ADRهای چین برای بالا رفتن از دیوار بزرگ نگرانی در حالی که PCAOB ساعت HFCAA را بازنشانی می کند، هفته در بازبینی

هفته در بررسی

• بازارهای سهام آسیایی هفته عملکرد متفاوتی داشتند زیرا PCAOB اخبار فوری را اعلام کرد، درمان کووید فایزر تأیید شد و کنفرانس مرکزی کار اقتصادی (CEWC) امروز به پایان رسید.
• PCAOB اعلام کرد که دسترسی کامل به بازرسی و تحقیق از شرکت‌های چینی را تضمین کرده است، که به آنها امکان می‌دهد فهرست‌های ایالات متحده خود را مطابق با قانون شرکت‌های خارجی پاسخگو (HFCAA) حفظ کنند.
• درمان کووید Paxlovid فایزر به همراه آزوودین Genuine Biotech در چین تایید شد.
• در این هفته تصویریژیابینگ به آخرین تحولات مربوط به روز آپولو بایدو می پردازد و آنچه را که از اولین سواری تاکسی روبوی او در جیادینگ شانگهای در سال 2021 تغییر کرده است، توضیح می دهد.

اخبار مهم جمعه

دیروز، PCAOB بیانیه ای با عنوان "PCAOB دسترسی کامل به بازرسی، بررسی شرکت های چینی را برای اولین بار در تاریخ تضمین می کند" منتشر کرد. طبق این خبر، CSRC، تنظیم‌کننده مالی چین و وزارت دارایی اجازه «دسترسی کامل به بازرسی و بررسی شرکت‌های حسابداری عمومی ثبت‌شده که مقر آنها در سرزمین اصلی چین و هنگ‌کنگ است» را دادند. PCAOB هشت شرکت از KPMG Huazhen LLP در سرزمین اصلی چین و PricewaterhouseCoopers در هنگ کنگ کی را بازرسی کرد.

PCAOB هیچ مشکلی برای دسترسی به افراد، گرفتن شهادت یا اسناد بدون هیچ گونه ویرایشی نداشت. بنابراین، PCAOB اظهار داشت: «هیئت مدیره رأی به لغو تصمیمات قبلی خلاف آن داد». این "ساعت سه ساله را برای انطباق دوباره تنظیم می کند." بازدم عظیم زیرا نزدیک به دویست سهم موجود در لیست HFCAA حذف خواهد شد. PCAOB اشاره کرد که نواقصی پیدا شده است که حسابرسان باید آن را برطرف کنند. بیانیه SEC بر کار آینده و انطباق مورد نیاز برای انجام تمرکز داشت. ما همیشه معتقد بودیم که این مسئله قابل حل است، اگرچه خطای سیاست یک خطر است. با توجه به کار سخت سی عضو PCAOB که نه هفته را دور از خانواده خود گذرانده اند، سرمایه گذاران آمریکایی و جهانی بهتر محافظت می شوند. باید به مقامات چینی به خاطر دادن چندین امتیاز برای باقی ماندن این شرکت ها در فهرست ایالات متحده تبریک گفت. هر دو طرف باید از تعطیلات آخر هفته و تعطیلات لذت ببرند!

چرا ADR های چینی ایالات متحده دیروز ریپ نشدند؟

1) این یک روز تعطیل برای سهام پس از کنفرانس مطبوعاتی نزولی پاول بود.

2) معامله گران پول سریع که این شایعه را خریداری کرده بودند، پس از یک سود قابل توجه در یک ماه و نیم گذشته، اخبار را نیز فروختند.

3) مدیران دارایی بر تعادل امروز شاخص و جادوگری سه گانه که آخرین روز نقدینگی بزرگ سال را نشان می دهد متمرکز شده اند.

مدت‌هاست که فقط مدیران حرفه‌ای چراغ سبز دارند تا دوباره به سهام بازگردند، زیرا خرید ADR‌های چینی به دلیل خطر حذف از فهرست، یک ریسک شغلی بود. چه کسی علی بابا را در سال گذشته خرید؟ چارلی مانگر! چرا؟ او ارزش سهام را دید اما مهمتر از آن به این دلیل که او رئیس است! فکر می‌کردم دیروز سهام آسیایی 50 درصد افزایش می‌یابد. احتمالاً با کاهش بدبینی سرمایه‌گذاران و سرمایه‌گذاری ناکافی نسبت به چین، شاهد کاهش بیشتر خواهیم بود. رتبه بندی مجدد به صورت تدریجی اتفاق می افتد زیرا بسیاری از سرمایه گذاران از محور سیاست کنگره پست حزب آگاه هستند. ما شاهد تغییرات در سه مورد بزرگ هستیم: روابط سیاسی ایالات متحده چین، صفر کووید و املاک و مستغلات. دیروز سفیر چین با جانت یلن دیدار کرد. در همان زمان، دولت بایدن سی و شش شرکت را به فهرست ممنوعیت صادرات فناوری اضافه کرد. در نهایت، اقتصاد ایالات متحده و چین به شدت در هم تنیده شده اند در حالی که شرکت های چند ملیتی ایالات متحده در حال انجام تجارت بزرگ در چین هستند.

