال گذشته مشکل کمبود عرضه بود. در همین سه ماهه اخیر، خودروسازان و برخی دیگر از مشتریان شکایت داشتند که هنوز نمی توانند قطعات الکترونیکی کافی دریافت کنند.
اما ثروت به سرعت برای بزرگترین سازندگان تراشه تغییر کرده است. شرکت‌هایی مانند Nvidia Corp. بیش از 40 درصد کاهش سالانه در کسب‌وکار اصلی خود گزارش می‌کنند، در حالی که Micron Technology Inc هشدار می‌دهد که تقاضا در بسیاری از زمینه‌ها به سرعت در حال کاهش است. این هفته، داده‌های دولت چین نشان داد که تولید مدارهای مجتمع در ژوئیه پس از رشد قوی در سال 17، 2021 درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده شوک‌های زنجیره تامین و همچنین کاهش تقاضا برای تراشه‌های پایین‌تر از بزرگترین بازار نیمه‌رساناهای جهان است.
خیانت چرخه نیمه هادی ها زمانی به خانه کشیده شد که رئیس جمهور جو بایدن قانون 52 میلیارد دلاری چیپ ها و علم را برای یارانه دادن به تولید داخلی امضا کرد - درست در روزی که میکرون، بزرگترین سازنده تراشه های حافظه در ایالات متحده، به سرمایه گذاران گفت تقاضا در حال کاهش است.
استیسی راسگون، تحلیلگر سانفورد سی. «سیاستمداران می‌خواهند بفهمند که وقتی صنعت تغییر می‌کند، کمبودها چقدر سریع برطرف می‌شوند.»
سازندگان کامپیوترهای شخصی، برخی از بزرگترین خریداران تراشه، منادی دوران تاریکی بودند. بر اساس تحقیقات مرکوری، محموله‌های پردازنده‌های رومیزی در سه‌ماهه دوم به پایین‌ترین سطح خود در تقریباً سه دهه اخیر رسیده است. مجموع محموله‌های پردازنده‌ها بزرگترین افت سالانه خود را از حدود سال 1984 تجربه کردند.
این یک خماری دردناک پس از قرنطینه های همه گیر است، زمانی که روند کار از خانه باعث افزایش تقاضا برای رایانه های شخصی و سایر دستگاه ها شد. تراشه‌سازان برای پیگیری سیل سفارشات عجله داشتند و مشکلات زنجیره تامین مشتریان را ناامیدتر کرد. سازندگان دستگاه های الکترونیکی حاضر بودند تراشه ها را به هر قیمتی که می توانستند بخرند.
اکنون مصرف‌کنندگان خرید بلیط‌های بزرگ را کاهش می‌دهند و خریداران تراشه‌ها نیز از این روند پیروی می‌کنند. این چیزی است که صنعت آن را "اصلاح موجودی" می نامد. آخرین چنین رکودی در سال 2019 بود و معمولاً دوام زیادی ندارند.
اما انتظار می‌رود این یکی به‌ویژه به دلیل تضعیف اقتصاد جهانی برجسته شود. اگر همزمان با سقوط اقتصاد به سمت رکود، اصلاح موجودی اتفاق بیفتد، صنعت پس از آخرین رکود، بازگشت سریعی را کسب نخواهد کرد.
گاس ریچارد، تحلیلگر Northland Securities می گوید: «این یک رکود بد خواهد بود.
کریستوفر دانلی، تحلیلگر شرکت سیتی گروپ، انتظار دارد که افت صنعت بدترین افت حداقل یک دهه اخیر و احتمالاً دو دهه اخیر باشد. او گفت که هر شرکت و هر دسته از تراشه‌ها احتمالاً آسیب خواهند دید.