سهام آسیایی با بازدهی مثبت هنگ کنگ، مالزی و اندونزی تا حد زیادی پایین تر بودند. امروز تعادل جهانی برای شاخص‌های FTSE Russell و S&P است که مدیران صندوق‌های شاخص و ETF را ملزم می‌کند تا پرتفوی خود را در پایان بازار معامله کنند. ما همچنین دارای Triple Witching هستیم زیرا گزینه های سهام، معاملات آتی شاخص و گزینه های شاخص امروز منقضی می شوند. گلف بازان حرفه ای شنبه را روز حرکت می نامند زیرا سعی می کنند خود را برای دور نهایی یکشنبه قرار دهند. برای سرمایه گذاران حرفه ای، امروز آخرین روز متحرک سال است، زیرا حجم ها افزایش می یابد و به مدیران اجازه می دهد تا در اندازه خرید و فروش کنند. کنفرانس کار اقتصادی مرکزی، کنفرانس اقتصادی سالانه چین، با "تقاضا انقباضی، شوک های عرضه و انتظارات ضعیف" که بر اقتصاد تاثیر گذاشته به پایان رسید. نکته کلیدی برای سرمایه گذاران، ماهیت طرفدار رشد بیانیه است، زیرا دولت در حال حرکت به سمت اجرای حمایت های مالی و پولی با تاکید بر مصرف داخلی است.

بیشترین معاملات هنگ کنگ Tencent -0.25٪، Alibaba HK + 0.64٪ و Meituan -0.51٪ بود که باید منجر به بازگشت در ADRهای امروزی شود. فروشندگان کوتاه مدت هنگ کنگ در سهام اینترنتی ساکت بوده اند. املاک و مستغلات بهترین بخش در هنگ کنگ بود که +3.32٪ و چین + 1.12٪ افزایش یافت زیرا معاون نخست وزیر لی اعلام کرد سیاست ها برای حمایت از این بخش ادامه خواهد داشت. WSJ امروز مقاله ای در مورد بازگشت مجدد اوراق قرضه توسعه دهندگان چینی داشت که ما ماه هاست انجام می دهیم. خریدار نداریم! تجارت درد بالاتر است زیرا امروز به موقعیت خود اضافه خواهم کرد. بخش های ارزشی امروز در هر دو بازار عملکرد بهتری داشتند. سرمایه گذاران خارجی امروز 625 میلیون دلار از سهام ماینلند را خریداری کردند که مجموع سهام این هفته را به 812 میلیون دلار رساند. CNY و شاخص دلار آسیا هر دو افزایش اندکی در برابر دلار آمریکا داشتند. Mobility Tracker ما کاهش ترافیک و مترو را نشان می دهد. واضح است که مردم با وجود آرامش در قوانین کووید با پچ پچ مبنی بر اینکه قوانین سفر هنگ کنگ به/از چین آرام خواهد شد، محتاط هستند.

Hang Seng و Hang Seng Tech +0.42% و +0.31% در +28.79% از دیروز افزایش یافتند که 109% از میانگین یک ساله است. 1 سهم افزایش و 315 سهم کاهش یافت. گردش مالی کوتاه هیئت مدیره اصلی +169 درصد نسبت به دیروز افزایش یافت که 42 درصد میانگین یک ساله است زیرا 91 درصد از گردش مالی کوتاه مدت بوده است. فاکتورهای ارزشی از فاکتورهای رشد بهتر عمل کردند، همانطور که کلاه های کوچک از کلاه های بزرگ پیشی گرفتند. بخش‌های برتر املاک و مستغلات 1+، مراقبت‌های بهداشتی +14 درصد، و صنایع +3.32 درصد، در حالی که فناوری -2.14، ارتباطات -1.91 درصد و کالاهای اصلی -0.46 درصد بودند. زیربخش های برتر مواد غذایی، محصولات خانگی و حمل و نقل بودند در حالی که بخش نیمه، نرم افزار و مخابرات از بدترین بخش ها بودند. Southbound Stock Connect چون سرمایه گذاران سرزمین اصلی - 0.4 میلیون دلار از سهام هنگ کنگ را با خرید خالص خالص کوچک Tencent، فروش خالص خالص Meituan و Kuaishou به فروش رساندند، ضعیف بودند.

هیئت مدیره شانگهای، شنژن و STAR با کاهش -0.02٪، -0.75٪ و -1.1٪ در حجم -0.77٪ نسبت به دیروز افت کردند که 81٪ از میانگین یک ساله است. 1 سهم رشد و 1,297 سهم کاهش یافت. فاکتورهای ارزشی از فاکتورهای رشد بهتر عمل کردند، همانطور که کلاه‌های بزرگ از کلاه‌های کوچک پیشی گرفتند. بخش های برتر املاک و مستغلات +3,354٪، آب و برق +1.15٪، و مالی + 1.12٪ در حالی که فناوری -0.86٪، مواد -1.48٪، و صنعتی -0.72٪ بودند. زیربخش های برتر داروسازی، صنعت بزرگراه و املاک و مستغلات بودند در حالی که قطعات خودرو، ماشین آلات صنعتی و فلزات اساسی از بدترین بخش ها بودند. حجم Northbound Stock Connect کم بود زیرا سرمایه گذاران خارجی 0.56 میلیون دلار از سهام سرزمین اصلی خریدند و ارزش سهام شانگهای از سهام رشد شنژن پیشی گرفت. CNY 625% در برابر دلار آمریکا که در 0.02 بسته شد، افزایش یافت، اوراق قرضه خزانه داری ثابت بودند و مس 6.97- کاهش یافت.

ردیاب جابجایی شهر اصلی

با گسترش کووید در سراسر چین، همچنان شاهد کاهش فعالیت هستیم.

اجرای دیشب

نرخ ارز ، قیمت و بازده شب گذشته

• CNY به ازای هر دلار 6.97 در مقابل 6.97 دیروز
• یوان به ازای هر یورو 7.40 در مقابل 7.40 دیروز
• سود اوراق قرضه دولت 10 ساله 2.88٪ در مقابل 2.88٪ دیروز
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 3.04٪ در مقابل 3.03٪ دیروز
• قیمت مس -0.83٪