یکی از عوامل غیرمعمول این بار، فشار گسترده دولت ها برای یارانه دادن به کارخانه ها و تجهیزات جدید، از ایالات متحده و اروپا گرفته تا چین و ژاپن است. شرکت هایی مانند اینتل برای تصویب قانون چیپ لابی کردند و استدلال کردند که ایالات متحده باید با تولیدکنندگان آسیایی رقابتی تر باشد. اکنون آنها آماده هستند تا در زمان تقاضای متزلزل، ظرفیت جدیدی را اضافه کنند.
طبق اعلام انجمن صنعت تجهیزات تراشه SEMI، 24 پروژه جدید ساخت و ساز کارخانه های بزرگ، معروف به fabs، در سال 2022 در دست اجرا هستند. این رقم بسیار بالاتر از میانگین 20 موردی است که از سال 2014 توسط SEMI ردیابی شده است. مجموع هزینه های تجهیزات در سال 117.5 به 2022 میلیارد دلار خواهد رسید که 15 درصد بیشتر از رکورد قبلی صنعت که در سال 2021 بود. در سال آینده این هزینه ها به 120.8 میلیارد دلار افزایش خواهد یافت. ، SEMI پیش بینی می کند.
ریچارد گفت: «این یک رقابت بین شرکت‌ها بود. اکنون رقابت بین کشورها به دلیل اهمیت استراتژیک است. یک مسابقه بین چین و ایالات متحده وجود دارد.
تجارت تولید تراشه به دلیل هزینه های اولیه هنگفت به طور فزاینده ای متزلزل شده است. گیاهان با برچسب قیمت تا 20 میلیارد دلار باید 24 ساعت در روز کار کنند تا در چند سال قبل از منسوخ شدن آنها بازدهی داشته باشند. مقیاس مورد نیاز برای انجام این نوع سرمایه گذاری، تعداد شرکت های دارای فناوری پیشرو را به کمتر از پنج کاهش داده است. و تنها سه شرکت، شرکت سامسونگ الکترونیک، شرکت تولید نیمه هادی تایوان و اینتل، بیشترین تولید را به خود اختصاص داده اند.
این شرکت‌ها با درک بهتر اقتصاد صنعت نسبت به رقبای خود، تسلط خود را ایجاد کردند. آنها خطوط تولید را در زمان مناسب اضافه کردند و زنجیره تامین خود را تا حد امکان کارآمد کردند.
اما فشار برای افزایش تولید تراشه در ایالات متحده و اروپا، ارائه جایگزینی برای تولید آسیایی، می تواند این حرکت به سمت کارایی را مختل کند.
جیسون پمپئی، تحلیلگر Fitch Ratings گفت: این صنعت "به طور موثر در حال ایجاد زنجیره های تامین تکراری در ایالات متحده و اروپا است." این انتقال منجر به دوره‌های مکرر کوتاه افزایش درآمد و نوسانات جریان نقدی، به ویژه در مقایسه با افزایش کارایی صنعت در دهه‌های گذشته خواهد شد.»
او گفت که در کوتاه مدت، خطر "سرمایه گذاری بیش از حد در ظرفیت تولید در مسیر رکود اقتصادی است."
تراشه‌سازان در بلندمدت نسبت به تقاضا خوش‌بین هستند. مدیران هنوز انتظار دارند که این صنعت تا پایان دهه به یک تریلیون دلار درآمد کل برسد. این بدان معناست که ساخت کارخانه عظیم آنها ممکن است ارزش آن را داشته باشد.
راسگون برنشتاین گفت و در پایان، هیچ کس واقعاً نمی داند چه اتفاقی خواهد افتاد. این داستان صنعت تراشه است.
او گفت: «همه در پیش‌بینی تقاضا واقعاً بد هستند. "آنها بیش از حد صعودی هستند، سپس آنها بیش از حد نزولی هستند."
(به روز رسانی با آخرین داده های خروجی تراشه چینی در پاراگراف چهارم)
داستان های بیشتری از این دست در دسترس هستند bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-pandemic-boom-turns-bust-020504722.html